วันนี้คาดตลาด “Sideway Down”
แนวรับ 1,405 / 1,400 แนวต้าน 1,410 / 1,415
ตัวเลขเงิน CPI ธ.ค. ของสหรัฐออกมามากกว่าคาด บ่งชี้ตลาดคาดหวังเกี่ยวกับการลดลงของเงินเฟ้อมากเกินไป มองอาจเห็นการปรับลดคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยของ FED ลงได้ กดดันทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยง ขณะที่ปัจจัยภายในประเทศตลาดยังคงอยู่ในภาวะ Risk-off จากความกังวลปัญหาหนี้
Our View? “It’s time to face the truth.”
คาดตลาดวันนี้ “Sideway Down” มองแนวรับที่บริเวณ 1,405 / 1,400 และแนวต้านที่บริเวณ 1,410 / 1,415 คาดตลาดจะได้รับจิตวิทยาเชิงลบจากตลาดต่างประเทศจากการที่เมื่อคืนนี้กระทรวงแรงงานสหรัฐรายงานตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน ธ.ค. ออกมาอยู่ที่ระดับ +3.4%YoY/+0.3%MoM ขณะที่ตัวเลข Core CPI ออกมาอยู่ที่ระดับ +3.9%YoY/+0.3%MoM มากกว่าที่ตลาดคาดเล็กน้อย แม้จะยังอยู่ในภาพการชะลอตัวลงต่อเนื่อง แต่สะท้อนถึงการที่ตลาดคาดหวังต่อการลดลงของเงินเฟ้อสหรัฐ รวมถึงแนวโน้มในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) มากเกินไป อีกทั้งการรายงานตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ออกมาลดลงสู่ระดับ 2.02 แสนรายต่ำสุดในรอบ 3 เดือน บ่งชี้ตลาดแรงงานสหรัฐยังคงแข็งแกร่ง ทั้ง 2 ปัจจัยสะท้อนถึงโอกาสที่ FED ยังไม่มีความจำเป็นต้องรีบปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างรวดเร็ว คาดอาจเห็นตลาดปรับลดคาดการณ์การลดดอกเบี้ยของ FED ลงจากเดิมที่คาดว่าอาจปรับลดครั้งแรกในเดือน มี.ค.67 ออกไป กระตุ้นแรงขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ หนุนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ (US-Bond Yield) ฟื้นตัวขึ้น เช่นเดียวกับแนวโน้มดอลลาร์สหรัฐที่คาดจะรีบาวด์ขึ้นเช่นเดียวกัน คาดจะกดดันทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยงได้
ทางด้านราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI. เดือน ก.พ. เมื่อคืนนี้แกว่งตัวผันผวน ปิดที่ระดับ 72.02 ดอลลาร์/บาร์เรล +0.65 ดอลลาร์ (+0.91%) คาดยังคงมีความผันผวนต่อไปจากประเด็นความตึงเครียดในตะวันออกกลาง สร้างความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอุปทานน้ำมัน มองจะส่งผลให้ราคาน้ำมัน-หุ้นในกลุ่มพลังงานผันผวนได้ในระยะสั้น
ในส่วนของปัจจัยภายในประเทศ เรามองยังไม่มีปัจจัยใหม่เข้าสนับสนุนการฟื้นตัวของตลาด ขณะที่การออกนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลโดยเฉพาะดิจิทัลวอลเล็ต คาดมีโอกาส ล่าช้าออกไปค่อนข้างสูง จากการที่ต้องออก พ.ร.บ. กู้เงิน 5 แสนล้านบาท ซึ่งจำเป็นต้องใช้เวลาภายในสภาฯ อีกทั้งเราคาดตลาดยังคงอยู่ในภาวะ Risk-Off จากความกังวลการผิดนัดชำระในตลาดตราสารหนี้ในหุ้นขนาดกลาง-เล็กอื่นๆ หลังเกิดการผิดนัดชำระหนี้ของ ITD อาจกระทบ Supply Chian ที่เกี่ยวข้อง สร้างแรงกดดันต่อหุ้นขนาดกลาง-เล็ก รวมทั้งหุ้นในกลุ่มธนาคารพาณิชย์ได้
อย่างไรก็ดีเรายังคาดอาจเห็นแรงกลับเข้าซื้อหุ้นในกลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF, GPSC และ BGRIM) อีกครั้งหลัง กกพ. ประกาศค่า Ft. งวดเดือน ม.ค. – เม.ย. ออกมา 4.18 บาท/หน่วย ใกล้เคียงกับที่กระทรวงพลังงานเคยส่งสัญญาณก่อนหน้า มองเป็นปัจจัยบวกช่วยให้ Margin ของโรงไฟฟ้าฟื้นตัวขึ้น
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนำวันนี้ “ICHI”
- เรายังคงชอบ ICHI จากคาดการณ์กำไรสุทธิ 4Q66 เบื้องต้นที่ 281 ล้านบาท+/- เติบโตสูงต่อเนื่อง YoY แม้ชะลอเล็กน้อย QoQ จาก GPM ที่ลดลงบ้างจาก Overhaul เครื่องจักร ขณะที่คาดยอดขายจะเติบโตขึ้นได้ต่อตามตลาดชาเขียวเติบโตได้ดี โดยเราคาดกำไรทั้งปี 66 อยู่ที่ระดับ 1,087 ล้านบาท เติบโต 69.5% YoY
- ทางเทคนิค ราคาอยู่ในทิศทางแนวโน้มขาขึ้น ยืนเหนือ EMA10 วันได้ต่อเนื่อง ขณะที่เครื่องมือทางเทคนิค MACD และ SSTO เริ่มกลับมาวกตัวขึ้นอีกครั้ง
- แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 15.70 / 15.50 Target 16.70 / 17.60 Stop < 15.20
