คงมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มท่องเที่ยว
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดบวก 0.3% ภาพรวมไร้ปัจจัยใหม่ๆนักลงทุนรอ ติดตามสถานการณ์เงินเฟ้อสหรัฐฯในคืนนี้ ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดลบ 0.23% จากความกังวลอุปสงค์ทั่วโลกจะอ่อนแรงจากดอกเบี้ยที่อยู่ระดับสูง
Market Outlook
ภาพรวมไร้ปัจจัยใหม่ๆ เมื่อวานที่ผ่านมาตลาดหุ้นเอเชียหลายแห่งปิดทำการ อย่างไรก็ตาม วันนี้ตลาดหุ้นเกาหลีจะกลับมาเปิดทำการ แต่ฮ่องกงและจีนยังคงปิดทำการ โดยตลาดหุ้นฮ่องกงจะเปิดทำการในวันพรุ่งนี้ ส่วนจีนจะเปิดทำการอีกครั้งสัปดาห์ถัดไป ขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนปิดบวกเล็กน้อย (+0.3%) และการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ต่างๆ ก็ทรงตัว ไม่ว่าจะเป็นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ทั้งรุ่นอายุ 2, 10 ปี Dollar Index ราคาทองคำ สะท้อนว่านักลงทุนกำลังรอปัจจัยบางอย่าง ซึ่งคืนนี้ราว 20.30 น. ตามเวลาประเทศไทยสหรัฐฯมีกำหนดเผยเงินเฟ้อ (US CPI) ประจำเดือน ม.ค. Bloomberg Consensus ประเมินไว้ที่ 2.9%YoY , 0.2%MoM หากรายงานแล้วต่ำกว่าคาดการณ์จะเป็นปัจจัยบวกให้กับตลาดหุ้นทั่วโลกในระยะสั้น อย่างไรก็ตามเชื่อว่ายังไม่เปลี่ยนมุมมอง FED มากนักจนกว่าจะเห็นเงินเฟือสหรัฐฯต่ำกว่าระดับ 2% ทั้งนี้ข้อมูลในอดีตชี้ว่า 3 ครั้งล่าสุดของการรายงานเงินเฟ้อหลังประกาศตลาดหุ้น S&P500 มักปรับขึ้นได้ไม่ว่าจะรายงานเงินเฟ้อต่ำคาด สูงกว่าคาด หรือตามคาดก็ตาม สะท้อนว่านักลงทุนเริ่มผ่อนคลายกับเงินเฟ้ออาจเป็นไปได้ว่าแนวโน้มเงินเฟ้อของสหรัฐฯที่ปรับลงต่อเนื่อง จึงไม่น่าจะกดดันให้ FED ปรับขึ้นดอกเบี้ยได้อีกจากระดับปัจจุบัน
ด้านปัจจัยในประเทศยังไม่มีปัจจัยใหม่ๆรอติดตามเพียงผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน 4Q23 ที่ทยอยประกาศออกมา และเย็นนี้กระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬามีกำหนดเปิดเผยจำนวนนักท่องเที่ยวในช่วง 2 สัปดาห์แรกของเดือน ก.พ. คาดว่าจะเห็นการเร่งต่อเนื่องจากจำนวนนักท่องเที่ยวจีนตามเทศกาลตรุษจีน ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกให้กับกลุ่มท่องเที่ยว (AOT CENTEL ERW MINT) และค้าปลีก (BJC CRC CPALL HMPRO) จึงยังมอง 2 กลุ่มข้างต้นน่าสนใจเช่นเดิม วันนี้ประเมิน SET INDEX แกว่งขึ้นกรอบ 1390 – 1400 ภาพรวมจิตวิทยาเป็นบวกหนุนจากการปรับขึ้นของตลาดหุ้นเอเชีย (Japan / Korea) รวมถึงสหรัฐฯเมื่อคืน เชิงกลยุทธ์การลงทุนยังชอบกลุ่มได้ประโยชน์จากการท่องเที่ยว อาทิ สนามบิน (AOT) โรงแรม (CENTEL MINT ERW) กลุ่มค้าปลีก (BJC CRC CPALL HMPRO) อื่นๆ แนะกลุ่มส่งออก (ITC TU) ผลบวกเงินบาทอ่อนค่า ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) การเงิน (SAWAD TIDLOR)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
CPALL (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 72.00 บาท)
คาดกำไรปกติ 4Q23 ที่ 4.9 พันล้านบาท (+68%YoY, +14%QoQ) เป็นจุดสูงสุดของปี จากยอดขายสาขาเดิมที่คาดว่าจะเติบโต 3%YoY พร้อมกับการฟื้นตัวของกำไรจาก CPAXT (Makro และ Lotus’s) ขณะที่ราคาหุ้นช่วงตั้งแต่ต้น 4Q23 ถึง ปัจจุบันปรับตัวลดลงกว่า 9% ซึ่งลดลงมากกว่า SET Index ที่ -4% ในช่วงเวลาเดียวกัน เรายังมองเป็นโอกาสในการเข้าสะสม
GLOBAL (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 18.00 บาท)
คาดว่า SSSG จะพลิกกลับมาเป็นบวกในช่วง 2H24 หลังงานก่อสร้างฟื้นตัว ด้วยเหตุนี้เราจึงปรับเพิ่มคำแนะนำจาก “ถือ” เป็น “ซื้อ” มูลค่าพื้นฐานที่ 18.00 บาท (เดิม 16.00 บาท) หลังปรับเพิ่มประมาณการกำไร 4% ในปี 2024 เพื่อสะท้อนอัตรากำไรที่ดีกว่าคาด
