บล.ฟิลลิป:
BAY 4Q66 กำไรเป็นไปตามคาด
ซื้อ TP’67: 35.00
กำไร 4Q66 เป็นไปตามคาด โดยเพิ่มขึ้น 4.6% y-y แต่ลดลง 4.5% q-q สินเชื่อใน 4Q66 หดตัวลงจากสินเชื่อรายใหญ่ที่หดตัวลง สวนทางกับ NPL ที่เพิ่มขึ้น แต่เพิ่มขึ้นเพราะการจัดชั้นเชิงคุณภาพของสินเชื่อต่างประเทศที่ควบรวมมา โดยการซื้อกิจการในต่างประเทศเป็นส่วนหนึ่งที่ช่วยในการเติบโต โดยจะมีการรับรู้กำไรเต็มปีในปีนี้ คงราคา พื้นฐาน 35 บาท แนะนำ “ซื้อ”
| งบรวม | 4Q66 | 3Q66 | 4Q65 | % y-y | % q-q | 2566 | 2565 | % y-y |
กำไร | 7,732 | 8,096 | 7,391 | 4.6 | -4.5 | 32,930 | 30,713 | 7.2 |
| EPS | 1.05 | 1.10 | 1.00 | 4.6 | -4.5 | 4.48 | 4.18 | 7.2 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 4Q66 กำไรเพิ่ม 4.6%y-y แต่ลดลง 4.5%q-q: BAY มีกำไร 4Q66 7.7 พันลบ. เป็นไปตามคาดโดยกำไรเพิ่มขึ้น 4.6% จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และการควบรวมกิจการที่ซื้อมาจากต่างประเทศ แต่ลดลง 4.5% q-q จากค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น และการตั้งสำรองเพิ่มขึ้น เป็นผลมาจากกิจการที่ควบรวมมาจากต่างประเทศ
- กำไรปี 66 เพิ่มขึ้น 7.2% y-y: ปี 66 BAY มีกำไร 33 พันลบ. เพิ่มขึ้น 7.2% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นมาก ทั้งจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และการควบรวมกิจการจากต่างประเทศ อย่างไรก็ตาม การควบรวมกิจการนี้ก็ทำให้ค่าใช้จ่ายและการตั้งสำรองเพิ่มสูงขึ้นมากด้วยเช่นกัน
- สินเชื่อหด แต่ NPL เพิ่มขึ้น: สินเชื่อ 4Q66 หดตัวถึง 0.7% q-q และทำให้สินเชื่อทั้งปี 66 เติบโต 2.9% NPL เพิ่มสูงขึ้นเป็น 2.53% จาก 2.48% ในไตรมาสก่อน ซึ่งเกิดจากการจัดชั้นเชิงคุณภาพจากสินเชื่อในต่างประเทศ คงประมาณการกำไรปี 67 ไว้ที่ 38 พันลบ. เพิ่มขึ้น 15% y-y โดยการเข้าซื้อกิจการในต่างประเทศเป็นส่วนหนึ่งที่ช่วยในการเติบโต คงราคาพื้นฐาน 35 บาท แนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -
