KS Daily View 27.11.2023 >>> ลุ้นฟื้นตัว ! หากส่งออกต.ค. ดี คาดขยายตัว 9% YoY คาดดัชนีแกว่งตัวในกรอบ 1,390-1,410 จุด หุ้นแนะนำ ITC, PSL
สรุปภาวะตลาดเมื่อวันก่อน
ต่างประเทศ: ดัชนีDJIA +0.33%, S&P 500 +0.06%, NASDAQ -0.11%โดย Sector ที่ outperform ใน S&P500 ได้แก่ Healthcare (+0.51%), Energy (+0.45%), Consumer Staple (+0.38%) ส่วน Sector ที่ Underperform ได้แก่ Communication (-0.67%), IT (-0.32%) เป็นต้น
ในประเทศ: SET Index -9.18 จุด หรือ -0.65% ปิดที่ 1,397.43 จุด หุ้นใน SET100 ที่ราคาเพิ่มขึ้นมากสุด ได้แก่ STGT (+3.08%), TU (+2.16%), PSL (+1.32%), MBK (+1.29%)เป็นต้น ส่วนที่ราคาลดลงต่ำสุด ได้แก่ BYD (-7.18%), BGRIM (-5.24%), JMT (-4.50%), SJWD (-4.08%) เป็นต้น
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศ: ประเมินตลาดหุ้นไทยแกว่งตัวในกรอบ 1,390 – 1,410 จุด โดย Sentiment รวมของตลาดยังถูกกดดันจาก market EPS ปี 2567 ที่ปรับตัวลงอีก 0.08% WoW เป็น 97.83 บาท ทั้งนี้ market EPS ปี 2567 ถูกปรับลดลงแล้วกว่า 20% จากต้นปี อย่างไรก็ตามยังพอมีลุ้นกับการรายงานตัวเลขส่งออกของไทยเดือน ต.ค. ซึ่ง BB Consensus คาดว่าจะขยายตัว 9% YoY
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:
1.) ติดตามที่ประชุม ครม. วันที่ 28 พ.ย. 66 อนุมัติโครงการ e-refund ช้อปดีมีคืนภาษี 50,000 บาท เอ็กซ์ตร้าเพิ่มรายการใช้จ่ายเพื่อการท่องเที่ยว “ตั๋วเครื่องบิน-ค่าโรงแรม-ค่าไกด์-ค่ารถนำเที่ยว” ได้สิทธิด้วย เริ่มใช้จ่ายได้ 1 ม.ค.-15 ก.พ. 67 รวม 46 วัน เผยยอดใช้สิทธิลดหย่อนภาษีและบริการได้ทุกรายการ ที่ออกใบกำกับภาษีอิเล็กทรอนิกส์ ยกเว้น “Negative List” 7 ประเภท
2.) ร่างเกณฑ์ดอกเบี้ยผิดนัดชำระใหม่ของ ธปท. เพิ่มขอบเขตการบังคับใช้จาก bank ไปสู่ non bank เรามองเป็นลบแค่จิตวิทยา ไม่น่ามีผลต่อกำไรของกลุ่ม non bank เนื่องจากเราเห็นว่า non bank ภายใต้การ cover ของเรามีการเรียกเก็บดอกเบี้ยผิดนัดชำระไม่เกิน +3% ของเงินต้นงวดที่คงค้างอยู่แล้ว โดย ธปท. จะให้เก็บดอกเบี้ยผิดนัดเพิ่มได้ไม่เกิน 3% จากดอกเบี้ยตามสัญญาปกติ คำนวณดอกเบี้ยผิดนัดบนเงินต้นของค่างวดที่ค้างชำระเท่านั้น และเมื่อมีการชำระคืนหนี้บางส่วนที่ค้างชำระให้ตัดหนี้แบบแนวนอน
3.) พลังงานเตรียมประสานพาณิชย์ใช้ พ.ร.บ.ว่าด้วยราคาสินค้าและบริการปี 2542 คุมค่าการตลาดตามเกณฑ์ โออาร์-บางจากย้ำค่าการตลาดไม่เกินลิตรละ 2 บาท แนะรัฐปรับโครงสร้างราคาหั่นภาษีลงจะช่วยลดราคาได้มากกว่า 1 บาท/ลิตร “พาณิชย์” ย้ำน้ำมันเป็นสินค้าควบคุม แต่ยังอยู่ในการกำกับดูแลของ กกพ. มองเป็น sentiment ลบกับกลุ่มปั๊ม
