บล.ฟิลลิป:
AOT: 1Q67 กำไรต่ำกว่าที่ตลาดคาด
ซื้อ TP’67: 77.00
1Q67 กำไรฟื้นตัวได้ค่อนข้างดี แต่ก็ต่ำกว่าที่ทางฝ่ายและตลาดคาดไว้ จากค่าใช้จ่ายพนักงานที่สูงกว่าคาด แม้ในแง่รายได้ฟื้นตัวได้ดี แต่ค่าใช้จ่ายรวมก็เพิ่มขึ้น และเป็นตัวกดดันการฟื้นตัวของกำไร ซึ่งทางฝ่ายจะพิจารณาประมาณการอีกครั้งหลังประชุมนักวิเคราะห์ เพื่อให้เห็นทิศทางของค่าใช้จ่ายรวม ซึ่งกำไร 1Q67 ที่ต่ำกว่าตลาดคาด อาจมีแรงขายออกมาในช่วงสั้นได้เหมือน 4Q66
| งบรวม | 1Q67 | 4Q66 | 1Q66 | % y-y | % q-q |
| กำไร | 4,563 | 3,432 | 343 | 1,231.4 | 33.0 |
EPS | 0.32 | 0.24 | 0.02 | 1,231.4 | 33.0 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 1Q67 กำไร +1,231.4% y-y มีกำไร 4,563 ลบ. แต่ต่ำกว่าที่ทางฝ่ายและตลาดคาดไว้: 1Q67 มีกำไรที่ 4,563 ลบ.ต่ำกว่าที่คาด 5,086 ลบ. อยู่ 10.3% และต่ำกว่าตลาดคาดกำไรเกิน 5 พัน ลบ. กำไรที่ต่ำกว่าคาดจากค่าตอบแทนพนักงานที่สูงกว่าคาด 6.9% และมีขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนจากที่คาดจะมีกำไร รายได้ +78% เป็น 15,708 ลบ. ต่ำกว่าคาด 3.1% ต้นทุนต่ำคาด -1.2% เป็น 6,184 ลบ. จากค่าจ่ายภายนอกที่เพิ่มขึ้นจากการรักษาความปลอดภัย/ค่าระบบ APPS และค่าซ่อมบำรุงสายพาน/สิ่งอำนวยความสะดวก หักล้างค่าใช้จ่ายบางตัวที่ลดลง รวมถึงค่าใช้จ่ายพนักงาน +22.2% จากพนักงานที่เพิ่มขึ้นในบริษัทย่อยและการตั้งสำรองโบนัสของ AOT
- 2Q67 คาดยังดีขึ้นทั้ง y-y และ q-q: โดยปกติ 2Q67 จะเห็น high season สุดของปี โดย ม.ค.ผู้โดยสาร +21.2% y-y ซึ่งโตจากระหว่างประเทศ +44% แต่ในประเทศ -2% สอดคล้องกับก.การท่องเที่ยวฯแจ้ง ม.ค. มี นทท. ต่างชาติมาไทย +42% มองรายได้ฟื้นตัวต่อเนื่อง แต่ค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นใน 1Q67 อาจกดดันการฟื้นตัวของกำไร ซึ่งต้องถาม AOT เพิ่มเติมถึงแนวโน้มข้างหน้า
- Advertisement -
