บล.ฟิลลิป:
ONEE: คาด 4Q66 กำไรโตได้ทั้ง y-y และ q-q
ซื้อ TP’67: 5.70
4Q66 คาดกำไรโตได้ 20.9% y-y จากรายได้ที่โตในทุกธุรกิจ และ q-q โต 16% จากการบุริหารต้นทุน จากการ re-run ให้เหมาะสมกับเม็ดเงินโฆษณาที่ลดลงช่วงปลายปี โดยกำไรของ ONEE ถือว่าดีสุดในกลุ่มทีวีดิจิทัลที่ทางฝ่ายดู อีกทั้ง ONEE มีจุดเด่นที่พึ่งพิงรายได้โฆษณาทางทีวีดิจิทัลเพียง 42% น้อยกว่าช่องอื่น ๆ ที่เหลือมาจากรายได้แหล่งอื่น ขึ้นอยู่กับความสามารถของบริษัทเอง ซึ่งถือว่าเป็นจุดเด่นที่สำคัญ
| งบรวม | 4Q66E | 3Q66 | 4Q65 | % y-y | % q-q | 2566E | 2565 | % y-y |
| กำไร | 176 | 151 | 145 | 20.9 | 16.0 | 501 | 739 | -32.1 |
| EPS | 0.07 | 0.06 | 0.06 | 20.9 | 16.0 | 0.21 | 0.31 | -32.1 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- คาด 4Q66 กำไรดีสุดของปี +20.9% y-y, +16% q-q ที่ 176 ลบ.: 4Q66 คาดรายได้รวม +19.3%y-y เป็น 1,717 ลบ. เติบโตจากทุกส่วนธุรกิ จแต่ -1.1%q-q จากคอนเสิร์ตและขายสินค้าลดลงจากงานใหญ่ และรอบแสดงที่น้อยกว่า โดยมีบริหารศิลปินและวิทยุที่โตขึ้นชดเชยได้บางส่วน ต้นทุน +10.5%y-y ตามรายได้ แต่ -5.6%q-q จากการ re-run รายการให้สอดคล้องกับเม็ดเงินโฆษณาและคอนเสิร์ตที่ลดลง และ SG&A คาด +18.5% y-y, +7.1% q-q จากค่าใช้จ่ายในการแลกสื่อ (barter) กับคู่ค้า และการตั้งค่าเผื่อที่สูงขึ้นจากมาตรฐานเบอร์ 9 ตามลูกหนี้การค้าที่เพิ่มขึ้น ซึ่งไม่ได้หมายความว่าลูกหนี้มีปัญหาเป็นเพียงการตั้งตามมาตรฐานบัญชี
- 1Q67 เป็น low season แต่ธุรกิจมีโครงสร้างรายได้กระจายตัวดี: ปกติ 1Q จะเป็น low season ของธุรกิจ จากการใช้เม็ดเงินโฆษณาต่ำสุดของปี แต่แหล่งรายได้ของ ONEE มีหลากหลายกว่าทีวีดิจิทัลอื่น ๆ โดยใน 3Q66 มีรายได้จากโฆษณาทางทีวีดิจิทัลที่ 42% ที่เหลือมาจากธุรกิจอื่น ๆ ที่จะเข้ามาช่วยชดเชยและลดความเสี่ยงจากรายได้โฆษณาได้ ซึ่งถือเป็นจุดเด่นที่สำคัญของ ONEE
- Advertisement -