4.) ฐานเศรษฐกิจรายงานว่า สมาคมที่เกี่ยวข้อง และ สภาหอการค้าแห่งประเทศไทย เตรียมเสนอขอรัฐบาลเศรษฐา สร้างพายุหมุนให้กับธุรกิจอสังหาฯ และอุตสาหกรรมที่เกี่ยวเนื่องได้แก่ การนำมาตรการ LTV กลับมาการขยายเพดานลดค่าโอนบ้านจากไม่เกิน 3 ล้านบาท เป็น 5 ล้านบาท ซึ่งมาตรการนี้กำลังจะหมดอายุลงสิ้นปีนี้ การปรับเกณฑ์อัตราชำระภาษีที่ดินและสิ่งปลูกสร้าง รวมถึงมาตรการช่วยเหลือผู้บริโภคสร้างบ้านบนที่ดินตนเอง เป็นต้น มองเป็น sentiment บวกกับกลุ่มอสังหาฯ
Theme การลงทุนสัปดาห์นี้
ประเมินตลาดหุ้นไทยแกว่งตัวในกรอบ 1,385-1,425 จุด จากตลาดขาดความเชื่อมั่นในทิศทางกำไรตลาดภาพรวมที่อาจถูกปรับลดหลังตัวเลข GDP 3Q23 ที่ออกมาต่ำคาด โดยประมาณการกำไรตลาดปี 2024 ถูกปรับลดลงถึง -20% จากต้นปีและ -2% ในเดือน พ.ย. ทำให้Fund flow ไหลออกต่อเนื่อง และมูลค่าการซื้อขายซบเซา โดยปัจจัยที่จะมีผลต่อการเคลื่อนไหวของตลาดในสัปดาห์นี้ได้แก่ 1.) ตัวเลขส่งออกของไทย เดือน ต.ค. คาดโต 9.3% YoY และคาดนำเข้าโต 6% YoY ตามลำดับ; 2.) การเปิดเผยมาตรการแก้ปัญหาหนี้นอกระบบของภาครัฐ; 3.) การประชุม กนง. คาดคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 2.5% โดยต้องติดตามถ้อยแถลงของทาง กนง. ว่ามีโอกาสปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2567 หรือไม่หลังสัญญาณเศรษฐกิจในประเทศเริ่มอ่อนแรง; 4.) ผลการประชุม OPEC+ ในวันที่ 30 พ.ย.; 4.) ข้อสรุปเรื่องค่าไฟในเดือน ม.ค.-เม.ย. ว่าทางรัฐบาลจะกดไว้ที่ระดับ 3.99 บาทต่อยูนิต (ซึ่งต้องใช้งบประมาณกว่า 4 หมื่นลบ.) หรือให้ปรับขึ้นบ้างตามข้อเสนอของ กกพ.; 5.) การคาดการณ์หุ้นเข้าออก SET50 โดยเฉพาะ DELTA ที่ต้องลุ้นให้ Turnover ratio เดือน พ.ย. มากกว่า 2%; และ 6.) ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ ได้แก่ ยอดขายบ้านใหม่ รายได้และรายจ่ายส่วนบุคคล ดัชนี Core PCE ดัชนี ISM/PMI ภาคการผลิต และ Jobless Claim ของสหรัฐฯ ดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนพ.ย. ของยูโรโซน และดัชนี PMI ภาคการผลิตเดือน พ.ย. ของจีน ญี่ปุ่นและยูโรโซน
หุ้นแนะนำวันนี้
Top pick:
ITC (ราคาพื้นฐาน 23.10 บาท) เก็งตัวเลขยอดส่งออกอาหารสัตว์เลี้ยงของไทยเดือน ต.ค. โต MoM และ YoY แนวโน้มกำไรไตรมาส 4/2566 จะแข็งแกร่งขึ้นจากยอดขายไตรมาส4/2566 จะอยู่ที่ประมาณ 5 พันลบ. (-10.6% YoYและ +25% QoQ) และ GPM ไตรมาส 4/2566 ที่ 22% (-340 bps YoY และ +280 bps QoQ)ปัจจุบัน หุ้นซื้อขายด้วย PER ปี 2566-68 ที่ 29.5 เท่า/22.6 เท่า/18.2 เท่า
