บล.บัวหลวง:
SAFE – ราคาหุ้นปรับตัวลงแรงกว่า 5% สวนทางกับความเป็นจริง
What’s new?
เช้าวันนี้ราคาหุ้นปรับตัวลงแรงกว่า 5% โดยเรามองว่าแรงขายมาจาก ข่าวเรื่อง สายการบินจีนหลายแห่งแจ้งยกเลิกเที่ยวบินที่เดินทางมาประเทศไทย แต่เรามองว่าเรื่องนี้ไม่ส่งผลกระทบต่อบริษัท SAFE! จาก 3 เหตุผลหลักๆ
Highlights:
- การบินพลเรือนแห่งประเทศไทย (กพท.) ได้ออกมาชี้แจง 10 สายการบินจีน ยกเลิกเที่ยวบินเข้าไทยช่วงเดือน ธ.ค.2023-ม.ค.2024 โดยในเดือนธ.ค. มีสายการบินหายไปถึง 46% ขณะที่เดือน ม.ค.2024 สายการบินยืนยันทำการบิน 7,420 เที่ยวบิน หายไป 3,564 เที่ยวบินหรือ 32% เนื่องจากไม่มีดีมานด์จำนวนนักท่องเที่ยวมากพอ
- เรามองว่าการที่ราคาหุ้นปรับลงเช้าวันนี้ เป็นผลมาจากข่าวเรื่องการยกเลิกสายการบิน แต่ไม่ใช่สำหรับ SAFE เนื่องจาก 3 เหตุผลหลักๆ ได้แก่
1.ลูกค้าชาวจีนของ SAFE ส่วนใหญ่ มาจาก Agency กว่า 80% และเป็นกลุ่ม ระดับกลางถึงบน
2.ลูกค้าชาวจีนของ SAFE คิดเป็นเพียง 10% ของลูกค้าทั้งหมดของ SAFE ในปีนี้
3.รายได้และกำไรในปี 2023-24 เราคาดแบบอนุรักษนิยม ไม่ได้มองการกลับมาของลูกค้าชาวจีนแบบดุดัน - ดังนั้นเรามองว่าการที่ราคาหุ้นปรับตัวลงมาวันนี้ เป็น Overreaction ของข่าวการยกเลิกสายการบินจากจีน
View From Fundamental:
เรามองว่า กำไรในปีนี้ และ 4Q23 ยังคงเป็นไปตามที่เราคาด ราคาหุ้นตอนนี้เทรดเพียง 18 เท่า PER 2024 ซึ่งเรามองว่าถูกเกินไปมาก จากกลุ่ม IVF และ กลุ่มการแพทย์ คงคำแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย 25 บาท
- Advertisement -
