สถานีต่อไป ดิจิทัลวอลเล็ต / 1,385-1,405

มุมมองตลาดหุ้นวันนี้

  • ดัชนี SET พักลงมาสั้นๆ: หลังวานนี้ดัชนีปรับตัวขึ้นทดสอบแนวต้านจิตวิทยาที่ระดับ 1400 จุด และปิดที่บริเวณดังกล่าว ดังนั้นหลังชนแนวต้านสำคัญแล้วไม่ขึ้นต่อ ทำให้วันนี้อาจมีจังหวะพักตัวสลับลงมา เนื่องจากแรงซื้อของนลท.ต่างชาติพลิกกลับมาเป็นขายวันแรกของเดือนที่ 2,006 ลบ. จึงมีแนวโน้มกดดันหุ้น Big cap และดัชนีตลาดลงได้ ด้านปัจจัยกดดันอินมาจากการที่ กนง. ตัดสินใจคงดอกเบี้ยที่ระดับ 2.5% พร้อมทั้งปรับลดคาดการณ์การขยายตัวของ GDP ปี 67 จากเดิมที่ 3.2 เหลือ 2.5-3.0% หลังภาคการส่งออกและภาคการผลิตชะลอตัวตามการฟื้นตัวของประเทศเศรษฐกิจใหญ่อย่างจีนที่เชื่องช้า ขณะที่ปัญหาเชิงโครงสร้างสร้างผลกระทบให้ การส่งออกและการท่องเที่ยวมากกว่าที่ธปท.คาดการณ์ไว้ ด้านอัตราเงินเฟ้อปี 67 มองจะขยายตัวที่ราว 1% ลดลงจากการคาดการณ์ครั้งก่อนที่ 2% เนื่องจากเงินเฟ้อด้านอุปทานชะลอตัวลงตามมาตรการรัฐในระยะสั้นมองจะกดดันภาพรวมเศรษฐกิจจากดอกเบี้ยที่ยังคงตัวในระดับสูง ทางฝ่ายคาดชนวนสำคัญที่จะทำให้ กนง. ลดอัตราดอกเบี้ยมาจากการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่จะทำให้ส่วนต่างดอกเบี้ยแท้จริงระหว่างสองประเทศเพิ่มขึ้นหากเงินเฟ้อของไทยขยับขึ้นมาไปใกล้ระดับ 1% หรือสูงกว่า ทำให้ส่วนต่างที่มาจากดอกเบี้ยฝั่งสหรัฐกลับมาสูงกว่าไทย (ปัจจุบันไทยสูงกว่าสหรัฐ 0.73%) ซึ่งเสี่ยงต่อภาพเงินทุนไหลออก โดยหากเฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพ.ค.อาจเห็นการปรับลดดอกเบี้ยของกนง.ตามในช่วงครึ่งปีหลัง ขณะที่ปัจจัยที่ตลาดสนใจในระยะถัดไปคือมาตรการจากภาครัฐที่ช่วยลดเงินเฟ้อผ่านการพยุงราคาพลังงานและไฟฟ้าจะมีการต่ออายุหรือไม่ หลังหมดลงในเดือนเม.ย.ซึ่งหากไม่พยุงต่อ อาจทำให้อี้ตราเงินเฟ้อกลับมาพุ่งสูงขึ้นตามราคาพลังงานได้ ขณะที่ประเด็นเงินดิจิทัลที่วานนี้ป.ป.ช.ชี้ อาจไม่สามารถทำได้เนื่องจากขัดรัฐธรรมนูญยังเป็นประเด็นสำคัญ เนื่องจากจะสร้างความผิดหวังให้กับตลาด กดดันหุ้นค้าปลีกหากไม่สามารถดำเนินนโยบายได้
  • กลยุทธ์การลงทุน: 1) ท่องเที่ยว: AAV, AOT, BA, ERW, MINT, SPA 2) Spending : BJC, CPALL, CPF, TKN, SNNP 3) กนง.เสียงแตก: AEONTS, SAWAD, MTC, KTC, BGRIM, EA, GPSC, RATCH,GFPT 4) เก็งหุ้นรับงบดี : ADVANC, BEM, GULF, ONEE

