แม้ผ่านตรุษจีนแต่ตัวเลขนักท่องเที่ยวยังเห็นสัญญาณบวก
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดบวก 0.2% หลังจากประธาน FED ตอกย้ำว่าการปรับลดดอกเบี้ยจะยังเกิดขึ้นในปีนี้ แต่ก็ยังไม่ได้ระบุว่าจะเป็นเมื่อใด ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 1.12% ตอบรับปัจจัยบวกจากประธาน FED เช่นกัน
Market Outlook
เมื่อคืนที่ผ่านมาสหรัฐฯ เปิดเผยตัวเลขเศรษฐกิจประกอบไปด้วย (1) การจ้างงานนอกภาคเกษตรจากสถาบัน ADP ที่ 1.4 แสนรายแย่กว่า Bloomberg Consensus ประเมินไว้ที่ 1.49 แสนราย อย่างไรก็ตามในรายละเอียดภายในพบว่ามีการจ้างงานเพิ่มขึ้นในทุกขนาดธุรกิจ และเพิ่มขึ้นในเกือบทุกอุตสาหกรรม มีเพียงธุรกิจเกี่ยวข้องกับเหมืองและให้บริการด้านข้อมูลที่การจ้างงานลดลง (2) ตำแหน่งเปิดรับสมัครงานรายงานออกมาที่ 8.86 ล้านตำแหน่งใกล้เคียงกับที่ Bloomberg คาดไว้ที่ 8.80 ล้านตำแหน่ง อุตสาหกรรมที่มีตำแหน่งเปิดรับสมัครงานสูงขึ้นได้แก่ภาคผลิต ธุรกิจการเงิน ธุรกิจการแพทย์ ธุรกิจท่องเที่ยวข้อมูลจาก CNBC ระบุว่าประธาน FED ส่งสัญญาณว่ายังไม่พร้อมปรับลดดอกเบี้ย และกล่าวเสริมเพิ่มเติมว่ายังคงใส่ใจกับภาวะเงินเฟ้อและไม่ต้องที่จะรีบเร่งในการปรับลดดอกเบี้ย หรืออย่างน้อยจนกว่าเงินเฟ้อจะลงไปสู่ระดับ 2% อย่างยั่งยืน ซึ่งในทางกลับกันหากปรับลดดอกเบี้ยลงเร็วอาจเผชิญปัจจัยลบและจะยิ่งเลวร้ายมากขึ้นหากต้องกลับมาปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง อย่างไรก็ตามทิ้งท้ายไว้ว่าการปรับลดดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นในปีนี้แต่ยังไม่แน่ชัดว่าจะเป็นช่วงไหน ภายหลังจากทราบข้อมูลทั้งหมด พบว่า US Bond Yield ปรับลงทั้งรุ่นอายุ2 , 10 ปี พร้อมกับการอ่อนค่าอย่างมีนัยยะของ US Dollar โดย CME FED Watch ให้น้ำหนักราว 60% ที่ FED จะปรับลดดอกเบี้ยในช่วงประชุมเดือน มิ.ย. ปัจจัยติดตามคืนนี้ได้แก่ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานสหรัฐฯ Bloomberg ประเมินไว้ที่ 2.17 แสนราย หากรายงานแล้วเร่งขึ้นมากกว่าคาดการณ์มองเป็บวกกับตลาดหุ้น ปัจจัยในประเทศยังไม่มีอะไรใหม่ติดตามเพียงกระแสเงินทุนต่างชาติที่เมื่อวานกลับมาซื้อสุทธิ 1.8 พันล้านบาท และด้วยเงินบาทที่แข็งค่ามากขึ้น อาจเป็นปัจจัยสนับสนุนกระแสเงินทุนต่างชาติต่อเนื่อง
วันนี้ประเมิน SET INDEX แกว่งขึ้น รับปัจจัยหนุนจากการปรับขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ญี่ปุ่น รวมถึงการปรับขึ้นของราคาน้ำมันดิบหนุนกลุ่มพลังงาน เชิงกลยุทธ์การลงทุนยังมองดัชนีระดับปัจจุบันเป็นโอกาสสะสมเช่นเดิมด้วยระดับ Valuation ที่น่าสนใจพร้อมกับปัจจัยพื้นฐานที่ยังไม่เห็นการเปลี่ยนแปลงที่แย่ลง แนะนำกลุ่มค้าปลีก (BJC CRC CPALL HMPRO) ท่องเที่ยว (AOT CENTEL ERW MINT) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) ศูนย์การค้า (CPN) เครื่องดื่ม (TACC) สื่อสาร (ADVANC) พร้อมแนะเก็งกำไรในกลุ่มพลังงาน (PTTEP)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
CPALL (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 72.00 บาท)
มีกำไรสุทธิ 4Q23 ที่ 5.5 พันล้านบาท (+75%YoY) หลังตัดรายการพิเศษจะมีกำไรปกติ 5.6 พันล้านบาท (+93%YoY, 32%QoQ) ดีกว่าที่เราคาด 14% และตลาดคาด 17% กำไรที่เติบโตแข็งแกร่งมากจากผลประกอบการของธุรกิจร้านสะดวกซื้อ (CVS) ที่เติบโตจากยอดขายสาขาเดิมที่เติบโต 3.6% YoY พร้อมกับการฟื้นตัวของกำไรจาก CPAXT (Makro และ Lotus’s) ขณะที่เราคาดว่ากำไรปกติจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.18 หมื่นล้านบาท (+21% YoY) ในปี2024
CPN (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 89.00 บาท)
ประเมินรายได้ปี 24 ที่ 49,288 ล้านบาท (+8%YoY) และคาดกำไรสุทธิ 16,053 ล้านบาท (+ 7%YoY) ทั้งนี้เรายังไม่รวมผลกระทบจากการต่อสัญญาเซ็นทรัลปิ่นเกล้าเข้ามาแต่ อย่างใดเพราะรอดูมูลค่าที่ชัดเจนอีกครั้ง (คาดจะปรับหลังประกาศผลประกอบการงวด 1Q24 ที่จะออกมาในช่วงเดือน พ.ค.
