บล.ฟิลลิป: (ภาคบ่าย) 28/12/66

• สรุปตลาดเช้า: SET Index แกว่งตัว Sideways อิงทางบวก ปิดเช้า 1,415.53 จุด บวกไป 5.10 จุด (+0.36%) โดยได้แรงหนุนจากหุ้นในกลุ่มธนาคาร กลุ่มพลังงาน รวมถึงหุ้น CPALL และ BH
• มุมมองตลาดบ่ายนี้: คาด SET Index แกว่งตัว Sideways ในแดนบวกต่อเนื่องจากช่วงเช้า โดยได้แรงหนุนจากโค้งสุดท้ายของกองทุน TESG แรงเก็งกำไรหุ้นเข้า SET50/100 และหุ้นรับ January Effect รวมถึงค่าเงินบาทที่แข็งค่าทดสอบระดับ 34 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งจะเป็นอีกปัจจัยหนุนต่อ SET Index อย่างไรก็ดี มองทางขึ้นจำกัดจาก 1) การเปิดเผยของสศอ. ซึ่งพบว่าดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรมลดลง 4.71% y-y สู่ระดับ 90.83 ในเดือนพ.ย. ท่ามกลางเศรษฐกิจโลกและประเทศคู่ค้าที่ยังคงชะลอตัว และส่งผลให้ 11M66 ลดลง 5.01% และ 2) โกลด์แมน แซคส์ และมอร์แกน สแตนลีย์คาดการณ์ว่าตลาดอสังหาริมทรัพย์ของจีนจะทรุดตัวลงอย่างต่อเนื่องในปี 67 ซึ่งจะฉุดรั้งการเติบโตทางเศรษฐกิจของจีน
• Top pick: BBL จากการที่ BBL ได้มีการปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยไปในปลายเดือนก.ย. คาดว่าจะทำให้ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาขึ้นต่อ และทำให้กำไร 4Q66 เพิ่มขึ้น y-y ในส่วนของการตั้งสำรอง ถึงแม้ว่า NPL มีแนวโน้มเพิ่มสูงขึ้น แต่ BBL เป็นธนาคารที่มีสัดส่วนสำรองต่อ NPL สูงที่สุดในระบบ ทำให้น่าจะยังรักษาระดับการตั้งสำรองไว้ให้ใกล้เคียงกับ 3Q66 ได้ นอกจากนี้ จากข้อมูลในอดีต 10 ปีย้อนหลังพบว่าหุ้นกลุ่มธนาคารมีโอกาสเกิด January Effect สูงถึง 9 ใน 10 ครั้ง

หุ้นแนะนำบ่ายนี้ SCB, SIRI