บล.ฟิลลิป:
SINGER: กำไรลดลงมาก y-y แต่เพิ่มขึ้นได้ q-q
ซื้อ TP’67: 12.20
ทำกำไรได้ต่อเนื่องใน 4Q66 ถึงแม้ว่าจะเพิ่มขึ้น q-q แต่ก็ลดลงมากเมื่อเทียบ y-y ผลประกอบการปี 66 ขาดทุนหนักจากการตั้งสำรองจำนวนมากใน 2Q66 ส่วนปี 67 คาดกลับมาทำกำไรได้อีกครั้ง จากยอดขายที่เพิ่มขึ้น และการตั้งสำรองที่ปรับลดลงมาก ปรับราคาพื้นฐานมาเป็น 12.20 บาท ยังมีส่วนต่างเหลืออยู่ กับการฟื้นตัวของกำไร แนะนำ “ซื้อ”
| งบรวม | 4Q66 | 3Q66 | 4Q65 | % Y-y | % q-q | 2566 | 2565 | % y-y |
| กำไร | 17 | 13 | 200 | -91.4 | 36.4 | -3,210 | 935 | -443.2 |
EPS | 0.02 | 0.02 | 0.24 | -91.4 | 36.4 | -3.87 | 1.14 | -440.4 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 4Q66 กำไรลดลง 91.4% y-y แต่เพิ่มขึ้น 36.4% q-q : 4Q66 SINGER มีกำไร 17 ลบ. ลดลงถึง 91.4% y-y จากรายได้จากการขายที่ลดลงมาก เนื่องจากการปล่อยสินเชื่อที่เข้มงวดมากขึ้น และส่งผลทำให้รายได้ดอกเบี้ย รายได้จากการให้บริการ และรายได้อื่นลดลงไปด้วย ถึงแม้ว่า SINGER จะสามารถลดการสำรองและค่าใช้จ่ายลงได้ก็ตาม แต่กำไรเพิ่มขึ้น 36.4% q-q เนื่องจากรายได้จากการขาย และรายได้อื่นเพิ่มขึ้น
- กำไรปี 66 ขาดทุนหนัก: ถึงแม้ว่าใน 3Q66 – 4Q66 SINGER จะสามารถกลับมาทำกำไรได้ แต่ผลขาดทุนหนักใน 2Q66 จากการตั้งสำรองจำนวนมาก ยังทำให้ปี 66 SINGER มีผลประกอบการขาดทุนถึง 3.2 พันลบ. และในปีนี้ SINGER จะไม่มีการจ่ายปันผล
-
คาดปี 67 กลับมาทำกำไรได้: จากการตัดหนี้สูญ และการตั้งสำรองจำนวนมากไปแล้วในปี 66 และคาดว่าในปี 67 ยอดขายสินค้าจะเติบโตขึ้น ซึ่งจะส่งผลดีต่อรายได้การขาย รวมไปถึงรายได้ดอกเบี้ย ทำให้คาดว่า SINGER จะกลับมาทำกำไรได้ 567 ลบ. อย่างไรก็ตามยังคาดว่าจะยังไม่มีการจ่ายปันผล ปรับราคาพื้นฐานมาเป็น 12.20 บาท แนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -
