บล.ฟิลลิป:
STA 4Q66 ขาดทุนมากกว่าคาด
ซื้อ TP’67: 20.90
4Q66 เข้าสู่ฤดูเปิดกรีดยาง ปริมาณขายยางฟื้นตัวขึ้น แต่ยังไม่กลับมาอยู่ระดับปกติ มีขาดทุนพิเศษและมีบันทึกด้อย ค่าสินทรัพย์จาก STGT ทำให้ผลประกอบการยังเป็นขาดทุนสุทธิเพิ่มขึ้น q-q ทำให้ทั้งปี 66 มีผลขาดทุนสุทธิ ปัจจุบันราคายาง ปี 67 ปรับตัวขึ้นตั้งแต่ต้นปี และคาดว่าราคาเฉลี่ยปีนี้จะสูงกว่าปีก่อน
| งบรวม | 4Q66 | 3Q66 | 4Q65 | % y-y | % q-q | 2566 | 2565 | % y-y |
| กำไร | -422 | -410 | 988 | -142.7 | -2.9 | -434 | 4,795 | -109.1 |
EPS | -0.27 | -0.27 | 0.65 | -142.7 | -2.9 | -0.28 | 3.12 | -109.1 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 4Q66 STGT มีค่าใช้จ่ายด้อยค่า: STGT มีปริมาณขายถุงมือเพิ่มขึ้น ขณะราคาเฉลี่ยทรงตัว q-q ทำให้มีรายได้ฟื้นตัวขึ้น แต่มีกำไรขั้นต้นลดลงจากต้นทุนที่สูงขึ้น และมีบันทึกด้อยค่าสินทรัพย์จากการปิดโรงงาน ทำให้ 4Q66 มีขาดทุนสุทธิ แต่ผลประกอบการทั้งปี่ 66 ยังมีกำไรสุทธิ แต่อ่อนตัว -91%y-y
- 4Q66 STA ขาดทุนมากกว่าคาด: 4Q66 เข้าสู่ฤดูเปิดกรีดยาง จัดการวัตถุดิบได้ดีขึ้น มีปริมาณขายฟื้นขึ้น q-q ใกล้ระดับปกติ ราคาขายเฉลี่ยสูงขึ้น ทำให้มีรายได้และมีกำไรขั้นต้นดีขึ้นกว่าไตรมาสก่อน แต่ยังอ่อนตัวเมื่อเทียบปีก่อน แต่มีขาดทุนจากตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน และมีด้อยค่าสินทรัพย์จาก STGT ทำให้ผลประกอบการยังเป็นขาดทุนสุทธิ 422 ลบ. -142.7%y-y -2.9% q-q ซึ่งมากกว่าที่เราคาดไว้ เป็นผลทำให้ผลประกอบการทั้งปี 66 เป็นขาดทุนสุทธิ 434 ลบ. -109.1%y-y
- ปันผลจะช่วยพยุงราคาหุ้น: STA ประกาศจ่ายปันผล 1.0 บาท XD 18 เม.ย. 67 Div. yield 6.02% มองว่าราคาหุ้นยังมีผลตอบแทนปันผลที่ช่วยพยุง และเคลื่อนไหวอิงตามราคายางในปัจจุบันมากกว่าผลประกอบการปี่ 66 ผ่านพ้นไปแล้ว ราคายางแท่ง STR20 ปัจจุบัน 59 บาท/กก. ปรับตัวขึ้นจากต้นปีกว่า10% และคาดว่าราคายางปีนี้จะสูงกว่าปีก่อน ราคาพื้นฐาน 20.90 บาท คงคำแนะนำ”ซื้อ”
- Advertisement -
