บล.บัวหลวง:
GPSC โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่
GPSC – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
What’s new?
เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์กับ GPSC ผู้บริหารมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการในปี 2024 และโอกาสในการขยาย ธุรกิจในอินเดีย
Highlights:
- ผลประกอบการมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อในปี 2024 จากสถานการณ์ราคาไฟฟ้าและก๊าซมีทิศทางที่ดีขึ้น, การ COD
ของกำลังผลิตใหม่, การจ่ายไฟฟ้าจาก XPCL ที่มากขึ้น, และอุปสงค์ไฟฟ้าที่ดีขึ้น - ในระยะยาว GPSC มองโอกาสที่จะปรับสัญญาไฟฟ้าลูกค้านิคมอุตสาหกรรม (IU) จาก Ft-link ไปเป็น gas-link มาก ขึ้น จากที่ปัจจุบันมีอยู่ราว 15% ของสัญญา IU ทั้งหมด
- AEPL คาดว่าจะมีส่วนแบ่งกำไรมากกว่า 4 ร้อยล้านบาทในปี 2024 โดยจะ COD เพิ่มราว 6GW ภายใน 2 ปี ส่งผลให้ GPSC มีสัดส่วนกำลังผลิตไฟฟ้าจากพลังงานทดแทนมากกว่า 50% ในปี 2025
- GPSC จะเริ่มรับรู้กำไรจากธุรกิจแบตเตอรี่ EV ในปี 2024 จาก NV Gotion (SOP 4Q23) และ Axxiva (SOP 2Q24)
View From Fundamental:
แนวโน้มผลประกอบการที่น่าจะฟื้นตัว QoQ ต่อเนื่องไปจนถึง 3Q24 (1H24 จากแนวโน้มราคาไฟฟ้าที่ดีขึ้น และ 3Q24 จากผลประกอบการที่ดีขึ้นของ XPCL) น่าจะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้นได้ในระยะสั้น เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ต่อ GPSC ด้วยราคาเป้าหมาย 65 บาท
- Advertisement -
