บล.ฟิลลิป:
GULF คาดกำไร 4Q66 ยังโตได้ q-q
ซื้อ TP’67: 58.00
คาดกำไร 4Q66 ยังโตได้ q-q แม้คาดว่ากำไรจากการขายไฟฟ้าสำหรับโรงไฟฟ้าเชื้อเพลิงก๊าซจะทรงตัว แต่คาดจะมีส่วนแบ่งกำไรของบริษัทร่วมเข้ามาชดเชย ทำให้ระยะสั้น ทางฝ่ายยังมองบวกจากกำไรที่ยังโตได้ และระยะยาวยังมีกำลังการผลิตใหม่เข้ามาต่อเนื่อง ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 58.00 บาท
| งบรวม | 4Q66E | 3Q66 | 4Q65 | % y-y | % q-q | 2566E | 2565 | % y-y |
| กำไร | 4,794 | 3,360 | 5,406 | -11.3 | +42.7 | 14,889 | 11,418 | +30.4 |
EPS | 0.41 | 0.29 | 0.46 | -11.3 | +42.7 | 1.27 | 0.97 | +30.4 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- คาด 4Q66 โตได้ +42.7% q-q: คาด 4Q66 กำไรยังโตได้ q-q เป็น 4,794 ลบ. เนื่องจากส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม โดย 1) คาดปริมาณการขายให้แก่ IU ปรับตัวลดลงเนื่องจากมีการปิดซ่อมบำรุงและวันหยุดช่วงปลายปี แต่คาดจะได้รับการชดเชยจากปริมาณขายให้ EGAT ที่เพิ่มเข้าจากโครงการ GPD เฟส 2 เต็มไตรมาส แม้คาดว่าราคาขายไฟลดลงราว 48 สตางค์ ตามการปรับลดค่า Ft แต่ปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นจะชดเชยได้ ทำให้โดยรวมคาดกำไรในส่วนของโรงไฟฟ้าในไทยจะทรงตัวใกล้ 3Q66 2) ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมคาดปรับตัวเพิ่มต่อเนื่อง หลักจากการเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งกำไรจาก INTUCH รวมถึงโรงไฟฟ้าพลังงานลมที่เยอรมันที่เป็นช่วง High Season และโรงไฟฟ้า Jackson ที่สหรัฐฯ ที่แม้ค่าไฟจะใกล้เคียงเดิม แต่คาดมีกำไรพิเศษเข้ามาช่วยหนุนนอกจากนี้คาดมีกำไร FX จากเงินบาทแข็งค่าราว 700 ลบ. โดยระยะสั้นทางฝ่ายยังมองบวกจากกำไรที่ยังโตได้ และระยะยาวยังมีกำลังการผลิตเข้ามาต่อเนื่อง ยังแนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -
