บล.ฟิลลิป: 

TOP : คาดงบ 4Q อ่อนตัว (ที่มา: Analyst Meeting)

  • คาดกำไรลดจากฐานสูง: คาดกำไร 4Q66 เหลือประมาณ 3,000 ลบ. เนื่องจากค่าการกลั่นปรับตัวลงมาจากจุดสูงสุดของปีใน 3Q66 ที่ 5 USD/bbl เหลือประมาณ 7 USD/bbl โดยหลักจากการลดลงของน้ำมันเบนซินและดีเซลที่ปรับตัวลงมาค่อนข้างแรงจาก 3Q66 นอกจากนี้ เนื่องจากราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงทำมี Stock loss ประมาณ 3,100 ลบ. เป็นการพลิกขาดทุนจากกำไรใน 3Q66 ด้านอัตราการกลั่น คาดใกล้เคียงกับ 3Q66 ที่ 110% ฝั่งธุรกิจกลุ่มปิโตรเคมี ส่วนใหญ่ปรับตัวดีขึ้นได้ ทั้งนี้มีรายการพิเศษช่วยชดเชยประมาณ 2,200 ลบ. แบ่งเป็น FX 1,600 ลบ. และ Hedging 600 ลบ. แต่โดยรวมคาดกำไรจะลดลงจากฐานที่สูงประมาณ 71%q-q
  • ระยะสั้นอ่อนตัว แต่ 1Q ดีขึ้น: คาดระยะสั้นราคาหุ้นจะปรับตัวลงจากแนวโน้มการปรับตัวลงของกำไร 4Q66 อย่างไรก็ตาม Outlook กำไร 1Q67 คาดปรับตัวดีขึ้นจากค่าการกลั่นที่ยังทรงตัวได้ที่ระดับ 7 USD/bbl และ Crude premium ปรับตัวลง ทางฝ่ายจึงมองว่าราคาหุ้นที่อ่อนตัวลงเป็นจังหวะให้เข้าสะสม และคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 57.50 บาท
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน