บล.ฟิลลิป:
РТТЕР คาดงบ 4Q อ่อนตัวจากรายการพิเศษ
ซื้อ TP’67: 175.00
คาดกำไร 4Q66 อ่อนตัวลง เนื่องจากรายการพิเศษ อย่างไรก็ตาม กำไรจากการดำเนินงานปกติยังปรับตัวขึ้นได้ จากปริมาณการขายและราคาขายก๊าซ โดยระยะสั้นคาดราคาหุ้นจะได้รับแรงกดดันจากแนวโน้มงบ 4Q66 และราคาน้ำมันดิบโลก อย่างไรก็ตาม คาดราคาน้ำมันจะยังทรงตัวได้ และปริมาณการผลิตที่จะทยอยเพิ่มขึ้นจากแหล่งเอราวัณเป็นปัจจัยหนุน
งบรวม | 4Q66E | 3Q66 | 4Q65 | % у-у | % q-q | 2566E | 2565 | % у-у |
กำไร | 16,582 | 18,099 | 15,610 | 6.2 | -8.4 | 75,002 | 70,901 | 5.8 |
EPS | 4.18 | 4.56 | 3.93 | 6.2 | -8.4 | 18.89 | 17.86 | 5.8 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- คาด 4Q66 อ่อนตัวจากรายการพิเศษ: คาด 4Q66 กำไร -8.4% q-q เนื่องจากมีการบันทึกการด้อยค่าสินทรัพย์จากโครงการโมซัมบิกและโอลิเวอร์ราว 180 MUSD โดยมีกำไรจากการจำหน่ายเงินลงทุนโครงการแคชเมเปิลมาชดเชยราว 65 MUSD อย่างไรก็ตาม คาดว่ากำไรจากการดำเนินปกติยังคงเพิ่มขึ้น จากปริมาณขายและราคาขายก๊าซ โดยปริมาณขาย +2%q-q หลักจากโครงการ G2 ที่กลับมาดำเนินการตามปกติ ด้านราคาขายก๊าซเพิ่มขึ้นจากโครงการในไทยตามการปรับสัญญาตามรอบ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบคาดจะทรงตัว โดยแม้ราคาน้ำมันดับลดลง แต่จะถูกชดเชยจากการลดลงของส่วนลดจากราคาอ้างอิงที่ 2 USD/bbl จากเดิมที่มีส่วนลด 4.7 USD/bbl
- ปริมาณขายทยอยเพิ่มขึ้น: ระยะสั้นคาดว่าราคาหุ้นจะได้รับแรงกดดันจากแนวโน้มการลดลงของกำไรไตรมาสนี้ประกอบกับราคาน้ำมันดิบที่ผันผวนในช่วงนี้ อย่างไรก็ตาม ทางฝ่ายมองว่ายังมีปัจจัยหนุนจากปริมาณการขายที่จะทยอยเพิ่มขึ้นจากแหล่งเอราวัณ รวมถึงราคาน้ำมันดิบจะยังทรงตัวได้จึงยังแนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -
