บล.ฟิลลิป:
SPALI: 4Q66 กำไรมากกว่าคาด
ซื้อ ТР’67: 23.70
4Q66 แม้รายได้เติบโต y-y และ q-q มากกว่าคาด แต่รายได้ในออสเตรเลียที่เข้ามาสูง ทำให้กด GPM ลง กำไร สุทธิอ่อนตัว y-y แต่ยังเติบโต้ q-q กำไรทั้งปี 66 อ่อนตัวค่อนข้างมาก คาดว่าปี 67 จะฟื้นตัวได้ดีจากฐานต่ำ ซึ่งมีโครงการครบกำหนดโอนและมีรายได้จากการลงทุนเข้ามามากขึ้น
| งบรวม | 4Q66 | 3Q66 | 4Q65 | % y-y | % q-q | 2566 | 2565 | % y-y |
| กำไร | 2,017.6 | 1,190.7 | 2,171.5 | -7.1 | +69.4 | 5,989.4 | 8,173.3 | -26.7 |
EPS | 1.04 | 0.61 | 1.12 | -7.2 | +70.5 | 3.07 | 4.19 | -26.7 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 4Q66 กำไรมากกว่าคาด: 4Q66 ทำรายได้แตะระดับ 1.0 หมื่นลบ. เติบโต y-y และ q-q มากกว่าที่ทางฝ่ายฯ คาดไว้ จากทั้งการโอนธุรกิจอสังหาฯ ในไทย และรายได้ในออสเตรเลียที่เข้ามาสูง ซึ่งส่วนธุรกิจที่ออสเตรเลีย มีอัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำกว่าทำให้มี GPM อสังหาฯที่ 34.8% ลดลง y-y และ q-q ทำให้กำไรขั้นต้นอ่อนตัว y-y แต่ยังเติบโต q-q มีกำไรสุทธิ 2,017.6 ลบ. -7.1%y-y +69.4%q-q กำไรทั้งปี 66 ที่ 5,989.4 ลบ. -26.7%y-y จ่ายปันผล 2H67 อีก 0.75 บาท XD 7 พ.ค.67 วันจ่าย 21 พ.ค. 67 ปัจจุบันคิดเป็น Div. yield 3.79%
- คาดปี 67 เต็บโตโดดเด่นสุดในอุตฯ: คาดปี 67 เติบโตได้ดีจากฐานต่ำ บวกกับการเปิดตัว 42 โครงการ มูลค่ากว่า 5 หมื่นลบ. All time high สวนทางกับตลาดฯ ที่ส่วนใหญ่เปิดโครงการลดลงในปีนี้ โดยตั้งเป้ายอดขาย 3.6 หมื่นลบ. +24.7%y-y และมีคอนโดครบกำหนดโอนปีนี้ 5 โครงการ มูลค่ารวมกว่า 1.6 หมื่นลบ. มากกว่าปีก่อนที่มีเพียง 2 โครงการ มูลค่า 3.8 พันลบ. และยังมีการลงทุนในออสเตรเลียเพิ่มกว่าเท่าตัวจะรับรู้รายได้ใน 2Q67 เป็นต้นไป ราคาพื้นฐาน 23.70 บาท คงคำแนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -
