ฝั่งหนึ่งแสนดี อีกฝั่งกดดัน / 1,360-1,380

มุมมองตลาดหุ้นวันนี้

  • SET พักการลงและไถออกข้าง: ท่ามกลางการเปิดรับความเสี่ยงของนักลงทุนซึ่งถูกจำกัดด้วยความกังวลภาวะศก.จีนโดย Dow Jones และ S&P500 ต่างปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อคืนนี้ที่ผ่านมา สะท้อนภาพนักลงทุนยังอยู่ในโหมดเปิดรับความเสี่ยง อีกทั้งการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงยังได้แรงหนุนจาก US Bond Yield 10ปี ที่ปรับตัวลงทดสอบระดับ 4.07% ส่งผลให้ทางฝ่ายมอง Sentiment ดังกล่าวมีแนวโน้มส่งผ่านมายงตลาดหุ้นในภูมิภาคเอเชียรวมถึง SET Index ขณะที่หุ้นในกลุ่มพลังงานมองได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบ ที่ปรับตัวขึ้น 2.4% ปิดที่ $75.19 ต่อบาร์เรล ท่ามกลางความกังวลอุปทานพลังงานในตลาดโลก หลังมีรายงานว่า 1) ยูเครนได้ส่งโดรเโจมตีโรงงานน้ำมันของ Novatek ซึ่งเป็นบริษัทพลังงานของรัสเซียเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา ส่งผลให้ทางบริษัทตัดสินใจระงับการดำเนินงานที่สถานีส่งออกเชื้อเพลิง Ust-Luga ในทะเลบอลติก และ 2) สภาพอากาศที่หนาวจัดทั่วสหรัฐฯกำลังส่งผลกระทบต่อการผลิตน้ำมันดิบในรัฐนอร์ทดาโคตาและรัฐอื่นๆ ของสหรัฐฯ อย่างไรก็ดี มองทางขึ้นจำกัด เนื่องจาก SET Index ยังไร้ปัจจัยดึงดูดใหม่ๆ เฉพาะตัว กอปรกับถูกกดดันจากความกังวลภาวะศก.จีน ซึ่งยังคงเผชิญกับภาวะเงินฝืดและศก.ที่อ่อนแอ อีกทั้ง PBOC ไม่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นศก.เพิ่มเติม หลังวานนี้ PBOC มีมติคง LPR 1 ปี และ 5 ปี ไว้ที่ 3.45% และ 4.20% ตามลำดับ ขณะที่วันนี้ติดตามผลการประชุม BoJ โดยทางฝ่ายมองจะยังคงนโยบายการเงินผ่อนคลายพิเศษ และยังไม่ส่งสัญญาณในเชิง Hawkish หลังเงินเฟ้อญี่ปุ่นขยายตัวอย่างชะลอลง โดย Core CPI ที่ +2.3% y-y ในเดือนธ.ค. ซึ่งถือเป็นการขยายตัวในอัตราต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมิ.ย.65 อีกทั้ง คาด BoJ ยังต้องการประเมินความแข็งแกร่งของการปรับขึ้นค่าจ้างในฤดูใบไม้ผลิ และผลกระทบทางศก.ที่เกิดจากเหตุแผ่นดินไหว 
  • กลยุทธ์การลงทุน : 1) Defensive play: ADVANC, BCH, BDMS, BH, CHG, PR9 2) Short-sell: CPALL, CRC, MTC, SAWAD, TIDLOR 3) ส่งออก: DELTA, ITC, MEGA, TKN, TU 4) พลังงาน: BCP, PTTEP, TOP และ 5) Selective play: PSL, RCL, SISB

ปัจจัยบวก

  • แหล่งข่าวจากคณะโรดโชว์โครงการแลนด์บริดจ์ที่มีนายกฯ เป็นหัวหน้าคณะเผยว่า ขณะนี้กนอ.อยู่ระหว่างศึกษาความเหมาะสมของการจัดตั้งนิคมอุตสาหกรรมในพื้นที่ระเบียงศก.ภาคใต้ ภายใต้นโยบายโครงการแลนด์บริดจ์ 2 โครงการ คาดเดือนม.ค.67 จะได้ที่ปรึกษาโครงการ และในเดือนเม.ย.67 จะได้พื้นที่ศักยภาพเบื้องต้น
  • กรมประมงเปิดทางเรือประมงพื้นบ้านขึ้นทะเบียนใหม่กับกรมเจ้าท่าเริ่มตั้งแต่วันที่ 17 ม.ค.- 15 เม.ย.67 ยกระดับการคุ้มครองภาครัฐดูแล มิสินทรัพย์เป็นกรรมสิทธิของตนเอง ประกอบอาชีพได้อย่างมั่นคง และสร้างรายได้ช่วยกระตุ้นศก.ประเทศกว่า 8,232 ลบ.

