วันนี้คาดตลาด “Sideways”
แนวรับ 1,387 / 1,378 แนวต้าน 1,396 / 1,404
รายงานการประชุม FOMC เดือน ม.ค. เมื่อคืนนี้ออกมาตามที่ตลาดคาด ขณะที่คาดตลาดยังได้รับจิตวิทยาเชิงบวกจาก ทิศทางตลาดหุ้นจีนฟื้นตัวขึ้น ตามการทยอยเพิ่มสภาพคล่องเข้าสู่ระบบ ขณะที่ปัจจัยภายในประเทศเรายังมองตลาดยังขาดความชัดเจนเกี่ยวกับการออกนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ คาดจะกดดันทิศทางตลาดได้ต่อ
Our View? “พักพอหรือยัง”
คาดตลาดวันนี้ “Sideways” มองแนวรับที่บริเวณ 1,387 / 1,378 และแนวต้านที่บริเวณ 1,396 / 1,404 เมื่อคืนนี้รายงานการประชุม FOMC เดือน ม.ค.ของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ออกมาระบุกรรมการส่วนใหญ่มีความกังวลต่อความเสี่ยงหาก FED ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วเกินไป แม้มีการส่งสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันอยู่ในระดับสูงสุดแล้ว แต่ยังไม่มั่นใจในระยะเวลาของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงจนกว่าจะมั่นใจว่าเงินเฟ้อจะปรับตัวลงสู่ระดับ 2% ตามเป้าหมายของ FED เรามองการเปิดเผยดังกล่าวเป็นสิ่งที่ตลาดคาดการณ์ไว้แล้วในช่วงก่อนหน้าคาดจะไม่ส่งผลต่อตลาดมากนัก
อย่างไรก็ตามเรายังคาดตลาดจะรอดูการกล่าวถ้อยแถลงนโยบายทางการเงิน และภาวะเศรษฐกิจรอบครึ่งปีต่อคณะกรรมาธิการบริการการเงินประจำสภาผู้แทนราษฎร และคณะกรรมาธิการการธนาคารประจำวุฒิสภาในวันที่ 6-7 มี.ค. ทำให้คาดว่าตลาดมีแนวโน้มแกว่งตัวออกด้านข้างได้ต่อ
ทั้งนี้เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อทิศทางตลาดในภูมิภาค จากทิศทางบวกของตลาดหุ้นจีน โดยเราเริ่มเห็นสัญญาณในการออกมาตรการต่างๆ เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและประคองตลาดหุ้นจีน โดยธนาคารกลางจีน (PBOC) มีมติปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้าชั้นดี (LPR) ประเภท 5 ปีลง 0.25% สู่ระดับ 3.95% เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจและเพิ่มสภาพคล่องในระบบ เพิ่มเติมจากเมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาประกาศอัดฉีดเงินเข้าสู่ระบบธนาคารเพื่อเพิ่มสภาพคล่องผ่านโครงการเงินกู้ระยะกลาง (MLF) ราว 5 แสนล้านหยวน และ Reverse repo ราว 1.05 แสนล้านหยวน คาดจะเป็นปัจจัยบวกต่อทิศทางตลาดในภูมิภาคได้
ทางด้านราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI. ส่งมอบเดือน เม.ย. เมื่อคืนนี้ยังคงแกว่งตัวผันผวนก่อนปิดที่ระดับ 77.91 ดอลลาร์/บาร์เรล +0.87 ดอลลาร์ (+1.13%) ยังคงได้รับแรงหนุนจากความไม่แน่นอนจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง อย่างไรก็ตามเรายังมอง Upside ราคาน้ำมันดิบเริ่มมีความจำกัดลง คาดจะจำกัด Upside ของหุ้นในกลุ่มพลังงานได้เช่นกัน
สำหรับปัจจัยภายในประเทศเมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นได้ดีจากแรงเก็งกำไรหุ้นที่ประกาศจ่ายเงินปันผลในระดับสูง อย่างไรก็ตามเรามองว่าเมื่อวานนี้ตลาดปรับตัวรับรู้ประเด็นดังกล่าวไปบ้างในระดับหนึ่งแล้ว ขณะที่ประเด็นการที่นายกรัฐมนตรีส่งสัญญาณขอความร่วมมือ กนง. ประชุมนัดพิเศษเพื่อปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง เราคาดโอกาสในการเร่งปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเร็วในช่วง 1H’67 ยังมีโอกาสเป็นไปได้ยาก โดยเรามองการที่ สคช. เปิดเผยตัวเศรษฐกิจไทย 4Q66 ออกมาอยู่ที่ระดับ -0.6%QoQ/+1.7%YoY ขณะที่ทั้งปี 66 อยู่ที่ระดับเพียง 1.9%YoY ต่ำกว่าประมาณการก่อนหน้าของหลายหน่วยงานที่ประเมินไว้ก่อนหน้า และต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ สะท้อนเศรษฐกิจไทยฟื้นตัวขึ้นต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ ปัจจัยหลักเรามองเป็นผลของการลงทุนของภาครัฐและการใช้จ่ายของรัฐบาลลดลง เรามองจะเป็นปัจจัยจำกัด Upside ของตลาดหุ้นไทยได้อยู่ โดยในระยะถัดจากนี้คาดจะเห็นความพยายามในการออกนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐเพิ่มมากขึ้น คาดจะเป็นปัจจัยบวกหนุนตลาดได้ในระยะถัดไป
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนำวันนี้ “THCOM”
- เรายังชอบ THCOM จากการเริ่มเห็นสัญญาณรายได้ที่เพิ่มขึ้น จากการรับรู้รายได้จากลูกค้าใหม่ในช่วง 4Q’66 ที่ผ่านมา ขณะที่แผนในการยิงดาวเทียมใหม่คาดจะสามารถช่วยหาลูกค้ารายใหม่ได้เพิ่มขึ้นในปีนี้ ทำให้คาดว่ากำไรปกติในปี 67 จะสามารถเติบโตขึ้นได้
- ทางเทคนิค ราคาแกว่งตัวออกด้านข้างเหนือ EMA200 วันได้ต่อเนื่อง พร้อมปริมาณการซื้อขายเริ่มเพิ่มขึ้น ขณะที่เครื่องมือทางเทคนิค MACD และ SSTO ให้สัญญาณซื้อ
- แนะนำ “ซื้อสะสม” แนวรับ 12.70 / 12.30 Target 13.70 / 14.10 Stop <11.60
