ฟื้นตัวบ้างแต่ Upside ยังจำกัดจากความกังวลดอกเบี้ย
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดบวก 0.5% ได้แรงหนุนจากการปรับขึ้นของหุ้น Apple ขณะที่ S&P500 ปรับขึ้นใกล้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 1.6% หลังจากสำนักงานพลังงานสากล (IEA) คาดว่าอุปสงค์น้ำมันในตลาดโลกจะปรับสูงขึ้นในปีนี้
Market Outlook
เมื่อคืนที่ผ่านมา สหรัฐฯรายงานผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ 1.87 แสนรายต่ำกว่า Bloomberg Consensus คาดไว้ที่ 2.06 แสนราย นอกจากนี้ยังรายงานใบขออนุญาตก่อสร้างและยอดสร้างบ้านใหม่ที่ 1.5 ล้านใบอนุญาต และ 1.46 ล้านหลังคา (ตามลำดับ) ดีกว่า Bloomberg Consensus คาดไว้ที่ 1.47 ล้านใบอนุญาต และ 1.43 ล้านหลังคาเรือน ซึ่งภายหลังจากรายงานตัวเลขเศรษฐกิจที่ดีกว่า Bloomberg Consensus ประเมินไว้พบว่า US Bond Yield รุ่นอายุ 2 และ 10 ปี ปรับขึ้นต่อเนื่อง Dollar Index เคลื่อนไหวในแนวโน้มแข็งค่า ด้านความเห็น CME FED Watch ยังคงให้น้ำหนักระดับสูงราว 96% ที่ FED จะคงดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิม แต่เริ่มลดโอกาสลดดอกเบี้ยเหลือเพียง 54.6% จากจุดสูงสุดที่ 77% ปัจจัยติดตามคืนนี้ได้แก่ความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน Bloomberg Consensus ประเมินไว้ที่ 69.8 และยอดขายบ้านมือสองของสหรัฐฯ Bloomberg Consensus ประเมินไว้ที่ 3.8 ล้านหลังคาเรือน หากรายงานต่ำกว่าคาดการณ์จะเป็นปัจจัยบวกกับตลาดหุ้นสำหรับ
ปัจจัยในประเทศให้น้ำหนักกับผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน 4Q23 ที่เริ่มรายงานออกมาวานนี้ BBL รายงานกำไรสุทธิ 8.9 พันล้านบาท (+17%YOY – 22%QoQ) ต่ำกว่าคาดการณ์เล็กน้อย (6%) เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานมากกว่าคาดไว้ โดยปี 24 ประเมินว่ากำไร BBL จะยังเติบโตแต่ชะลอตัวลงมาอยู่ที่ระดับ 10%YOY จากปี 23 ที่ 42%YoY เพราะ NIM ที่ทรงตัว
วันนี้ประเมิน SET แกว่ง ขึ้นในกรอบ 1380 – 1390 อาจฟื้นตัวได้บ้างตามจิตวิทยาเชิงบวกจากตลาดหุ้นสหรัฐฯและตลาดหุ้น Nikkei ที่เช้านี้แกว่งบวก (+1.5%) ประกอบกับราคาน้ำมันดิบที่ปรับขึ้นจะเป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่มน้ำมันและ SET INDEX อย่างไรก็ตามการปรับขึ้นเชื่อว่า Upside ยังจำกัด เพราะปัจจัยดอกเบี้ยมีความไม่แน่นอนสูงจนกว่าจะเห็นความชัดเจนในการประชุม FED ช่วงปลายเดือน ม.ค. ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนยังแนะทยอยสะสมได้สำหรับลงทุนระยะกลางจากระดับ Valuation ที่น่าสนใจ เน้นหุ้นขนาดใหญ่ อาทิ ค้าปลีก (BJC CPALL) ท่องเที่ยว (AOT CENTEL MINT) กลุ่มการเงิน (SAWAD TIDLOR) ศูนย์การค้า (CPN) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) ส่งออก (ITC TU) ระยะสั้นแนะเก็งกำไรในกลุ่มน้ำมัน (PTTEP) และโรงกลั่น (BCP SPRC TOP)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
PTTEP (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 180.00 บาท)
ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อภาพรวมกำไรของ PTTEP ในไตรมาส 4/23 และปี 2024 ราคาน้ำมันดิบที่ปรับเพิ่มขึ้นจะหนุนราคาขายเฉลี่ย ขณะที่ผู้บริหารให้แนวทางปริมาณขายว่าจะโต 9% YoY ในปี 2024 หนุนจากแหล่งเอราวัณ (G1/61) ที่เร่งการผลิตเป็น 800 MMSCFDEIA ประเมินว่าราคาน้ำมันดิบจะยังยืนในกรอบสูงช่วงไตรมาส 4/2 ถึงปี 2024 จากสภาวะอุปทานที่ตึงตัว
AOT (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 74.00 บาท)
ผลประกอบการงวด FY1Q24 ยังคงเติบโตต่อเนื่องมีกำไรสุทธิมากกว่า 5,000 ล้านบาท หลังจำนวนผู้โดยสารเพิ่มขึ้น 12% QoQ. +26%YoY มาอยู่ที่ระดับ 28.9 ล้านคน นอกจากนี้ AOT ยังมีปัจจัยบวกเรื่องการท่องเที่ยวที่ฟื้นตัว ซึ่งภาครัฐฯ มีการประเมินนักท่องเที่ยวจะเพิ่มขึ้นไปถึงระดับ 34-35 ล้านคน จากระดับ 28 ล้านคนในปี 23
