รอบด้านตลาดหุ้น: ขับชิดซ้าย-ระวังเฟด!
สรุปภาพตลาดวานนี้
SET Sideways แดนลบวานนี้ แรงกดดันจากหุ้นกลุ่มคอมเมิร์ชบางกลุ่ม CRC CPN (จากข่าวลบฯ) HMPRO กลุ่มพลังงาน PTT PTTEP ธนาคาร KTB KBANK และหุ้น BTS (ที่กลัวประเด็นงบฯ ไม่ดี) แต่หุ้นใหญ่ด้านบวกพยุงไว้ เช่น DELTA และหุ้น Defensive อย่าง GULF INTUCH ADVANC DIF และในส่วนกลุ่มหุ้นขนาดกลาง-เล็กที่บวกแรง DOHOME (นวค. ปรับคำแนะนำขึ้นวานนี้) CV MALEE STGT UREKA เป็นต้น
ภาพตลาดและแนวโน้ม
วันนี้ปัจจัยในประเทศติดตามประเด็นการเมือง ส่วนต่างประเทศเป็นการแถลงผลการประชุมเฟดน่าจะยืนยันการคงนโยบายไว้ และระมัดระวังการส่งสัญญาณใหม่ออกมา แต่คาดช่วง “ถามตอบ” หลังการประชุมเฟด คืนนี้ อาจจะกังวลดราม่าเรื่อง ทิศทางนโยบายเฟด ไม่ผ่อนคลายอย่างที่หวัง ทำให้ นลท. อาจชะลอลงทุนเพื่อไป รอดูตอนจบช่วง ถามตอบ หลังการประชุมฯ ทำให้ตลาดหุ้นภูมิภาคช่วงนี้ ดูหงอยเหงาและยิ่งทำให้หุ้นไทย ซึมเศร้า
และประเด็นร้อน ปิดฉาก ไช่น่า เอเวอร์แกนรด์ โดยศาลสูงฮ่องกง สั่งให้เลิกกิจการชำระบัญชี สร้างความกังวลต่อผลกระทบที่จะตามมาต่อระบบเศรษฐกิจจีน หากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีน ยิ่งล่าช้า ออกไปอีก (เรายังหวังว่า มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีน ที่เป็นข่าวมาก่อนหน้านี้ จะทำได้เร็ว และ สามารถหยุดเลือดที่ไหลได้) ธีมการลงทุนหลักในช่วงนี้ จะเน้นแบบตั้งรับ, เก็งกำไรตาม Earnings play และ Hedging ด้วยกลุ่ม Global play บางกลุ่มอย่างพลังงาน (ตอนนี้เน้นโรงกลั่น)
หุ้นแนะนำวันนี้ : ADVANC
Global Investing Brief : จับตาผลประชุม Fed วันนี้ แนะล็อกกำไรหุ้น FRT
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ
- วานนี้ 3 ดัชนีหลักสหรัฐฯ ปิดผสม โดย DJIA +0.4% S&P500 -0.1% และ Nasdaq -0.8% กดดันโดยหุ้น Alphabet (GOOGL.US) -1.3% ปิดที่ $151.46 หลังเผยงบ 4Q66 ต่ำกว่าตลาดคาด โดยรายได้โต 13.5%YoY แตะ $86bn และกำไรโต 51.8%YoY แตะ $20.7bn หนุนจากธุรกิจโฆณษาที่โต 11%YoY อีกทั้งสหรัฐฯ เผยจำนวนการเปิดรับสมัครงานใหม่ (JOLTS) เพิ่มขึ้น 101,000 ตำแหน่ง สู่ระดับ 9 ล้านตำแหน่งในเดือนธ.ค. สูงกว่าตลาดคาดที่ระดับ 8.8 ล้านตำแหน่ง ซึ่งอาจเป็นปัจจัยให้ Fed คงดอกเบี้ยในการประชุมคืนนี้
- Microsoft (MSFT.US) เผยงบเดือน ต.ค.-ธ.ค. 66 (F2Q67) โดยรายได้โต 17.8%YoY สู่ $62.bn และกำไรโต 33.2%YoY สู่ $21.9bn หนุนจากธุรกิจคลาวด์ที่โต 20.3%YoY โดยเราเชื่อว่ารายได้จะโตดีต่อเนื่องในปีนี้ หลังบริษัทเตรียมเพิ่ม AI “Copilot” ลงในคีย์บอร์ดของคอมพิวเตอร์ Window PC ซึ่งจะเริ่มผลิตในเดือน ก.พ. 67 คาดช่วยพลิกฟื้นยอดขายฮาร์ดแวร์ให้กลับมาโต 10%YoY ในปีบัญชี 67 (ก.ค. 66-มิ.ย. 67)
