ความหวังและความเชื่อมั่น / 1,390- 1,410

มุมมองตลาดหุ้นวันนี้

SET แกว่งตัวอิงทางบวก: แรงหนุนจากการส่งออกที่ขยายตัวต่อเนื่อง และความเชื่อมั่นต่อตลาดหุ้นไทย หากแต่ถูกจำกัดด้วยการปิดสถานะเสี่ยงก่อนการรายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ ทั้งนี้ การเผยตัวเลขการส่งออกของไทยเดือนม.ค. 67 ที่ขยายตัว 10% y-y เป็นการขยายตัว 6 เดือนติดต่อกัน และขยายตัวมากที่สุดในรอบ 19 เดือนได้หนุนความหวังต่อการขยายตัวทางศก.ไทยในปี 67 ตามการส่งออกที่กลับมาเป็นหนึ่งในเครื่องยนต์สำคัญทางศก. ขณะที่การนำเข้าที่ขยายตัว 2.6%y-y พลิกจากการหดตัว 3.1% y-y ในเดือนธ.ค. 66 คาดเป็นภาพสะท้อนอุปสงค์ภายในประเทศที่มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นในระยะข้างหน้า นอกจากนี้ คาด SET Index จะได้แรงหนุนจากการเก็งงบ 4Q66 โค้งสุดท้ายในสัปดาห์นี้ ขณะที่หุ้นในกลุ่มพลังงานคาดได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ปรับตัวขึ้น 1.43% ปิดที่ $77.58 ต่อบาร์เรล หลังกลุ่มผู้สงว่าจะปิดช่องแคบบับเอลมันเดบโดยสิ้นเชิงภ่ายในอีกไม่กี่วัน ส่งผลให้เกิดความกังวลว่าการขนส่งน้ำมันอาจเผชิญภาวะชะงักงัน อย่างไรก็ดี มองทางขึ้นของ SET Index จำกัด โดยได้รับ Sentiment ทางลบจากฝั่งสหรัฐฯ สอดรับกับ Dow Jones, S&P500 และ Nasdaq ที่ต่างปิดในแดนลบ สะท้อนถึงการลดสถานะเสี่ยงของนักลงทุนก่อนจะมีการรายงานตัวเลขเงินเฟ้อ PCE เดือนม.ค. 67 ในวันพฤหัสบดีนี้ สำหรับปัจจัยติดตามในวันนี้ 1) ตลท.จะมีการให้ข้อมูลสื่อมวลชนเกี่ยวกับมาตรการยกระดับความเชื่อมั่นเรื่อง Short selling และ Program trading โดยทางฝ่ายคาดว่าการให้ข้อมูลดังกล่าวจะสะท้อนถึงพัฒนาการเชิงบวกต่อความโปร่งใสและความเป็นธรรมของตลาดหุ้นไทย ซึ่งจะเป็น Sentiment ทางบวกต่อ SET Index ตามความเชื่อมั่นของนักลงทุนมากขึ้น อีกทั้งอาจเป็นปัจจัยที่ช่วยลดแรง Short selling และ 2) การรายงานตัวเลขสินค้าคงทนของสหรัฐฯ เดือนม.ค. 67 ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงแนวโน้มทางศก.

กลยุทธ์การลงทุน : 1) ท่องเที่ยว: AOT, CENTEL, CPAXT, MINT 2) เก็งงบ: AMATA, BEM, LH, NER, SIRI 3) ส่งออก: ASIAN, ICHL, ITC, SAPPE, SUN, TFG, XO 4) ตลท.เรียกความเชื่อมั่น: BBL, CPALL, EKH, KBANK, KTB, NRE, PTT และ 5) Selective: PSL, PTTEP, WICE

ปัจจัยบวก

  • การส่งออกไทยเดือนม.ค.67 มีมูลค่า2.26 หมื่นล้านดอลลาร์ (7.84 แสนลบ.) ขยายต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 6 ตามทิศทางการค้าโลกที่ทยอยฟื้นตัว
  • บอร์ด รฟท. อนุมัติโครงการรถไฟทางคุ่ระยะที่ 2 จำนวน 3 เส้นทาง มูลค่ารวม 1.33 แสนลบ. แบ่งเป็นปากน้ำโพ-เด่นชัย มุลค่า 8.1 หมื่นลบ., จิระ-ราชานี 4.4 หมื่นลบ. และหาดใหญ่-ปาดังเบซาร์ 7.9 พันลบ.
    คาดเป็นปัจจัยหนุนต่อหุ้นในกลุ่มรับเหมาฯ อย่าง CK และ STEC
  • รมว.ท่องที่ยวและกีฬา ระบุการฟรีวีซ่าแก่อินเดีย จะช่วยส่งเสริมให้นักท่องเที่ยวอินเดียเข้าไทยปีนี้เติบโต 20% แตะระดับ 2 ล้านราย
  • จีนและสหรัฐฯหารือมาตรการเพื่อป้องกันและลดโอกาสผิดนัดชำระหนี้ของกลุ่มประเทศ Emerging เช่น การขยายเวลาการชำระหนี้รวมถึงมาตรการอื่นๆ เช่น การเจรจาปรับโครงสร้าง

