บล.บัวหลวง:
What’s new?
เราได้เข้าร่วมประชุมนักวิเคราะห์ของ SCB เรามีมุมมองเป็นกลางเนื่องจาก SCB ยังมีมุมมองระมัตระวังในการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในปี 2024
Highlights:
- SCB คาด GDP ไทยปี 2024 จะเติบโต 3.0% YoY (ลดลงจากเดิมที่คาดว่าจะเติบโตได้ 3.5% YoY) หนุนจากกลุ่มส่งออกและการลงทุนจากภาคเอกชนฟื้นตัว โดยยังต้อง ติดตามความเสี่ยงเศรษฐกิจโลกฟื้นตัวช้าและปัญหาความ ขัดแย้งระหว่างประเทศด้วย
- เป้าหมายสินเชื่อปี 2024 เติบโตที่ 3-5% YoY ( ปี 2023 สินเชื่อเติบโต 2% YoY ) หลักๆมาจากธุรกิจ Gen
2 (ธุรกิจบัตรเครดิตและจำนำทะเบียน) - เป้าหมาย NIM อยู่ระหว่าง 3.7-3.9% ( ใกล้เคียงปี 2023 ที่ 3.73%) โดยประเมินว่า NIM ได้ผ่านจุดสูงสุดไปแล้วใน 4023 เพราะแนวโน้ม cost of funds จะสูงขึ้น จากการ
replace เงินฝากที่ครบกำหนดในปี 2024 - ตั้งเป้า credit cost ปี 2024 ที่ 1.6-1.8% ( ใกล้เคียง credit cost ปี 2023 ที่ 1.82% ) โดยแนวโน้ม credit cost ในธุรกิจ
Gen 2 (ธุรกิจบัตรเครดิตและจำนำทะเบียน) ในปี 2024จากปัญหาการเคลื่อนย้ายข้อมูลลูกค้าจากธนาคารมาที่
CardX ได้แก้ไขแล้ว นอกจากนี้ ยังเน้นคัดกรองลูกค้ามากขึ้น
ด้วย
View From Fundamental:
เรายังแนะนำซื้อ SCB มี PBV ปี 2024 ที่ 0.7 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มธนาคารที่ 0.8 เท่า นอกจากนี้ ยังคาด dividend yield ได้ราว
6% สำหรับปี 2024
- Advertisement -