PSL (ราคาพื้นฐาน 9.10 บาท) เก็งกำไรจากดัชนีค่าระวางเรือ BDI ปรับตัวขึ้น 13% เมื่อคืนวันศุกร์ที่ผ่านมาบนการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันจันทร์ ติดตาม ตัวเลขส่งออก และนำเข้าของไทย เดือน ต.ค. คาดโต 9.3% YoY และโต 6% YoY ตามลำดับ การให้สัมภาษณ์ของประธานธนาคารกลางยุโรป (ECB) Christine Lagarde ที่จะมีกำหนดให้ถ้อยแถลงต่อคณะกรรมาธิการนโยบายเศรษฐกิจและการเงินของยุโรปที่กรุงบรัสเซลส์ ต่อด้วยติดตามตัวเลขยอดขายบ้านใหม่ของสหรัฐฯเดือนต.ค. ตลาดคาดที่ 7.24 แสนยูนิต ลดลง -4.6% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 7.59 แสนยูนิต
- วันอังคาร ติดตามดัชนีเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ (CB Consumer Confidence) สำหรับเดือนพ.ย. ตลาดคาดที่ 101 จุด ลดลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 102.6 จุด และติดตามตัวเลขดัชนีภาคการผลิตรายภูมิภาคของสหรัฐฯ (Richmond Manufacturing index) สำหรับเดือน พ.ย. ตลาดคาดที่ 1 จุด เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 3 จุด
- วันพุธ ติดตามการประชุม กนง. คาดคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 2.5% ตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคเบื้องต้นของเยอรมัน (German Prelim CPI) สำหรับเดือน พ.ย. ตลาดคาดที่ -0.1%MoM เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 0.0% MoM และติดตามการประกาศตัวเลข GDP ของสหรัฐฯ โดยเป็นตัวเลขที่มีการทบทวนใหม่เป็นรอบที่สอง สำหรับไตรมาสที่ 3/2566 ตลาดคาดขยายตัวที่ 5% เทียบกับการประกาศครั้งแรกที่ 4.9%
- วันพฤหัส ติดตามตัวเลขดัชนีภาคการผลิตของจีนสำหรับเดือน พ.ย. ตลาดคาดที่ 49.6 จุด เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 49.5 จุด รวมถึงตัวเลขดัชนีภาคบริการของจีนสำหรับเดือน พ.ย. ตลาดคาดที่ 51.1 จุด เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 50.6 จุด และติดตามตัวเลขดัชนีภาคการผลิตรายภูมิภาคของสหรัฐฯ (Chicago PMI) สำหรับเดือน พ.ย. ตลาดคาดที่ 46 จุด เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 44 จุด และปิดท้ายด้วยติดตามผลการประชุม OPEC-JMMC meeting
- วันศุกร์ ติดตามตัวเลขดัชนีภาคการผลิตของยุโรป สำหรับเดือน พ.ย. ตลาดคาดทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 43.8 จุด และต่อด้วยช่วงข้ามคืนติดตามตัวเลขดัชนีภาคการผลิต ISM ของสหรัฐฯ สำหรับเดือน พ.ย. ตลาดคาดที่ 47.7 จุด เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 46.7 จุด ปิดท้ายที่ติดตามถ้อยแถลงของประธาน Fed Jerome Powell ที่มีกำหนดจะให้สัมภาษณ์ที่ Spelman College ที่แอตแลนตา ในหัวข้อ Navigating Pathways to Economic Mobility
