บล.บัวหลวง:
FORTH – ประเด็นสำคัญจากงาน Opportunity day
What’s new?
เราเข้าร่วมงาน Opportunity day ของ FORTH โดยมีมุมมองเป็นกลาง
Highlights:
- ผู้บริหารมีการปรับเป้าจำนวนตู้เต่าบินที่ให้บริการอยู่ ของสิ้นปีนี้ลงจาก 8,000-8,500 ตู้ลดลงมาที่ 7,000 ตู้ (เรามีการปรับประมาณการปีนี้ของเราลงมาก่อนแล้วที่ 7,200 ตู้) และในส่วนของปี 2024 ตั้งเป้าที่ 10,000 ตู้
- บริษัทยังคงตั้งเป้าหมายเต่าบินที่ 20,000 ตู้ในประเทศแต่คาดว่าอาจจะต้องใช้เวลามากกว่าที่คาด
- ตอนนี้ตู้ที่มีการส่งไปต่างประเทศได้แก่: 1) 100 ตู้ที่มาเลเซีย และ 2) 10 กว่าตู้ไปที่ออสเตรเลีย โดยรายงานยอดขายที่ 70-80 ถ้วยต่อตู้
- TAOBIN CAFE จะมีการเปิดตัวในวันที่ 8 ธ.ค. ที่ เดอะมอลล์บางกะปิโดยจะมีเมนูที่เพิ่มขึ้น รวมไปถึงมีโอกาส
- ในส่วนของธุรกิจ enterprise solution รายงาน backlog ที่ 725 ล้านบาท
(ไม่ได้เพิ่มขึ้นมาก) แต่งานที่รอประมูนอยู่ (pipeline) เพิ่มขึ้นจาก 6,887 ล้านบาท
มาที่ 12,528 ล้านบาท โดยผู้บริหารคาดว่าจะเริ่มรับงานเข้ามาบางส่วนตั้งแต่ 4Q23 (แต่จะเริ่มรับรู้รายได้ในปี 2024) ผู้บริหารคาดว่ารายได้ของ 4Q23 จะทรงตัว QoQ - ผู้บริหารคาดแนวโน้ม 4Q23 ของ ems ยังคงชะลอตัวลงเล็กน้อย และใน 1Q24 คาดว่าจะเริ่มเห็นงานใหม่ๆเข้ามาจากลูกค้ารายใหญ่ และจากลูกค้าเดิมจะมีการสั่งออร์เดอร์เพิ่ม
- IPO ของ forth ems และ forth vending มีการเลื่อนออกไปจากสภาวะตลาดที่ไม่ค่อยดี อย่างไรก็ตาม Forth Ems คาดว่าจะต้อง IPO ใน ช่วงเดือนเมษา-พฤษภาคม 2024 ซึ่งผู้ถือหุ้นของ Forth จะได้รับ preemptive right เป็นจำนวน 10 หุ้น forth ต่อ 1 หุ้น forth ems
View From Fundamental:
- เราคาด 4Q23 รายได้ยังคงโดนกดดันจากทั้ง forth ems ที่ยังคงรองานจากลูกค้ารายใหญ่ และ enterprise solution ที่ไม่ได้มีงานเข้ามาใหม่ แต่ถ้ามองไปปีหน้าเรายังคาด กำไรของ forth จะโตได้จากงาน enterprise solution และ forth ems ที่คาดจะได้รับงานใหม่เข้ามา อีกทั้ง การขยายไปต่างประเทศของเต่าบิน เรายังคงแนะนำ ถือ รอความชัดเจนของงานที่จะได้รับเข้ามา
- Advertisement -
