รุกฆาตตลาดหุ้น – บล.ฟิลลิป: (ภาคเช้า) 28/02/67

แรงขับเคลื่อนศก.ไทย / 1,385-1,400

มุมมองตลาดหุ้นวันนี้

• SET ไม่ผ่านพ้น 1,400: แรงหนุนจากการท่องเที่ยวและการเร่งรัดงบ 67 ซึ่งถูกหักล้างด้วยความกังวลนโยบายการเงินตึงตัวของเฟด ทั้งนี้ตั้งแต่วันที่ 1 ม.ค.-25 ก.พ. รมว.ท่องเที่ยวฯ เผยมีนทท.ต่างชาติเดินทางเข้าประเทศไทยรวมแล้วเกือบ 6 ล้านคน (+48%y-y) โดยเป็นจีนมากสุดแตะ 1 ล้านคน ส่วนสัปดาห์นี้คาดจะมีนทท.ต่างชาติเดินทางเข้ามาเพิ่มขึ้น ภาพดังกล่าวสะท้อนถึงการท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวต่อเนื่อง และเป็นปัจจัยสำคัญต่อการขับเคลื่อนทางศก.ส่งผลให้ทางฝ่ายมองเป็นแรงหนุนต่อหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยวและเกี่ยวเนื่องนอกจากนี้ ศก.ไทยยังมีแนวโน้มได้แรงขับเคลื่อนเพิ่มเติม จากการที่ครม.มีมติรับทราบปรับปฏิทินงบประมาณปี 67 ให้เร็วขึ้น 2 สัปดาห์ เร่งดันเม็ดเงินลงสู่ระบบศก.ใน 2Q67 ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนต่อ SET Index โดยเฉพาะในหุ้นรับเหมาฯ และหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนภาคเอกชน ขณะที่หุ้นในกลุ่มพลังงานคาดได้แรงหนุนจากน้ำมันดิบ WTI ที่ปรับตัวขึ้น 1.66% ปิดที่ $78.87 ต่อบาร์เรล อย่างไรก็ดี มองทางขึ้นของ SET Index จำกัด จากความกังวลนโยบายการเงินตึงตัวของเฟด หลังนายเจฟฟรีย์ ชมิด ปธ.เฟดแคนซัสซิตี เผยว่าเขายังคงให้ความสำคัญกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ระดับสูงและไม่เร่งรีบที่จะปรับลดดอกเบี้ย ส่วนนางมิเชล โบว์แมน ผู้ว่าการเฟดเผยว่าเธอไม่รีบที่จะลดดอกเบี้ยเมื่อพิจารณาจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ นอกจากนี้ การเปิดเผยตัวเลขศก.ที่สะท้อนถึงแนวโน้มเชิงลบต่อศก.สหรัฐฯ คาดเป็นอีก Sentiment ทางลบ หลังสหรัฐฯเผยยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนดิ่งลง 6.1% m-m ในเดือนม.ค. แย่กว่าเดือนธ.ค.และตลาดคาดที่หดตัว 0.3% m-m และ 4.9% m-m อีกทั้ง เป็นการปรับตัวลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเม.ย.63 ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐฯปรับตัวลงสู่ 106.7 ในเดือนก.พ.จาก 110.9 ในเดือนม.ค. และต่ำกว่าตลาดคาดที่ 114.8 ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงาน และปัจจัยทางการเมืองในสหรัฐฯ
• กลยุทธ์การลงทุน: 1) ท่องเที่ยว:AOT, CENTEL, CPAXT, CPN, MINT, SHR 2) เร่งงบ 67: CK, PIN, STEC 3) ตลท.เรียกความเชื่อมั่น CPALL, EKH, KBANK, NRF, PTT 4) เก็งงบ: BCH, BEM 5) Dividend: SIRI, SPALI, TISCO และ 6) Selective: NER, MASTER, KLINIQ, PTTEP, SPRC

ปัจจัยบวก

• ตลท.คาดเริ่มมาตรการใหม่ คุมชอร์ตเซลและโปรแกรมเทรดภายใน 2Q67 เผยหุ้นที่จะทำชอร์ตเซลเหลือ 231 หุ้น จากเดิม 292 ส่วนมาตรการซื้อขายแบบ Auction กับ Auto halt คาดเริ่มได้ 2H67
• ราคา Bitcoin ทำระดับสูงสุดในรอบ 26 เดือน คาดเป็นปัจจัยหนุนต่อหุ้นที่เกี่ยวเนื่อง เช่น BROOK, JTS, XPG, ZIGA
• รมว.พลังงานเผยจะพยายามคงอัตราค่าไฟฟ้าสำหรับงวดเดือนพ.ค.ถึงเดือนส.ค. 67 ไว้ในอัตราเดิม คือหน่วยละ 4.18 บาท
• ครม.รับทราบแนวทางขับเคลื่อนอุตฯ ฮาลาล ร่างแผนปฏิบัติการฯ 5 ปี และตั้งคณะกรรมการอุตฯฮาลาลแห่งชาติ ใช้งบกว่า 1,230 ลบ. หวังทำให้เกิดการจ้างงาน 1 แสนคน เพิ่ม GDP ภาคอุตสาหกรรม 1.2% ใน 5 ปี
• บลูมเบิร์กรายงานอ้างการประเมินของยูบีเอสว่าในปีนี้ ทางการจีนได้ใช้เงินเข้าซื้อหุ้นเพื่อช่วยพยุงตลาดหุ้นจิ้นไปแล้วถึงกว่า 4.1 แสนล้านหยวน และคาดว่าจะยังเดินหน้าเข้าซื้อเพื่อช่วยพยุงตลาดอย่างต่อเนื่อง

