บล.ฟิลลิป
TOP: กำไร 4Q66 ลดลงตามคาด
ซื้อ ТР’67: 57.50
กำไรใน 4Q66 ปรับตัวลุดลงตามคาดเหลือ 2,944 ลบ., -73%q-q โดยหลักเนื่องจากการปรับลงของค่าการกลั่นและมี Stock loss โดยแม้ธุรกิจปิโตรเคมีจะปรับตัวดีขึ้น รวมถึงมีรายการพิเศษช่วยหนุน แต่โดยรวมกำไรยังปรับตัวลงแรงจากฐานที่สูง อย่างไรก็ตาม จากค่าการกลั่นที่ปรับตัวดีขึ้น รวมถึงกลุ่มปิโตรเคมีส่วนใหญ่ยังมีแนวโน้มดีขึ้น ทางฝ่ายจึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”
| งบรวม | 4Q66 | 3Q66 | 4Q65 | % y-y | % q-q | 2566 | 2565 | % y-y |
| กำไร | 2,944 | 10,828 | 147 | N.A. | -72.8 | 19,443 | 32,668 | -40.5 |
EPS | 1.32 | 4.85 | 0.07 | N.A. | -72.8 | 8.70 | 14.62 | -40.5 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- กำไรลดลงจากฐานที่สูง : กำไร 4Q66 ลดลงตามคาดเหลือ 2,944 ลบ. -q-q แต่ +y-y โดยปรับลดลงเนื่องจากค่าการกลั่นลดลง และมี Stock loss โดยค่าการกลั่นปรับตัวลงจาก 12 USD/bbl เหลือ 7.2 USD bbl โดยหลักจากส่วนต่างราคาน้ำมันดีเซลและเบนซิน และยังได้รับผลกระทบจาก Crude Premium ที่เพิ่มขึ้นมาเป็น 3.3 USD/bbl จาก 1.8 USD/bbl ใน 3Q66 นอกจากนี้ เนื่องจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลงทำให้มีขาดทุนจาก Stock ประมาณ 3,300 ลบ. เทียบกับที่มีกำไรประมาณ 7,900 ลบ. ใน 3Q66 ด้านธุรกิจกลุ่มปิโตรเคมีปรับตัวดีขึ้นได้ตามคาด ทั้งนี้แม้จะมีรายการพิเศษช่วยหนุนทั้งจาก FX และ Hedging, 2,875 ลบ. แต่โดยรวมกำไรยังปรับตัวลงจากฐานที่สูงตามคาดเหลือ 2,944ลบ. หรือ -73%q-q ทั้งนี้ยังโตได้ y-y เนื่องจากฐานต่ำในปีที่แล้วที่มีขาดทุน Stock น้ำมันจำนวนมาก
- คงคำแนะนำ “ซื้อ”: ทางฝ่ายยังคงมุมมอง Outlook กำไร 1Q67 โดยคาดปรับตัวดีขึ้นจากค่าการกลั่น SG GRM ที่ทยอยปรับตัวดีขึ้น โดยตั้งแต่ต้นปีเฉลี่ยที่ 8.6 USD/bbl +48%q-q ประกอบกับ Crude premium ปรับตัวลง รวมถึงกลุ่มปิโตรเคมีส่วนใหญ่ยังมีแนวโน้มดีขึ้น ทางฝ่ายจึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -
