บล.กรุงศรีฯ:
CHAROEN POKPHAND FOODS (CPF TB/ CPF.BK)
| กลุ่มอุตสาหกรรม | เกษตรและอุตสาหกรรมอาหาร |
| หุ้น | CPF |
| มูลค่าพื้นฐาน | 0.00 |
| คำแนะนำ |
- What’s new
ขาดทุนจากธุรกิจหลัก 2.8 พันล้านบาทใน 4Q23 มากกว่า BB consensus
CPF ขาดทุนจากธุรกิจหลัก 2.8 พันล้านบาท มากกว่า Bloomberg consensus ที่คาดว่าจะขาดทุน 572 ล้านบาท แต่ยังดีกว่าใน 3Q23 ซึ่งขาดทุนจากธุรกิจหลัก 3.7 พันล้านบาท เนื่องจากราคาสัตว์ฟื้นตัวขึ้น qoq โดยเฉพาะไก่ซึ่งราคาเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเป็น 37.90 บาท /กก. จาก 36.60 บาท /กก. ใน 3Q23 ในขณะที่ราคาหมูค่อนข้างทรงตัวอยู่ที่ 62.30 บาท /กก. ใน 4Q23 จาก 62.70 บาท /กก. ใน 3Q23 ทั้งนี้ ยอดขายหมูและไก่คิดเป็นสัดส่วนอย่างละ 40% ของรายได้รวมโดยที่เหลืออีก 20% มาจากยอดขายกุ้ง
- Analysis
แนวโน้มปี 2024 น่าจะดีขึ้น เพราะราคาสัตว์สูงขึ้น
เราคาดว่าราคาสัตว์จะดีขึ้น yoy ในปี 2024 เพราะเราพบว่าราคาสัตว์กำลังมีแนวโน้มฟื้นตัวดีขึ้น โดยเฉพาะหมู จากการที่รัฐบาลไทยใช้มาตรการปราบหมูเถื่อน ซึ่งช่วยจำกัดอุปทาน และหนุนให้ราคาสูงขึ้น ซึ่งจะทำให้อัตรากำไรของ CPF ดีขึ้นตามไปด้วย
- Implication
ราคาเป้าหมายตาม IAA consensus อยู่ที่ 21.86 บาท
ราคาเป้าหมายตาม IAA consensus อยู่ที่ 21.86 บาท โดยมีนักวิเคราะห์ 7 รายแนะนำซื้อ และอีก 4 รายแนะนำถือ โดยคาดว่ากำไรของ CPF ในปี 2024 จะอยู่ที่ 7 พันล้านบาท
