บล.กสิกรไทย:

SAPPE ผู้บริหารคาดว่ายอดขายไตรมาส 1/67 จะทำสถิติสูงสุดใหม่

ราคาปิด (12.03.2024) 91.75 บาท ราคาพื้นฐาน 101.90 บาท

ในปี 2567 SAPPE ตั้งเป้า

  1. เพิ่มยอดขาย 20-25%
  2. คง GPM ไว้ที่ 44.8%
  3. ฟื้นธุรกิจน้ำมะพร้าว
  4. เพิ่ม SG&A ต่อรายได้ให้ขยายตัว 100 bps

ผู้บริหารคาดว่ายอดขายไตรมาส 1/67 จะทำสถิติสูงสุดใหม่

มุมมองเชิงบวกต่อการประชุมนักวิเคราะห์ เป้า GPM สูงกว่าสมมติฐานของเราที่ 43.9% ซึ่งคิดเป็น upside risk ขณะที่ค่าใช้จ่าย SG&A ที่สูงขึ้นถูกรวมอยู่ในประมาณการแล้ว

ปัจจัยเพิ่มตัวคูณมูลค่าหุ้น ได้แก่

  1. แนวโน้มไตรมาส 1/2567 ที่แข็งแกร่งขึ้นจากยอดขายที่แข็งแกร่งขึ้นและค่าใช้จ่ายทางการตลาดที่ลดลง QoQ
  2. ราคาเม็ดพลาสติก PET ที่ลดลง (45% ของ CoGS)
  3. upside risk ต่อประมาณการของเรา โดยพิจารณาจากเป้า GPM ของ SAPPE
  4. มูลค่าหุ้นที่ไม่แพง ซื้อขายด้วย PER ปี 2566-68 ที่ 21.4 เท่า/18.1 เท่า/16.6 เท่า

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน