บล.กรุงศรีฯ:
AUTOMOTIVE SECTOR – ยอดจองรถในงาน Motor Expo ทำสถิติสูงสุดใหม่ (NEUTRAL)
ยอดจองรถในงาน Thailand International Motor Expo 2023 ซึ่งเป็นหนึ่งในงาน event ขายรถที่ใหญ่ที่สุดในประเทศไทย ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 53,248 คัน เพิ่มขึ้นจากปีที่แล้วถึง 45% อย่างไรก็ตาม เราคิดว่าตัวเลขนี้ไม่ได้เป็นสิ่งที่บ่งบอกว่ายอดขายรถในประเทศมาถึงจุดพลิกผันแล้ว เพราะเป็นเพียงยอดจองเท่านั้น แต่ภาวะตลาดโดยรวมยังคงอ่อนแอ เรายังคงให้น้ำหนักหุ้นกลุ่มยานยนต์ที่ NEUTRAL
EV ช่วยกระตุ้นยอดจอง
จากยอดจองทั้งหมด 53,248 คันจากงาน Motor Expo เป็นรถ pure EV แบรนด์ BYD, AION, Changan, Neta, Tesla และ Wuling รวม 16,178 คัน หรือ 30.4% ของยอดจองทั้งหมด ซึ่งเรายังไม่ได้รวมยอดจองของแบรนด์ที่มีรถยนต์เครื่องสันดาป (ICE) ด้วย อย่างเช่น MG และ GWM ดังนั้น ยอดจอง EV ในงานนี้อาจจะคิดเป็น สัดส่วนถึงเกือบ 35% ของยอดจองรถทั้งหมด ทั้งนี้ ยอดจองของแบรนด์ที่ใหญ่ที่สุด อย่างเช่น Toyota และ Honda ยังเติบโตอย่างแข็งแกร่ง แต่ของแบรนด์อื่น ๆ ส่วน ใหญ่ยังไม่เปลี่ยนแปลงจากปีที่แล้ว
EV มีสัดส่วนสูงขึ้น
ยอดจอง EV คิดเป็นสัดส่วนเกือบ 35% ของยอดจองทั้งหมดในงานนี้ ซึ่งค่อนข้างน่า ประทับใจ เพราะจำนวนยอดขาย EV รายเดือนอยู่ที่ประมาณ 13% ของยอดขายรถ ในประเทศทั้งหมด ในขณะที่ยอดจดทะเบียนรถ EV ในเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 18.15% (สูงเป็นประวัติการณ์) เราเชื่อว่าสัดส่วนรถ EV ในปี 2024 จะเพิ่มขึ้นอย่าง ต่อเนื่อง เพราะน่าจะมีการออกรถรุ่นใหม่ ๆ มาอีกในปีหน้า
คงให้น้ำหนักหุ้นกลุ่มยานยนต์ที่ NEUTRAL
ถึงแม้ว่ายอดจองรถในงานนี้อาจจะเป็นสิ่งที่บ่งชี้ว่ายอดขายรถในประเทศมาถึงจุด พลิกผันแล้ว หลังจากที่ยอดขายอ่อนแอมาตั้งแต่ต้นปีนี้ แต่เป็นเพียงตัวเลขยอดจองที่ไม่ได้สะท้อนปริมาณยอดขายจริง เพราะสถาบันการเงินอาจจะปฏิเสธสินเชื่อ เนื่องจาก NPL ยังอยู่ที่ระดับ peak ใน 3Q23 เรายังคงต้องรอดูยอดขายรถในช่วง เดือนธันวาคม 2023 และมกราคม 2024 ก่อนถึงจะเชื่อว่าเป็นจุดพลิกผันจริง เรา ยังคงให้น้ำหนักหุ้นกลุ่มยานยนต์ที่ NEUTRAL โดยเลือก NYT เป็นหุ้นเด่นของเราใน กลุ่มนี้ เพราะบริษัทจะได้อานิสงส์โดยตรงจากปริมาณยอดขาย EV ที่แข็งแกร่ง
