บล.บัวหลวง:
Carabao Group (CBG TB / CBG.BK)
CBG – กำไรแข็งแกร่ง เป็นไปตามที่เราและตลาดคาด
กำไรไตรมาส 4/66 เป็นไปตามที่เราและตลาดคาด
CBG รายงานกำไรสุทธิและกำไรหลักที่ 649 ล้านบาทในไตรมาส 4/66 เพิ่มขึ้น 59% YoY และ 29% QoQ ผลประกอบการเป็นไปตามที่เราและตลาดคาด
ประเด็นสำคัญจากผลประกอบการ
รายได้ในไตรมาส 4/66 เพิ่มขึ้น 18% YoY เป็นผลมาจากยอดขายเครื่องดื่มซูกำลังในประเทศ รายได้จากธุรกิจจัดจำหน่าย และรายได้จากธุรกิจบรรจุภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งกลบผลกระทบของการส่งออกเครื่องดื่มซูกำลังที่ลดลง YOY อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 25.2% ในไตรมาส 4/66 ลดลงจาก 26.5% ในไตรมาส 4/65 เนื่องจากต้นทุนน้ำตาลที่เพิ่มขึ้น และสัดส่วนที่มากขึ้นของรายได้จากธุรกิจจัดจำหน่ายที่สูงขึ้น (เนื่องจากธุรกิจจัดจำหน่ายเป็นธุรกิจที่มีอัตรากำไรน้อยกว่าธุรกิจขายเครื่องดื่มซูกำลัง)
สำหรับ QoQ รายได้ในไตรมาส 4/66 เพิ่มขึ้น 13% QoQ หนุนโดยยอดส่งออกเครื่องดื่มซุกำลังที่สูงขึ้น QoQ และรายได้จากธุรกิจจัดจำหน่ายและธุรกิจบรรจุภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ อัตรากำไรขั้นต้นไตรมาส 4/66 อยู่ที่ 25.2% ลดลงจาก 26.8% ในไตรมาส 3/66 เนื่องจากสัดส่วนที่มากขึ้นของรายได้จากธุรกิจ จัดจำหน่ายและธุรกิจบรรจุภัณฑ์ที่สูงขึ้น
แนวโน้ม
ในไตรมาส 1/67 เราคาดกำไรของ CBG จะเพิ่มขึ้น YoY และ QoQ เนื่องจากยอดขายที่สูงขึ้น
สิ่งที่เปลี่ยนแปลง
เนื่องจากกำไรไตรมาส 4/66 เป็นไปตามที่เราคาด เรายังคงประมาณการกำไร ปี 2567 ดังเดิมไม่เปลี่ยนแปลง
คำแนะนำ
เราคาดกำไรเติบโต 30% ในปี 2567 หนุนโดยยอดขายที่เพิ่มขึ้น ซื้อ!
