SIRI แนะนำ ซื้อ ราคาพื้นฐาน 2.06 บาท

บล.ฟิลลิป:

SIRI : ประกาศ Business plan มองอยู่ในระดับที่เหมาะสม (ที่มา: SIRI 23.1.67)

• ปี 67 เปิดตัว 46 โครงการ มูลค่า 61,000 ลบ. แม้ลดลงกว่าปีก่อน แต่ถือว่ายังอยู่ในระดับสูง โดยแบ่งเป็นแนวราบ 26 โครงการ มูลค่า 35,000 ลบ. ลดลง y-y โดยเน้นไปที่บ้านระดับราคากลางเป็นหลักเป็นสัดส่วน 44%, บ้านระดับราคาสูงเป็นสัดส่วน 38% ส่วนคอนโดเปิด 20 โครงการ มูลค่า 26,000 ลบ. เพิ่มขึ้น y-y
• SIRI มองว่าระดับซัพพลายต่อระยะเวลาการขายในส่วนของแนวราบอยู่ในระดับที่เหมาะสม ไม่จำเป็นต้องเปิดโครงการเพิ่มขึ้นมากเพราะจะเป็นต้นทุนจม และในส่วนบ้านระดับราคาสูงยังมีสัดส่วนของพอร์ตเพิ่มมากขึ้น, ส่วนของคอนโดด้วยสต๊อกที่เหลืออยู่น้อย จำเป็นต้องเปิดโครงการมาเติมเพิ่ม โดยเน้นระดับราคา affordable เจาะกลุ่มผู้ลงทุนใน campus condo และหัวเมืองท่องเที่ยวในต่างจังหวัด  
• ตั้งเป้า Net presale 45,000 ลบ. เติบโตทั้งแนวราบและแนวสูง, ตั้งเป้ายอดโอน 43,000 ลบ. เติบโตจากแนวราบเป็นหลัก ส่วนแนวสุงยังคงทรงตัวเนื่องจากคอนโดครบกำหนดโอนจะเข้ามาทดแทนคอนโดที่ขายหมดในปีที่ผ่านมา
• สภาพตลาดปีนี้ยังคงกังวลอัตราดอกเบี้ยที่อยู่ในระดับสูงและภาวะหนี้ครัวเรือนที่สูง แต่ปัจจัยบวกยังมีให้เห็นถึงโอกาสเติบโตได้อย่าง 1. คาด GDP ปี 67 ของไทยโต 2.9-3.4% 2. มีแรงสนับสนุนการท่องเที่ยวที่ช่วยส่งเสริมตลาดอสังหาฯ 3. การลงทุนใน MEGA Project ในไทย 4. การกระตุ้นเศรษฐกิจจากนโยบายรัฐ
• SIRI ยังคงสร้างความเป็นผู้นำในกลุ่มอสังหาฯ เติบโตด้วยโครงการพร้อมขายมีเพิ่มขึ้นทุกปีอย่างต่อเนื่อง และเป็นบริษัทฯที่จ่ายปันผลในระดับสูง คาดปันผลรอบ 2H66 ที่ 0.10 บาท คิดเป็น 5.7% จากราคาปัจจุบัน ยังสูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตฯในช่วงเวลาเดียวกันที่ราว 4.0-4.5%
• ราคาพื้นฐาน 2.06 บาท คงคำแนะนำ”ซื้อ”

- Advertisement -