ปัจจัยลบ

  • SCB EIC เผยสถานการณ์หนี้ครัวเรือนไทยยังน่ากังวล สอดคล้องกับผลสำรวจ SCB EIC Consumer survey 2023 พบว่า กลุ่มคนรายได้น้อยเผชิญปัญหาหนี้สินเพิ่มขึ้นหลังวิกฤตโควิด และยังมีปัญหารายได้ไม่พอรายจ่ายอยู่มาก
  • มูดี้ส์คาด GDP ที่แท้จริงของจีนจะชะลอตัวลุงสู่ระดับ 4% ในปี 67 และ 68 จากระดับเฉลี่ย 6% ในช่วงปี 57-66 ซึ่งการชะลอตัวของศก.จีนส่งผลกระทบต่อศก.ในเอเชียแปซิฟิกอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากศก.จีนมีผลต่อห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก
  • บลูมเบิร์กรายงานโดยอ้างอิงแหล่งข่าวว่า แบล็คร็อค อิงค์ บริษัทบริหารสินทรัพย์จากนิวยอร์ก เตรียมขายอาคารสำนักงานในนครเซี่ยงไฮ้ โดยลดราคาลงราว 30% จากราคาซื้อเดิม สะท้อนให้เห็นถึงภาวะตลาอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ที่ชบเซาในเมืองที่ใหญ่ที่สุดของจีน

PICKS OF THE DAY

BH BUY
  • เป้าหมาย 250.00 / 255.00 แนวรับ 238.00
  • 9 เดือนดีแล้ว ทั้งปีคาดดีต่อ: สัดส่วนรายได้จากลูกค้าต่างชาติยังสูง โดยผลประกอบการ 9M66 มีสัดส่วนรายได้จากลูกค้าต่างชาติกว่า 66% ขณะที่รายได้รวม 9 เดือนยังโต +28% y-y ด้านผู้บริหารชี้ แนวโน้มผลประกอบการปี 66 ยังดีต่อ เนื่องจากโรคฤดูกาล และ จำนวนผู้ป่วยต่างชาติที่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนช่วยหนุน Bloomberg คาดรายได้ และกำไรสุทธิ 4Q66 จะออกมาที่ 6.665 และ 1.774 พันล้านบาทโต 11.7% และ 14.8%y-y ตามลำดับ
  • หุ้นปลอดภัยยามตลาดผันผวน: เป็นหนึ่งในหุ้น Defensive ที่มี Beta ต่ำเพียง 0.52 ทำให้ราคามีความผันผวนต่ำกว่าตลาด ลดความเสี่ยงในช่วงตลาดขาลง และมี D/E ต่ำเพียง 0.20 เท่า ทำให้รับความเสี่ยงจำกัด จากทิศทางการคงดอกเบี้ยนโยบาย

SAWAD SHORT

  • เป้าหมาย 36.00 / 37.00 แนวรับ 39.50
  • มีความเสี่ยงจากผลขาดทุนรถยึด: SAWAD มีสัดส่วนสินเชื่อเช่าซื้ออยู่ 31% ของพอร์ตสินเชื่อทั้งหมด ทำให้มีความเสี่ยงที่อาจจะได้รับผลกระทบจากผลขาดทุนรถยึด เนื่องจากเศรษฐกิจที่ชะลอตัว และราคารถมือ 2 ที่ตกต่ำ
  • อาจจะยังไม่ได้ประโยชน์จากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยขาลง: จากแนวโน้มที่ กนง. อาจจะยังคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายในระดับปัจจุบันไปจนถึงปลายปี อาจจะทำให้ SAWAD รวมไปถึงผู้ประกอบการในกลุ่ม Finance อาจจะยังไม่ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง

 

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน