บล.ฟิลลิป:
SCC 4Q66 พลิกขาดทุนจากรายการพิเศษ
ทยอยซื้อ TP’67: 340.00
งบ 4Q66 พลิกขาดทุน 1,134 ลบ. เนื่องจากมีรายการพิเศษจากการด้อยค่าโรงงานปูน ทั้งนี้แม้นับเฉพาะผลการดำเนินงานปกติจะมีกำไร 502 ลบ. แต่ยังเป็นการปรับตัวลง 83%q-q เนื่องจากส่วนธุรกิจต่างๆ ยังอ่อนตัวลง โดยเฉพาะธุรกิจซีเมนต์และผลิตภัณฑ์ก่อสร้าง รวมถึงธุรกิจเคมิคอลส์ที่ยังไม่ฟื้นตัว ทั้งนี้มีแนวโน้มจะปรับราคาพื้นฐานลงแต่ยังคงคำแนะนำ “ทยอยซื้อ” จากราคายังมี Upside อยู่มาก และยังมอง Outlook ปี 67 จะค่อยๆ ปรับตัวดีขึ้น
| งบรวม | 4Q66 | 3Q66 | 4Q65 | % Y-Y | % q-q | 2566 | 2565 | % y-y |
| กำไร | -1,134 | 2,441 | 157 | N.A. | -146 | 25,915 | 21,282 | 21.2 |
| EPS | -0.95 | 2.03 | 0.13 | N.A. | -146 | 21.60 | 17.82 | 21.2 |
หมายเหตุ: กำโร = ล้านบาท, EPS = บาท
- พลิกขาดทุนจากการด้อยค่า : งบ 4Q66 พลิกเป็นขาดทุน 1,134 ลบ. จากกำไร 3Q66 จํานวน 2,441 ลบ. เนื่องจากมีการบันทึกรายการด้อยค่าสินทรัพย์โรงงานซีเมนต์ที่เมียนมาจำนวน 1,636 ลบ. โดยแม้ไม่นับรายการด้อยค่าจะมีกำไรปกติ 502 ลบ. แต่ยังปรับตัวลง 83%q-q ส่วนธุรกิจโดยรวมปรับตัวลง แบ่งเป็น 1) ธุรกิจซีเมนต์และผลิตภัณฑ์ก่อสร้าง เนื่องจากตลาดปูนซีเมนต์ไทยยังไม่ฟื้นตัว ทั้งในส่วนของภาครัฐและเอกชน ซึ่งสอดคล้องกับตลาดปูนของไทยทั้งนี้ที่หดตัว 4.6% และตลาดวัสดุก่อสร้างหดตัว 2% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า 2) ธุรกิจเคมิคอลส์ ภาพรวมยังคงอ่อนแอลง โดยส่วนต่างราคา HDPE, PP ปรับตัวลง 5%q-q เนื่องจากปัจจัยด้านอุปสงค์ที่ยังอ่อนแอ และต้นทุน Naphtha เพิ่มสูงขึ้น นอกจากนี้ยอดขายยังปรับตัวลง เนื่องจากมีการปิดซ่อมบำรุงโรงงาน เช่นเดียวกับส่วนต่างราคา PVC ปรับตัวลง 17%q-q โดยรวมทำให้ผลประกอบการ 4Q66 พลิกขาดทุน 1,134 ลบ. ทางฝ่ายจึงมีแนวโน้มจะปรับประมาณการกำไรและราคาเป้าหมายหลังประชุมนวค. แต่ยังคงคำแนะนำ “ทยอยซื้อ” ที่ราคาพื้นฐาน 340 บาท เนื่องจากราคายังมี Upside อยู่มาก และยังมอง Outlook ปี 67 จะค่อยๆ ปรับตัวดีขึ้น (ปันผลสำหรับผลประกอบการ 2H66 3.50 บาท, XD 4 เม.ย.67)
- Advertisement -
