บล.ฟิลลิป:
- TTA: ปีนี้ภาพ 2 ธุรกิจหลักยังดูเป็นบวก (ที่มา: ประชุมนักวิเคราะห์, 5 มี.ค. 67)
- ปีนี้ 2 ธุรกิจหลักยังดูเป็น positive: 1) ธุรกิจเดินเรือ คาดการณ์ของ Clarksons Research (ม.ค. 67) demand และ supply ปี 2567 ที่ +1.6% และ +2.3% ในขณะที่ปี 2568 +1.6% และ +1.1% ตามลำดับ ซึ่งไม่แตกต่างกันมากนัก อีกทั้ง กฎของ IMO ให้เรื่องลดการปล่อยก๊าซคาร์บอนไดออกไซด์ทำให้เครื่องใช้ความเร็วลดลง ทำให้ supply ลดลง 1.5-2% และสินค้า Minor Bulk ซึ่งเป็นสินค้าที่กลุ่มเรือของ TTA ขนส่งคาดจะโตดีกว่าที่ 3% ทาง TTA ยังมองอุตสาหกรรมเดินเรือยังเป็นกลาง โดย 1Q67 ค่าระวางเรือที่ได้ยังดีกว่าปีก่อนค่อนข้างมาก และ 2) MML มี Backlog สูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 734.2 ล้านดอลลาร์ ซึ่ง 69% หรือ 507 ล้านดอลลาร์จะรับรู้ในปีนี้ ทำให้ MML เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ y-y และยังมีงานรอ bid ข้างหน้าโดยเฉพาะงานรื้อถอนแท่นขุดเจาะในอ่าวไทยของเชฟรอน
- ยังมีกำไรที่ซ่อนอยู่ในสินทรัพย์ดิจิทัล: TTA ได้มีการลงทุนในเหรียญดิจิทัล ซึ่งได้ลงทุนมาตั้งแต่ 3Q65 และมีการซื้อเพิ่มบางในปี 2566 โดยเฉลี่ยต้นทุนกว่า 20,000 ดอลลาร์/เหรียญ ซึ่งปัจจุบันเหรียญมีมูลค่าที่ 68,000 ดอลลาร์ แต่เนื่องจากหลักการบัญชีของ TTA จะมีการรับรู้กำไรเมื่อขายเหรียญ จึงมีกำไรซ่อนอยู่จากการลงทุน
- ยังคงแนะนำ “ซื้อ” เบื้องต้นยังให้ราคาพื้นฐานที่ 7.65 บาท และจะพิจารณาประมาณการจาก MML ที่แนวโน้มโตขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
- Advertisement -