หุ้นแนะนำ Hold : SBUX.US
- บริษัทเผยงบเดือน ต.ค.-ธ.ค. 66 (F1Q67) เมื่อวานนี้ โดยรายได้โต 8%YoY แม้จะใกล้เคียงกับที่ตลาดคาด แต่บ่งชี้ว่าการบริโภคในสหรัฐฯ ยังดี ขณะที่ CEO มั่นใจว่า แบรนด์ Starbucks ยังแกร่งด้านมูลค่ายังน่าสนใจ P/E ปี 67 อยู่ที่เพียง 21.5 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี ที่ 28.5 เท่า เราจึงแนะถือต่อ
ตลาดหุ้นฮ่องกง
- ดัชนี Hang Seng ปิดลบ 2.3% วานนี้ หลังศาลฮ่องกงสั่งล้มละลายบริษัทอสังหาฯ China Evergrande ขณะเดียวกันตลาดจับตาดัชนี PMI ภาคการผลิตจีนเดือน ม.ค. 67 ที่จะเผยในวันนี้ ซึ่งมีแนวโน้มอยู่ที่ 49.2 จุด ใกล้เคียงเดือน ธ.ค. 66 ที่ 49 จุด บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจจีนอาจยังไม่ได้ฟื้นตัว เราจึงเชื่อว่ารัฐบาลอาจต้องรีบผลักดันกองทุนพยุงหุ้นภายใน 1Q67 เพื่อเรียกความเชื่อมั่นของนักลงทุน
- Cainiao บริษัทโลจิสติกส์ในเครือของ Alibaba (9988.HK) เตรียมเพิ่มบริการขนส่งสินค้าทางเครื่องบิน 500 เที่ยว ช่วงเทศกาลตรุษจีน เพื่อรองรับการสั่งสินค้าจากต่างประเทศ เราจึงมองเป็นปัจจัยหนุนรายได้ของ Cainiao (สัดส่วนราว 7% ของรายได้ Alibaba) ในช่วงเดือน ม.ค.–มี.ค. 67 (F4Q67) ให้โตราว 55.6%YoY อิงจาก Bloomberg cons. ด้าน TP อยู่ที่ HKD101.76 (upside 55.7%)
หุ้นแนะนำ Hold : 941.HK
- ตลาดหุ้นฮ่องกงยังผันผวนสูง จึงแนะถือหุ้น Defensive China Mobile (941.HK) คาดกำไร 4Q66 โตดีจากการใช้งาน 5G และ CAPEX ที่ลดลงต่อเนื่อง รวมถึงเงินปันผลที่อาจสูงราว 8% ในปีนี้
ตลาดหุ้นเวียดนาม
- วานนี้ดัชนี VN ปิดบวก 0.3% นำโดย FPT Retail (FRT.VN) +4.8% ขณะที่กระทรวงเกษตรเวียดนามเผยยอดส่งออกผักและผลไม้ในช่วงปี 66 เพิ่มขึ้น 67%YoY สู่ $5.6bn โดยจีนเป็นผู้นำเข้ารายใหญ่ที่สุดด้วยมูลค่าราว $3.6bn (เพิ่มขึ้น 140%YoY) โดยปัจจุบันมูลค่าการส่งออกสินค้าเกษตรของเวียดนามคิดเป็นราว 12% ของ GDP
- Asia Commercial Bank (ACB.VN) ที่มีน้ำหนัก 5% ในดัชนี VN 30 ซึ่งเป็นดัชนีอ้างอิงของ DR E1VFVN3001 เผยกำไรปี 66 เพิ่มขึ้น 17%YoY แตะ VND20,068bn หนุนจากรายได้ธุรกิจสินเชื่อที่โตราว 18%YoY แตะ VND482,235bn อีกทั้งเรามองธุรกิจสินเชื่อมีแนวโน้มโตต่อในปีนี้ หลังเวียดนามมีคำสั่งให้ธนาคารในเวียดนามเพิ่มการเข้าถึงสินเชื่อแก่กลุ่มลูกค้ารายย่อย ซึ่งเป็นลูกค้าหลักของ ACB
หุ้นแนะนำ Sell : FRT.VN
- หุ้น FPT.VN ปรับขึ้นราว 4.8% หลังจากที่เราแนะนำซื้อเมื่อวานนี้ (30 ม.ค. 67) เพราะบริษัทเผยกำไร 4Q66 ดีกว่าคาด เราจึงแนะล็อกกำไร หลัง upside ติดลบเมื่อเทียบกับ Bloomberg cons.
