บล.บัวหลวง:
JASIF – กระแสเงินสด 4Q23 ลดลง YoY และ QoQ
What’s new?
JASIF รายงานกำไรสุทธิ 4Q23 ที่ 486 ล้านบาท พลิกกลับจากบาดทุน YoY และ QoQ โดยมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานใน 4Q23 ทั้งสิ้น 1,486 ล้านบาท ลดลง 33% YoY และ 23% QoQ โดยจะจ่ายเงินปันผลจากการลดทุนให้ผู้ถือหุ้นทั้งสิ้น 1,280 ล้านบาท หรือ 0.16 บาทต่อหุ้น (ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 21 Feb 2024 และ จ่ายปันผลวันที่ 18 Mar 2024)
Highlights:
รายได้ค่าเช่าใน 4Q23 อยู่ที่ 1,835 ล้านบาท ลดลง 29% YoY และ 21% 2oQ เนื่องจากผลของการเปลี่ยนแปลงสัญญาเช่าโครงสร้างพื้นฐานระหว่าง JASIF และ TTTBB
Outlook:
มองไปใน 1Q24 เราคาดกำไรสุทธิจะปรับตัวขึ้น YOY (ค่าเช่าที่ลดลง) และทรงตัว QoQ และราคาดว่ากองทุนฯจะจ่ายเงินปันผลทางตัว QoQ
View from Fundamental:
เรายังคงคำแนะนำ “ถือ” ต่อ JASIF ด้วยราคาเป้าหมาย 5.80 บาท จากแนวโน้มอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปี 2024 ระดับสูงที่ 10%
