บล.ฟิลลิป:
GULF: กำไร 4Q66 ยังโตตามคาด
ซื้อ TP’67: 58.00
กำไร 4Q66 ออกมาโตตามคาด +42%q-q โดยหลักเนื่องจากส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่เข้าสู่ High Season รวมถึงมีกำไรพิเศษ ซึ่งแม้โรงไฟฟ้าในไทยจะทรงตัว แต่ยังมีกำไรจาก FX และ Hedging ช่วยหนุน ทำให้โดยรวมกำไรสุทธิยังโตได้ q-q โดยระยะสั้นทางฝ่ายยังมองบวกจากกำไรที่ยังโตได้ และระยะยาวยังมีกำลังการผลิตใหม่เข้ามาหนุนต่อเนื่อง จึงยังแนะนำ “ซื้อ”
| งบรวม | 4Q66 | 3Q66 | 4Q65 | % y-y | %q-q | 2566 | 2565 | % y-y |
| กำไร | 4,763 | 3,360 | 5,406 | -11.9 | +41.7 | 14,858 | 11,418 | +30.1 |
EPS | 0.41 | 0.29 | 0.46 | -11.9 | +41.7 | 1.27 | 0.97 | +30.1 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- กำไร 4Q โตต่อเนื่อง : กำไร 4Q66 ออกมา 4,763 ลบ, โต q-q ตามคาด โดยหลักเนื่องจากส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม โดยส่วนแบ่ง core profit เพิ่มขึ้น 14% q-q ได้แก่ 1) ส่วนแบ่งกำไรจาก INTUCH เพิ่มขึ้น 29%q-q จากประเด็นข้อพิพาทกรณีไอทีวี 2) จากโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติ Jackson ในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 78%q-q เนื่องจากมีกำไรพิเศษ 3) จากโรงไฟฟ้าพลังงานลมที่เยอรมันที่เข้าสู่ช่วง High Season +361%q-q ทั้งนี้แม้โรงไฟฟ้าในไทยจะทำได้เพียงทรงตัว โดยมีรายได้จากการโครงการใหม่ช่วยชดเชยรายได้ที่ลดลงของลูกค้าอุตสาหกรรม แต่ยังมีกำไรจาก FX และ Hedging ช่วยหนุนอีกประมาณ 545 ลบ. ทำให้กำไรสุทธิโตได้ q-q แต่ลดลง y-y เนื่องจากปีที่แล้วมีกำไรจาก FX ค่อนข้างมาก ทั้งนี้ในแง่ Core Profit ยังโตได้ต่อเนื่อง +0.3%q-q และ 17% у-у
- ยังแนะนำ “ซื้อ” : ระยะสั้นทางฝ่ายยังมองบวกจากกำไรที่ยังโตได้ และระยะยาวยังมีกำลังการผลิตใหม่เข้ามาหนุนต่อเนื่อง จึงยังแนะนำ “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 58.00 บาท
- Advertisement -
