บล.ฟิลลิป:
PSL คาด 4Q66 กำไรดีสุดของปีตามดัชนีเรือ
ซื้อ TP’67: 10.90
4Q66 คาดกำไรดีสุด ตามดัชนีเรือที่เฉลียสูงสุดในปี 2566 และ 1067 เริ่มต้นได้ดีจากดัชนีเรือที่สูง y-y แต่ปกติเป็น low season ยังต้องติดตามช่วงที่เหลือ ส่วนเรื่องที่ทะเลแดงไม่เห็นผลกระทบชัดเหมือนเรือคอนเทนเนอร์ แม้ IMF คาด GDP โลกโต 2.9% ในปีนี้ จาก 2566 ที่ 3% แต่ปริมาณการค้าโตดีที่ 3.5% จากโต 0.9% ความต้องการขนส่งดีขึ้น คงคำแนะนำ “ซื้อ”
งบรวม | 4Q66E | 3Q66 | 4Q65 | % у-у | % q-q | 2566E | 2565 | % у-у |
| กำไร | 516 | 98 | 549 | -6.1 | 424.0 | 979 | 4,851 | -79.8 |
EPS | 0.33 | 0.06 | 0.35 | -6.1 | 424.0 | 0.63 | 3.11 | -79.8 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- คาด 4Q66 กำไร 516 ลบ. +424% q-q -6.1% y-y สูงสุดตามดัชนีเรือ: โดย 4Q66 ดัชนี BSI และ BHSI เฉลี่ยที่ 1,286 จุด และ 714 จุด +40% และ +44% q-q ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยสูงสุดของปี ซึ่งปกติ PSL จะทำค่าระวางเรือได้ดีกว่าตลาด คาดค่าระวางของ PSL อยู่ที่ 14,560 ดอลลาร์ +43%q-q +2% y-y จะมีรายได้เดินเรือที่ 1,669 ลบ. +45% q-q -3.5% y-y และค่าใช้จ่ายเดินเรือคาด +1% q-q +8% y-y ที่ 5,192 ดอลลาร์/วัน/ลำ และ SG&A คาด +30.2% q-q จากค่าใช้จ่ายพนักงานที่สูงขึ้น และคาดจะมีขาดทุน Fx ที่ 10 ลบ. จากเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น แม้เป็นบวกต่อหนี้ดอลลาร์ แต่เป็นลบต่อทรัพย์สินหมุนเวียนที่เป็นดอลลาร์ที่สูงกว่าภาระหนี้สิน
- 1Q67 เริ่มต้นดี ดัชนีเรือสูง y-y: เปิดทำการ 2-5 ม.ค. เริ่มต้นดี ดัชนี ทั้ง BSI และ BHSI สูงกว่าปีก่อน อย่างไรก็ตาม ปกติ 1Q เป็น low season ของธุรกิจ ยังต้องติดตามต่อไป ส่วนประเด็นที่ทะเลแดงยังไม่เห็นผลกระทบชัดเจนต่อเรือเทกอง โดยดัชนีเรือไม่ ได้ปรับตัวขึ้นเหมือนเรือคอนเทนเนอร์
- Advertisement -
