รุกฆาตตลาดหุ้น – บล.ฟิลลิป: (ภาคเช้า) 07/12/66

แนวโน้มตลาดหุ้นภาคเช้า “ไต่ขึ้นต่อ / 1385-1400”

มุมมองตลาดหุ้นวันนี้

• SET แกว่งตัว Sideways อิงทางขึ้น: โดยมีปัจจัยหนุนบวกจากภายนอกได้แก่ ตัวเลขแรงงานสหรัฐที่ส่งสัญญาณชะลอตัว การจ้างงานภาคเอกชนออกมา 103,000 ตำแหน่ง น้อยกว่าตลาดคาดที่ 130,000 ตำแหน่ง สอดคล้องกับตัวเลข Unit Labor Cost ใน 30 ที่ -1.2% จากตลาดคาดการณ์ที่ -0.9% โดยติดลบมากที่สุดในรอบ 3 ปี สะท้อนว่าตลาดแรงงานสหรัฐเริ่มลดความร้อนแรงลง อย่างไรก็ดี นลท.ยังคงจับตาตัวเลขแรงงานในวันศุกร์นี้ หากโดยรวมออกมาชะลอตัวอาจช่วยสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดไวขึ้น แม้ก่อนหน้านี้ตัวเลข Coincidence Index เดือนต.ค. ของสหรัฐที่เป็นดัชนีสะท้อนภาพรวมของตลาดแรงงานเพิ่มขึ้น ปัจจุบันตลาดยังให้น้ำหนักที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมี.ค. 67 กว่า 53.4% ด้านปัจจัยหนุนภายใน มีลุ้นจับตาการแถลงความคืบหน้าเงินดิจิทัล 1 หมื่นบาท โดยจะมีส่งหนังสือสอบถามไปยังคณะกรรมการกฤษฎีกาภายในวันพรุ่งนี้ ต่อจากโครงการ E-receipt ได้รับอนุมัติในช่วงก่อนหน้า คาดจะหนุนค้าปลีกกลับมาคึกคักขณะที่กองทุน TESG ที่จะทยอยเสนอขายในวันพรุ่งนี้ คาดจะยังเป็นแรงหนุนในหุ้น Big cap ที่มี ESG Rating สูง ช่วยผลักดันดัชนีขึ้น ขณะที่ตัวเลขเงินเฟ้อไทยเดือน พ.ย.ที่จะรายงานในช่วงเช้านี้คาดยังอยู่ในทิศทางลง ส่งผลให้โดยรวมปัจจัยบวกจากภายในยังมี แต่ต้องระมัดระวังหุ้นในกลุ่มพลังงานต้นน้ำ อาจปรับตัวลงตามทิศทางราคาน้ำมันดิบ WTI หลังลงมาแตะระดับ 69.57ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และเช้าวันนี้แนะจับตาตัวเลขนำเข้าส่งออกจีนเดือนพ.ย. ซึ่งคาดตัวเลขส่งออกจะออกมาที่ -1.1%y-y ซึ่งจะกลับมาติดลบน้อยที่สุดในรอบ 3 ปี ขณะที่ตัวเลขนำเข้าคาด +3.3% y-y ขยายตัวจากเดือนก่อนที่ +3%y-y หากออกมาตามคาดจะสะท้อนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนเป็น
• กลยุทธ์การลงทุน: 1) Spending:CBG, ICHI, HMPRO, ILM, DOHOME 2) Anti-com.:BCPG, BGRIM, GPSC, GULF,SCC, SCGP 3) เดินทางท่องเที่ยว :ERW, CENTEL, AOT, BEM, MAJOR และ 4) นำเข้าส่งออกจีนดี: PTTGC, SISB 5) Selective: SAT, BYD, TTB, MTC บวกต่อตลาดหุ้นไทย

ปัจจัยบวก

• ผู้แทนการค้าไทย เผยไทย-เยอรมนี เร่งเจรจา FTA โดยมองเป็นปัจจัยสำคัญในการเพิ่มการลงทุนโดยตรงจากต่างชาติ และยังใช้โอกาสนี้เชิญชวนให้บริษัทเยอรมนีมาลงทุนในอุตสาหกรรมยานยนต์ ไฟฟ้า และแบตเตอรี่ในไทย
• ประธาน ส.อ.ท.ชี้ นโยบายค่าแรงขั้นต่ำมีความคืบหน้า หลังไตรภาคีแต่ละจังหวัดส่วนใหญ่ได้ข้อสรุปแล้ว และเตรียมรวบรวมเข้าสู่ส่วนกลาง พร้อมย้ำขอให้ยึดค่าจ้างตามหลักไตรภาคี ซึ่งเป็นธรรมต่อทั้งนายจ้างและลูกจ้าง
• Bloomberg รายงานนักลงทุนกำลังเดิมพันว่าธนาคารกลางยุโรป จะเป็นแกนนำในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลังจากหนึ่งในผู้กำหนดนโยบายที่ Hawkish ที่สุดนาง Isabel Schnabel อธิบายว่าอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวถือเป็นเรื่องที่น่ายินดี
• คาด CPI ไทย พ.ย. ออกมาติดลบน้อยลงที่ -0.30%y-y

ปัจจัยลบ

• กกร.ประเมิน GDP ไทยปี 67 จะโตเพียง 2.8-3.3% และเสี่ยงโตต่ำกว่าระดับศักยภาพที่อยู่ที่ระดับ 3% เป็นปีที่ 6 เนื่องจากเผชิญปัญหาเศรษฐกิจโลกชะลอตัว และปัจจัยความเปราะบางในประเทศ พร้อมคาดส่งออกในปี 67 จะขยายตัวที่ระดับ 2-3% แต่มียอดนักท่องเที่ยวต่างชาติอยู่ที่ราว 33 ล้านคน เพิ่มขึ้นจากปีนี้ 5 ล้านคน
• ผู้ส่งออกรถยนต์จีนเผย ธุรกิจอาจเสียงเผชิญตั้นทุนสูง หลังเกิดเหตุโจมตีเรือในทะเลแดง การขนส่งรถยนต์อาจต้องเปลี้ยนเส้นทาง ซึ่งส่งผลให้ต้นทุนและเวลาในการขนส่งรถยนต์จีนไปยังยุโรปเพิ่มขึ้นอย่างมาก
• ตัวเลข Factory Order ของเยอรมนี เดือน ต.ค. ออกมาที่ -3.7% m-m และ -7.3%y-y สะท้อนกิจกรรมทางเศรษฐกิจภายในประเทศและคู่ค้า ที่ยังไม่ฟื้นตัวดี