ปัจจัยลบ

• นักลงทุนต่างชาติเดินหน้าขายสุทธิติดต่อกัน 2 วันทำการ รวมกว่า 4.2 พันลบ. สะท้อนภาพ Fund flow ที่เป็นแรงกดดันต่อ SET Index
• กรุงเทพธุรกิจรายงานโดยอ้างแหล่งข่าวว่า กองทุนน้ำมันฯเตรียมแผนเสนอรมว. พลังงานหลายรูปแบบ ซึ่งแผนมีทั้งการอุดหนุนราคาน้ำมันดีเซลคงเดิมที่ 30 บาท/ลิตร และการทยอยปรับขึ้นราค่าน้ำมันดีเซลระดับไม่เกิน 32 บาท/ลิตร หลังกองทุนน้ำมันฯติดลบใกล้ทะลุ 1 แสนลบ.
• เยอรมนีเผยความเชื่อมั่นผู้บริโภคมี่แนวโน้มทรงตัวที่ระดับต่ำในเดือน มี.ค. 67 โดยอยู่ที่ -29.0 ขยับขึ้นเล็กน้อยจาก -29.6 ในเดือนก.พ. 67 เนื่องจากภาคครัวเรือนเผชิญกับความไม่แน่นอน ด้วยราคาสินค้าที่ปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องและศก.เยอรมนีที่มีแนวโน้มอ่อนแอลง
• ฝรั่งเศสเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคในเดือนก.พ.67 ที่ระดับ 89 จุด ลดลงจากระดับ 91 จุด ในเดือนม.ค. 67 เนื่องจากคนกลับมากังวลเรื่องเงินเฟ้ออีกครั้ง

PICKS OF THE DAY

SIRI BUY

• เป้าหมาย 1.95 / 2.00 แนวรับ 1.83
• กำไรปี 66 All time high จ่ายปันผลสูง: 4Q66 รายได้โอนแตะระดับ 1 หมื่นลบ. เปิดตัวโครงการในช่วง 4Q66 ค่อนข้างเยอะและเป็นบ้านระดับราคาสูง ทำให้สามารถโอนได้เยอะ และยังมีโอนคอนโด XT-พญาไท และ NIA ที่มี Backlog เหลืออยู่เข้ามาช่วยเสริม แม้กำไรในไตรมาสนี้จะอ่อนตัว แต่รวมทั้งปี 66 ทำกำไร All time high ราคาหุ้นวิ่งขึ้นมารอรับปันผลที่ประกาศจ่ายอีกในครึ่งปีหลังออกมายังได้ yield ที่สูง
• เปิดโครงการสูงสุด: ปี 67 ผู้บริหารตั้งเป้า net presale 4.5 หมื่นลบ. +19.7% y-y และเปิดตัวโครงการปีนี้กว่า 6.1 หมื่นลบ. สูงที่สุดเทียบอสังหาฯรายใหญ่ในไทย มีแววรุกตลาดกิน market share เพิ่มขึ้นอีกในปีนี้

PIN BUY

• เป้าหมาย 6.90 / 7.25 แนวรับ 6.30
• งบปี 66 ดี และคาดดีต่อในปี 67 นี้: โดย 4Q66 กำไร 678 ลบ. (+215%y-y) ส่งให้งบปี 66 กำไรกว่า 1.36 พันลบ. (+317%y-y) ซึ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แรงหนุนจากการย้ายฐานการผลิตสู่ไทย ทำให้กลุ่มนิคมฯ เติบโต ขณะที่บริษัทมี Backlog จำนวน 108 ไร่ คาดจะรับรู้ได้ในปี 67 นอกจากนี้ยังมีโครงการปิ่นทอง 5 (ส่วนต่อขยาย) กว่า 1.15 พันไร่อยู่ระหว่างประเมินจาก EIA หากผ่านจะช่วยหนุนให้ยอดขายที่ดินโตได้ต่อในปี 68 ด้านปันผล 0.59 บาท คิดเป็น Dividend Yield กว่า 9% ซึ่งสูงกว่า SET ที่ 3.45%
• P/E ต่ำ: ปัจจุบันมี EPS ที่ 1.168 และซื้อขายที่ P/E 5.57 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มนิคมฯ ที่ P/E 15.9 เท่า มองราคาน่าซื้อเมื่อเทียบกับอุตฯ

- Advertisement -