บล.ฟิลลิป
BDMS กำไรปี 66 เติบโตแข็งแกร่ง
ซื้อ TP’67: 34.00
ภาพรวมปี 2566 BDMS ทำกำไรได้ดีจากการฟื้นตัวของกลุ่มผู้ป่วยชาวต่างชาติอย่างตะวันออกกลางและชาวจีนประกอบกับในช่วง 3Q66 ที่ทำรายได้ New high ทำให้กำไรโดยรวมของปี 2566 เติบโตแข็งแกร่ง ทั้งมองว่าในปี 2567 ยังคงเติบโตต่อเนื่องจากสัดส่วนชาวต่างชาติที่มากขึ้น และการปรับเพิ่มโควต้าสมาชิกประกันสังคม คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 34 บาท
งบรวม | 4Q66E | 3Q66 | 4Q65 | % y-y | % q-q | 2566E | 2565 | % y-y |
| กำไร | 3,611 | 3,890 | 3,113 | +16.00 | -7.17 | 14,350 | 13,254 | +8.27 |
| EPS | 0.23 | 0.24 | 0.20 | +15.00 | -4.17 | 0.87 | 0.79 | +10.13 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- คาด 4Q66 กำไรโต y-y: คาดกำไร 4Q66 อยู่ที่ 3,611 ลบ. แม้ลดลงจาก 3Q66 ที่เป็นช่วงฤดูที่มีผู้ใช้บริการมากที่สุดของปี แต่เติบโต +16% V-y ผลจากการเพิ่มขึ้นของผู้ป่วยชาวตะวันออกกลางอย่าง กาต้าร์ และชาวจีน ในการรับการรักษากลุ่มโรคยาก ส่งผลให้รายได้ต่อบิลเพิ่มสูงขึ้น ส่วนของกลุ่มผู้ป่วย CLMV เติบโตเล็กน้อย เนื่องจากฐานที่สูงในปีก่อน แต่มองว่ายังคงเป็นผลเชิงบวกต่อรายได้ของ BDMS คาด EBITDA เติบโตกว่า +24% y-y ภาพรวมรายได้ปี 66 เติบโตแข็งแกร่ง
- แนวโน้มปี 2567 รายได้เติบโต: แนวโน้มรายได้ของ BDMS มีโอกาสเต็บโตขึ้นจากสัดส่วนผู้ป่วยต่างชาติที่เป็นกลุ่ม Price intensity ทั้งกลุ่มชาวตะวันออกกลาง ชาวจีน CLMV ที่นิยมเข้ามารับการรักษาทางการแพทย์ในประเทศไทย และปัจจัยหนุนอย่างนโยบายฟรีวีซ่าจีนถาวร นอกจากนี้ BDMS ยังปรับเพิ่มโควตาสำหรับประกันสังคมเป็น 1.5 ล้าน จาก 1 ล้าน ในปี 2567 ส่งผลให้รายได้ในส่วนนี้เพิ่มขึ้น คาดการณ์รายได้ปี 2567 ที่ 102,056 ล้านบาท กำไรเติบโต +7%y-y
- Advertisement -
