บล.ฟิลลิป:
TCAP: 4Q66 กำไรเพิ่ม y-y แต่ลดลง q-q
ถือ TP’67: 49.00
กำไร 4Q66 เพิ่มขึ้น y-y จากรายได้ดอกเบี้ย และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น แต่ลดลง q-q จากต้นทุนดอกเบี้ย การตั้งสำรอง และค่าใช้จ่ายเพิ่มสูงขึ้น ส่วนกำไรปี 66 เพิ่มขึ้นจากส่วนแบ่งกำไรเพิ่มสูงขึ้นตามกำไรที่เพิ่มขึ้นของ TTB และ MBK อย่างโรก็ตาม ทางฝ่ายปรับลดประมาณการกำไรปี 67 ลงตาม THANI ที่ปรับลดไปก่อนหน้า ปรับราคาพื้นฐานเหลือ 49 บาท ไม่มีส่วนต่างแล้วแต่ปันผลยังเด่น แนะนำ “ถือ”
| งบรวม | 4Q66 | 3Q66 | 4Q65 | % y-y | % q-q | 2566 | 2565 | % y-y |
| กำไร | 1,435 | 1,812 | 1,087 | 32.0 | -20.8 | 6,603 | 5,220 | 26.5 |
EPS | 1.37 | 1.73 | 0.95 | 44.2 | -20.8 | 6.30 | 4.56 | 38.2 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 4Q66 กำไร เพิ่มขึ้น y-y แต่ลดลง q-q: 4Q66 TCAP มีกำไร 1.4 พันลบ. เพิ่มขึ้น 32% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น ตามการปรับเพิ่มของอัตราดอกเบี้ย และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยก็เพิ่มขึ้นด้วย แต่กำไรลดลง 20.8% q-q เนื่องจากต้นทุนดอกเบี้ย การตั้งสำรอง และค่าใช้จ่ายที่เพิ่มสูงขึ้น
- กำไรปี 66 เพิ่มขึ้น 26.5% y-y: ปี 66 TCAP มีกำไร 6.6 พันลบ. เพิ่มขึ้น 26.5% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย โดยเฉพาะส่วนแบ่งกำไรของบริษัทร่วมที่เพิ่มขึ้น ตามการเพิ่มขึ้นของกำไรของ TTB ที่รายงานงบไปก่อนหน้า
- ปรับลดประมาณการ และราคาพื้นฐานลง: ทางฝ่ายปรับลดประมาณการกำไรปี 67 ของ TCAP ลงเหลือ 7.3 พันลบ. จากเดิมที่คาดไว้ที่ 7.5 พันลบ. ตามการปรับประมาณการกำไรของ THANI ที่ปรับลดลงไปก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม กำไรยังเพิ่มขึ้น 10.7% y-y และปรับราคาพื้นฐานลงเหลือ 49 บาท จากเดิม 50 บาท ไม่เหลือส่วนต่างแล้วเมื่อเทียบกับราคาหุ้นปัจจุบัน แต่ TCAP มีปันผลเด่น โดยคาดปี 67 จะมีการจ่าย 3.50 บาท/หุ้น คิดเป็น Div. yield 7% ส่วนปี 66 ประกาศจ่ายปันผล 2H66 อีก 2 บาท/ หุ้น คิดเป็น Div. yield 4% แนะนำ “ถือ”
- Advertisement -