ปัจจัยลบ

  • เยอรมนีเผย GDP4Q66 หดตัว 0.3%q-q และหดตัว0.2%y-y
  • Goldman Sachs ยกเลิกคาดการณ์ว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยครั้งแรกในช่วงเดือนพ.ค.นี้ เนื่องจากข้อมูลด้านเงินเฟ้อยุ้งไม่เพียงพอ และปรับคาดการณ์ว่าจะลดดอกเบี้ยเป็นในปีหน้าแทน เนื่องจากถ้อยแถลงของเหล่าจนท.ยังสะท้อนไม่รีบเร่งลดอกเบี้ย
  • ECB ประกาศผลประกอบการปี 66 ขาดทุน 1.3 พันล้านยูโร (1.4 พ้นล้านดอลลาร์) โดยขาดทนครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 47 จากการดำเนินนโยบายการเงินเพื่อสกัดเงินเฟ้อ ทำให้ดอกเบี้ยแบบผันแปรสูงขึ้นสวนทางกับรายได้จากสินทรัพย์ที่ไม่ได้เพิ่มขึ้น
  • ก.พาณิชย์จีน เผย FDI จีนลดลงสู่ 1.127 แสนล้านหยวน (1.56 หมื่น ล้านดอลลาร์) หรือลดลงกว่า 11.7% y-y

PICKS OF THE DAY

BEM BUY

  • เป้าหมาย 8.20 / 8.40 แนวรับ 7.80
  • 4Q66 คาดกำไร +29.4% y-y: ผู้ใช้ทางด่วนและรถไฟฟ้า 4Q66 ดีขึ้น 2.2% และ 19.3% y-y อีกทั้งรายได้เชิงพาณิชย์ดีขึ้นตามฤดูกาล คาดรายได้ +8.5% y-y และกำไร +29.4% เป็น 781 ลบ. ซึ่งจะประกาศงบ 28 ก.พ. คาดจ่ายปันผล 0.17 บาทของปี 2566
  • ผู้ใช้ยังฟื้นตัวและความชัดเจนทางด่วน ขั้นที่ 2 : ม.ค. ผู้ใช้ทางด่วนและรถไฟฟ้า +0.5% และ +13.1% y-y การฟื้นตัวของทางด่วนไม่สูงจากการฟื้นตัวมามากแล้ว แต่รถไฟฟ้าคาดจะยังโตดี จากครึ่งปีหลังจะมีเปิด “วัน แบงค็อก – ดุสิต เซ็นทรัล พาร์ค” โครงการอสังหาฯขนาดใหญ่ ช่วยหนุนการเดินทางด้วยรถไฟฟ้าเพิ่มขึ้น และเมื่อ 20 ก.พ. บอร์ด กทพ. เห็นชอบลงทุน Double Deck ซึ่งจะมีการเจรจากับ BEM แลกกับขยายอายุสัมปทานทางด่วนคาดมากกว่า 17 ปี จากเดิมที่หมดสิ้นปี 2578 เป็นประโยชน์ในระยะยาว

MINT BUY

  • เป้าหมาย 33.00 / 34.00 แนวรับ 30.50
  • ปิดปี 66 ได้ดี เปิดปี 67 ได้สวย: รายได้เฉลี่ยต่อคืนต่อห้องใน 4Q66 ปรับตัวขิ้น 15%y-y ทำให้รายได้เฉลี่ยต่อห้องต่อคืนกลับมาอยู่สูงกว่าช่วงก่อนโควิด(ปี62) ถึง 27% ผู้บริหารชี้ในเดือน ม.ค. 67 มีรายได้จากห้องพัก และ รายได้จากการจองห้องพักล่วงหน้าสูงกว่าช่วงเวลาเดียวกันในปี 66 กว่า 39% ในประเทศไทย และ 20% ในทวีปยุโรป นอกจากนี้ยังมีแผนขยายโรงแรมในมากกว่า 60 ประเทศทั่วโลกสู่ 784 แห่งภายใน 3 ปี และเร่งลดสัดส่วน D/E จาก 1 เท่า เหลือ 0.8 เท่า ในสิ้นปี 67
  • ภาษีสุราช่วยดัน สงกรานต์ช่วยหนุน: รับอานิสงส์บวกจากวันหยุดต่อเนื่องในช่วงสงกรานต์ และการเคาะอนุมัติลดภาษีสุรา ไวน์ และ สถานบันเทิง ช่วยลดราคาของสินค้าดังกล่าวทางอ้อม ดึงดูดใจนักท่องเที่ยว
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน