บล.ฟิลลิป:
SPRC คาดงบ 4Q66 พลิกขาดทุน
ซื้อ ТР’67: 10.50
คาดงบ 4Q66 พลิกขาดทุน โดยหลักเนื่องจากการปรับตัวลงของค่าการกลั่น รวมถึงมี Stock loss จากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลง ทั้งนี้แม้คาดระยะสั้น ราคาหุ้นจะถกกระทบจากผลขาดทุน แต่จากแนวโน้มค่าการกลั้นที่เริ่มปรับตัวดีขึ้น จึงยังคงแนะนำ “ซื้อ” ช่วงที่ราคาปรับตัวลงราคาพื้นฐาน 10.50 บาท
| งบรวม | 4Q66E | 3Q66 | 4Q65 | % y-y | % q-q | 2566E | 2565 | % y-y |
| กำไร | -4,239 | 4,245 | 260 | N.A. | -200 | -888 | 7,674 | -112 |
| EPS | -0.98 | 0.98 | 0.06 | N.A. | -200 | -0.2 | 1.77 | -112 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- คาดงบ 4Q66 พลิกขาดทุน: คาดงบ 4Q66 พลิกขาดทุน 4,239 ลบ. เนื่องจากการปรับลงของค่าการกลั่นและ Stock loss โดยคาดค่าการกลั่น 4Q66 จะปรับตัวลงมาเหลือประมาณ 2.0 USD/bbl จาก 8.36 USD/bbl สอดคล้องกับค่าการกลั่นในตลาดที่ปรับตัวลงจากฐานสูงใน 3Q66 นอกจากนี้คาดมีขาดทุนจาก Stock loss อีกราว 3,800 ลบ. ตามราคาน้ำมันดิบเฉลี่ยที่ปรับตัวลงประมาณ 9-10 USD/bbl ด้านอัตราการกลั่นแม้จะมีการปิดซ่อมบำรุง แต่ยังปรับเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 150-152 kbd จาก 139 kbd ใน 3Q66
- คงคำแนะนำ “ซื้อ”: แม้ระยะสั้นคาดราคาหุ้นจะถูกกระทบจากผลประกอบการขาดทุน แต่ทางฝ่ายยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ช่วงที่ราคาปรับตัวลง ราคาพื้นฐานปี 67 ที่ 10.50 บาท เนื่องจากค่าการกลั่นเริ่มปรับตัวดีขึ้น โดยคาดค่าการกลั่นจะยังคงอยู่ระดับประมาณ 7 USD/bbl รวมถึงกำไรที่จะปรับเพิ่มขึ้นจากการขยายธุรกิจเข้าสู่ธุรกิจค้าปลีกน้ำมันผ่านสถานีบริการน้ำมัน CALTEX ตั้งแต่ช่วงต้นปีที่ผ่านมา
- Advertisement -
