บล.ฟิลลิป:
IRPC : คาด 4Q66 พลิกกลับมาขาดทุนอีกครั้ง (ที่มา: Analyst Meeting)
- คาด crude intake 190 kbd ใกล้เคียง 3Q66
- ด้าน Market GIM ลดลงมาตามค่าการกลั่นที่ระดับ 5-6 USD/bbl จากระดับ 8.9 USD/bbl ใน 3Q66 นอกจากนี้ยังมีขาดทุนจาก stock loss ตามการลดลงของราคาน้ำมันดิบประมาณ 3 USD/bbl
- คาดรายได้อื่น 300 ลบ. ใกล้เคียง 3Q66 และมี FX และ Derivative gain จากเงินบาทแข็ง 400 ลบ. และกำไรจากเงินลงทุนประมาณ 100 ลบ.
- ด้านสเปรดของกลุ่มปิโตรเคมี คาดยังรอสัญญาฟื้นตัวต่อไป
- โดยรวมคาด 4Q66 จะกลับมาขาดทุนประมาณ 3,000 ลบ. พลิกจากที่มีกำไร 2,439 ลบ. ใน 3Q66 ผลการดำเนินงานถือว่าอ่อนตัวลงตามกลุ่มโรงกลั่น โดย 1Q67 แนวโน้มดีขึ้นจากค่าการกลั่น SG GRM ที่ยังยืนได้ที่ 7 usd/bbl จึงยังมีแนะนำ “ทยอยซื้อ” ราคาพื้นฐาน 2.20 บาท อย่างไรก็ตามระยะสั้น ทางฝ่ายมีมุมมองเป็นบวกกับ TOP มากที่สุดหากเทียบกับกลุ่มโรงกลั่น เนื่องจากยังคงสามารถรักษากำไรได้แม้ค่าการกลั่นปรับลง (แนะนำ “ซื้อ” TOP ราคาพื้นฐาน 57.50 บาท)
- Advertisement -
