บล.บัวหลวง:
AOT ( update ) – จัดประชุมนักวิเคราะห์ด่วน เพื่อทำความเข้าใจเรื่องการขึ้น PSC
Recommend : คำแนะนำพื้นฐาน : ซื้อ ราคาเป้าหมาย : 85 บาท
What’s new?
AOT จัดประชุมนักวิเคราะห์หลักทรัพย์เวลา 11.30 น. เพื่อไม่ให้เกิดความสับสนต่อข้อมูลเกี่ยวกับการปรับขึ้น PSC หลังจากบริษัทฯ ได้ออกแถลงข่าวไปช่วงเช้าว่ามีการขึ้นค่า PSC 30 บาท โดยผู้บริหารชี้แจงว่าเป็นเพียงการโยกย้ายจากการบันทึกรายได้ค่าบริการ มาเป็นค่าบริการ PSC ดังนั้น ทำให้ไม่ได้มีอัพไซด์ต่อประมาณการของเรา อย่างไรก็ตาม ค่าบริการ PSC ที่ AOT ต้องการขอเพิ่มจริงๆ จากต้นทุนต่างๆ ที่เพิ่มขึ้น ยังอยู่ระหว่างการยื่นเอกสารและกระบวนการขออนุมัติจากกระทรวงคมนาคม
Highlights:
- การขึ้นค่าโดยสารขาออกที่ AOT กำลังยื่นเสนอ เพื่อขออนุมัติ ยังไม่ได้อยู่ในประมาณการของเรา
- หากใช้สมมติฐานปีงบประมาณ 2025 (ต.ค. 24 – กย. 25) การเพิ่มขึ้น 4-5% ของ PSC จะเป็น 6% อัพไซด์กำไรปี 2025 และมากกว่านั้นตามจำนวนผู้โดยสารที่เพิ่มขึ้นในแต่ละปี
- อย่างไรก็ตาม เราได้ศึกษาการขึ้นราคา PSC ของสนามบินในภูมิภาคเอเชียในช่วงปีที่ผ่านมา มีการปรับขึ้นราคา 10% ดังนั้น เรามองว่ายังมีอัพไซด์ให้กับ AOT
View From Fundamental:
- เรายังคงชอบ AOT มากที่สุดในกลุ่มท่องเที่ยว ได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวการท่องเที่ยว การเพิ่มขึ้นของเที่ยวบินและสายการบิน คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 85 บาท
- Advertisement -