ปัจจัยบวก

  • นายกฯ สั่งชงรายงานความเห็น ป.ป.ช.เข้าบอร์ดดิจิทัลวอลเล็ต คาดได้ข้อสรุปในสัปดาห์หน้า สร้างความหวังให้หุ้นในกลุ่มค้าปลีก และ เกี่ยวเนื่อง
  • TSMC เผยยอดขายรายเดือนโตแกร่งในดือน ม.ค. ชี้อุปสงค์ AI แข็งแกร่งช่วยชดเชยยอดขายผลิตภัณฑ์เครื่องใช้ไฟฟ้าผู้บริโภคที่ยังคงซบเซาอย่างต่อเนื่อง
  • ไทย-กัมพูชา ลงนาม 5 ฉบับ ยกระดับความสัมพันธ์ศก. ความมั่นคง และ แก้ PM2.5
  • บลูมเบิร์กรายงาน ไทยกำลังวางแผนเชิญเหล่าอินฟลูเอนเซอร์ชาวจีนเข้าร่วมประชาสัมพันธ์สินค้าไทย จูงใจบรรดาฟอลโลเวอร์ในประเทศจีน ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนกระตุ้นการส่งออกจากไทยไปยังจีน
  • รมว.ท่องเที่ยวและกีฬาเผยต่างชาติเที่ยวไทยล่าสุดแตะ 3.5 ล้านคน สร้างรายได้กว่า 1.7 แสนลบ. นทท.จีนขึ้นแท่นอันดับ 1

ปัจจัยลบ

  • รองผู้จัดการ หัวหน้าสายงานวางแผนกลยุทธ์องค์กร ตลท. เผย เดือนแรกปี้ 67 มีเงินลงทุนเคลื่อนย้ายออกจากตลาดหุ้นไทย รับผลกระทบจากภาพเศรษฐกิจใน 4Q66 ที่โตต่ำคาด
  • ป.ป.ช. เปิด 8 ข้อเสนอ “ดิจิทัลวอลเล็ต” พร้อมเตือนรัฐบาลว่า การกู้เงินเพื่อขับเคลื่อนนโยบายดังกล่าวเสี่ยงขัด รธน.แนะใช้งบปกติทยอยจ่ายช่วยคนจน
  • เยอรมนีเผยการผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนธ.ค.ร่วงมากกว่าคาด ซึ่งถือเป็นการปรับลดลงติดต่อกันเป็นเดือนที่ 7 โดยปรับลงในทุกๆองค์ประกอบ
  • กกร.มองเศรษฐกิจไทยฟื้นไม่ทั่วภาคการท่องเที่ยวฟื้นตัว แต่ภาคการผลิตยังหดตัวต่อเนื่อง นอกจากนี้ ปัญหาเชิงโครงสร้างของไทย ทำให้เศรษฐกิจมีแนวโน้มชะลอตัว และสินค้าไทยหลายรายการเริ่มไม่เป็นที่ต้องการของตลาด

PICKS OF THE DAY

GFPT BUY

  • เป้าหมาย 12.00 / 12.50 แนวรับ 11.20
  • ต้นทุนลดลงดันกำไรฟื้น: 4Q66 มีต้นทุนที่ลดลงทำให้กำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้น ส่วนการส่งออกที่ฟื้นตัวทำให้ Mckey ส่งออกได้มากขึ้น ส่งผลให้ส่วนแบ่งกำไรปรับตัวดีขึ้น คาดว่ากำไรสุทธิในไตรมาส 4 ฟื้นตัวขึ้น q-q
  • เพิ่มโรงเชือดไก่ปีนี้ เชือดได้เพิ่มเท่าตัว: ปัจจุบันราคาไก่ยังปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่อง และมีต้นทุนวัตถุดิบที่ต่ำลง ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนอุตสาหกรรมอาหารในปีนี้ ส่วน GFPT จะมีโรงเชือดไก่แห่งใหม่ในช่วงกลางปี กำลังเชือดเพิ่มขึ้น +100% จะทำให้ผลประกอบการปี 67เติบโตได้ดี

ONEE BUY

  • เป้าหมาย 4.44 / 4.60 แนวรับ 4.14
  • 4Q66 คาดกำไรโต y-y และ q-q: คาดรายได้โตดี y-y โตจากทุกธุรกิจ แต่ลงเล็กน้อย q-q จากรายได้คอนเสิร์ตและขายสินค้าที่ลดลง อีกทั้งบริหารต้นทุนได้ดี จากการ re-run รายการทำให้ต้นทุนลง q-q แม้จะเติบโตขึ้น y-y แต่ก็เพิ่มขึ้นน้อยกว่ารายได้ จึงคาดกำไร +20.1% y-y และ +16.0% y-y ที่ 176 ลบ. ซึ่งถือว่าดีสุดในกลุ่มทีวีดิจิทัลที่ทางฝ่ายดูอยู่
  • แหล่งรายได้มีหลากหลาย: แม้ธุรกิจจะอยู่ในกลุ่มสื่อและบันเทิง แต่แหล่งที่มาของรายได้มีความหลากหลายกว่าช่องอื่นที่พึ่งพิงรายได้หลักจากโฆษณาทางทีวีดิจิทัลเป็นหลัก ซึ่ง ONEE มีรายได้จากโฆษณาทางทีวีดิจิทัลที่เพียง 42% ใน 3Q66 ที่เหลือมาจากช่องทางอื่น ๆ ทำให้ลดความเสี่ยงจากเม็ดเงินโฆษณาที่มีความไม่แน่นอนได้มาก และสร้างการเติบโตได้ ซึ่งถือเป็นจุดเด่นของบริษัท
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน