KS Daily View 12.03.2024 >>> เงินเฟ้อจีนบวกครั้งแรกในรอบ 6 เดือน คืนนี้จับตาเงินเฟ้อสหรัฐ SET แกว่ง 1,370-1,390 จุด / หุ้นแนะนำวันนี้ SAV, BAFS
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศ: ประเมินตลาดหุ้นไทยแกว่งตัวในกรอบ 1,370 – 1,390 จุด มองปัจจัยด้านมหภาคจะเข้ามากำหนดทิศทางตลาดในสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะการรายงานตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เดือน ก.พ. ในคืนวันนี้ ซึ่งจะเป็นตัวกำหนด Fund flows ผ่าน US 10Y bond yield คือ ถ้า Bond yield เด้งขึ้นแรง หุ้นจะลง แต่หาก Bond yield ปรับตัวลดลง หุ้นจะขึ้นต่อ และจะมีเงินไหลกลับเข้าตลาด Emerging market รวมถึงตลาดหุ้นไทย
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:
- จีนพลิกรายงานเงินเฟ้อบวกครั้งแรกในรอบ 6 เดือน พลิกขยายตัวครั้งแรกในรอบ 6 เดือนเป็น +0.7% YoY จากแรงหนุนของการใช้จ่ายช่วงตรุษจีน ขณะที่ตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิตยังคงหดตัว -2.7% YoY ในเดือน ก.พ.
- รายงานข่าวจากสำนักข่าวข่าวหุ้น ให้ติดตามการต่อสัมปทานแหล่งก๊าซฯ ยาดานาในเมียนมา ที่จะหมดหมดสัญญาสัมปทานปี 2571 โดยรัฐบาลทหารเมียนมายังไม่ชัดเจนว่าจะต่อสัญญาสัมปทานหรือไม่ ขณะที่ผู้รับสัมปทานก็ยังไม่มีความชัดเจนเช่นกัน โดยเฉพาะกลุ่มเชฟรอน ที่ถือหุ้นใหญ่สุดประมาณ 41% ในโครงการดังกล่าว กระทรวงพลังงาน ประเมินปริมาณก๊าซฯ ส่งเข้าไทยจะลดลงตั้งแต่ปี 69 เฉลี่ยเหลือ 200 ล้านลูกบาศก์-ฟุตต่อวัน จากเดิม 350 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน (คิดเป็นประมาณ 11% ของความต้องการก๊าซธรรมชาติของประเทศ) ซึ่งทางเชฟรอนแนะให้นำเข้า LNG มาทดแทน ทั้งนี้หากต้นทุนก๊าซธรรมชาติแพงขึ้นในอนาคตจะมีผลลบต่อค่าไฟที่แพงขึ้นในอนาคต
- ราคา Bitcoin พุ่งขึ้นต่อเนื่องอีก 3% เป็น 72,022 เหรียญสหรัฐฯ จาก flow ETF ที่ยังไหลเข้าต่อเนื่องกว่า 1 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐฯจากต้นปี ซึ่งห่างจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.06 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐฯ ในปี 2564 เพียงเล็กน้อย หลังอังกฤษเปิดทางให้มี Bitcoin ETF ตามสหรัฐฯ นอกจากนี้ฮ่องกงกำลังพิจารณาการออก Bitcoin ETF และ ETH ETF ให้กับสถาบันการเงินชั้นนำในประเทศด้วย
- สำนักข่าวกรุงเทพธุรกิจรายงานว่า กระทรวงดิจิทัลเพื่อเศรษฐกิจและสังคมเตรียมผลักดัน เอไอ เป็นวาระแห่งชาติ เน้นการพัฒนากำลังคนดิจิทัลช่วยเคลื่อนประเทศ โดยวางเป้าหมายไว้ 7 ข้อ เช่น Cloud First Policy, AI Agenda, 1 อำเภอ 1 IT Man, พัฒนากำลังคน AI, Cell Broadcast, แก้ปัญหาภัยออนไลน์ และยกระดับความสามารถด้านการแข่งขันด้านดิจิทัลของไทย เป็นต้น
Daily pick
SAV : ราคาพื้นฐาน 24.17 บาท
บริษัทฯ ตั้งเป้าปริมาณการจราจรทางอากาศในกัมพูชาปี 2567 ให้เพิ่มขึ้นประมาณ 22-25% และคาด CAGR ของปริมาณการจราจรทางอากาศของกัมพูชาปี 2567-69 จะเพิ่มขึ้น 17% ขณะที่ SAV อยู่ระหว่างการเจรจากับรัฐบาลกัมพูชาเพื่อเพิ่มค่าบริการ นอกจากนี้เราเล็งเห็น upsides จาก SAV ได้ยื่นข้อเสนอต่อรัฐบาล สปป.ลาว เมื่อต้นเดือน ก.พ. เพื่อดำเนินการจราจรทางอากาศใน สปป.ลาว ซึ่งมีการจราจรทางอากาศใหญ่กว่ากัมพูชาถึง 3 เท่า
BAFS : ราคาพื้นฐาน 33.10 บาท
ผู้บริหารตั้งเป้าปริมาณการเติมน้ำมันอากาศยานที่ 5 พันล้านลิตรในปี 2567 คิดเป็นการเติบโตที่ 16% YoY ขณะที่คาดว่าจะมีการลงนามสัญญาการเชื่อมท่อสายเหนือกับ Thappline ภายในไตรมาศ 2/67 โดยมีมูลค่าเงินลงทุน 1.2 พันลบ. และใช้เวลาก่อสร้าง 18 เดือน ทำให้คาดว่าnorthern pipeline จะคุ้มทุนในปี 2569 เมื่อปริมาณการขนส่งแตะระดับ 1,500 ล้านลิตรต่อปี ส่งผลให้กำไรมีโอกาสกลับไปแตะระดับ Pre-COVID ที่ 900 ลบ. ถึง 1 พันลบ. ในปี 2569 หรืออย่างช้าปี 2570
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันอังคาร : ติดตามตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (Consumer Price Index – CPI) ของสหรัฐฯสำหรับเดือน ก.พ. ตลาดคาดที่ +3.1% YoY ทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) ของสหรัฐฯสำหรับเดือน ก.พ. ตลาดคาดที่ +3.7% YoY ลดลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ +3.9% YoY
- วันพุธ : ติดตามตัวเลขผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของยุโรป (Industrial Production) สำหรับเดือน ม.ค. ตลาดคาดที่ -3.0% YoY เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ +1.2% YoY
- วันพฤหัสฯ : ติดตามตัวเลขยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ (Retail sales) สำหรับเดือน ก.พ. ตลาดคาดขยายตัว 0.8% YoY เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 0.6%YoY
- วันศุกร์ : ติดตามดัชนีภาคการผลิตของสหรัฐฯ (Empire State Manufacturing Index) สำหรับเดือน มี.ค. ตลาดคาดที่ 5 จุด เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ -2.4 จุด และต่อด้วยติดตามตัวเลขดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้น (Prelim University of Michigan Consumer Sentiment) สำหรับเดือน มี.ค. ตลาดคาดที่ 78 จุด เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 76.9 จุด
