KS Daily View 18.03.2024 >>> จับตาประชุม BOJ/ FOMC คาดตลาดหุ้นปรับฐานระยะสั้น ประเมินกรอบ SET ที่ 1,370-1,400 จุด แนะนำ IIG, DOHOME
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศ: ประเมินตลาดหุ้นไทยแกว่งตัวในกรอบ 1,370-1,400 จุด ในสัปดาห์นี้ ผลการประชุม BOJ และ Fed ในวันที่ 19-20 มี.ค. จะเป็นตัวกำหนดทิศทางตลาด ในส่วนของ BOJ ตลาดให้น้ำหนัก 50% ว่าอาจมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายเป็น 0% จากปัจจุบันที่ -0.10% หลังตัวเลขเงินเฟ้อปรับเข้าสู่เป้าหมายของธนาคารกลาง ส่วน Fed ตลาดคาดว่าจะคงดอกเบี้ยนโยบาย และ Dot plot ตามเดิมที่จะลดดอกเบี้ย 3-4 ครั้งในปีนี้ และอาจส่งสัญญาณชะลอการปรับลดงบดุลหรือ QT tapering ทำให้คาดว่าตลาดจะฟื้นตัวหลังทราบผลการประชุม อย่างไรก็ตามหาก Fed มีการส่งสัญญาณยืนดอกเบี้ยนานกว่าคาด เช่นปรับโอกาสการลดดอกเบี้ยเหลือ 2-3 ครั้งในปีนี้คาดตลาดหุ้นโลกจะปรับลงต่อ และดึงหุ้นไทยลงตามด้วย ในส่วนของปัจจัยในประเทศจะมีการพิจารณาร่าง พรบ. งบประมาณปี 2567 คาดมีแรงเก็งกำไรในหุ้นเกี่ยวข้องกับกลุ่มรับเหมาฯ, วัสดุก่อสร้าง และขนส่งมวลชนต่อจากสัปดาห์ที่ผ่านมา
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:
- ติดตามความคืบหน้าโครงการแจกเงิน 1 หมื่นบาท ผ่านดิจิทัลวอลเล็ต หลังคณะอนุกรรมการศึกษารายงานความเห็นและข้อเสนอแนะของคณะกรรมการกฤษฎีกา และคณะกรรมการป้องกันและปราบปรามการทุจริตแห่งชาติ (ป.ป.ช.) ครบกำหนด 30 วันแล้วเมื่อวันที่ 16 มี.ค. 67 อย่างไรก็ตามอาจยังไม่มีการแถลงข่าว เพราะรัฐบาลยังต้องหารือเพิ่มเติมกับทางสภาพัฒน์ และ ธปท.
- ดัชนีค่าระวางเรือ SCFI ปรับตัวลงต่อเนื่องอีก 5% จากสัปดาห์ก่อนที่ลดลง 4.6% WoW เป็น 1,773 จุด หลังสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลางทรงตัว และ supply เรือเพิ่มขึ้น ทั้งนี้ดัชนีค่าระวางเรือ SCFI ยังคงอยูู่สูงกว่าระดับก่อนเกิดเหตุปะทะในทะเลแดงที่ประมาณ 1,000 จุดพอควร มองปัจจัยดังกล่าวจะเป็น sentiment ลบกับกลุ่มเรือคอนเทนเนอร์ (RCL) และ Freigth forwarder (III, WICE, LEO) แต่เป็นบวกกับผู้นำเข้าโดยเฉพาะ SCGP ที่ต้องนำเข้าวัตถุดิบกว่า 5.4 แสนตันต่อไตรมาส
- ติดตาม กสทช.จะเร่งดำเนินการจัดทำแผนบริหารจัดการความถี่ และออกโรดแมปประมูลคลื่นให้ทันภายในไตรมาส 2/2567 ทั้งนี้ใบอนุญาตคลื่นความถี่ย่าน 2100MHz2300MHz และ 850MHz ของบริษัทโทรคมนาคมแห่งชาติ (NT) จะหมดอายุใน ส.ค.-ก.ย. ปี 2568 ทั้งนี้การประมูลคลื่น 2300MHz น่าจะเกิดก่อน เพราะ 2100MHz ได้มาแค่ 15mHz โอเปอเรเตอร์จะได้คลื่นไปไม่เต็มที่ นอกจากโฟกัสกรุ๊ปแล้วเขาสนใจ ก็อาจนำมาประมูลก็ได้
- ติดตามสถานะกองทุนน้ำมันปัจจุบันสุทธิ ณ วันที่ 10 มีนาคม 2567 ติดลบ 94,883 ล้านบาท แบ่งเป็น บัญชีน้ำมันติดลบ 48,047 ล้านบาท บัญชีก๊าซ LPG ติดลบ 46,836 ล้านบาท โดยตัวเลขกระแสเงินในส่วนของกองทุนน้ำมันฯ มีเงินไหลออกเฉลี่ยจะอยู่ที่เดือนละ 5,000 ล้านบาท ทั้งนี้ หากติดลบเกินวงเงิน 105,000 ล้านบาท จะต้องเสนอเรื่องเข้าคณะกรรมการบริหารกองทุนน้ำมันเชื้อเพลิง (กบน.) เพื่อแก้ปัญหามีอยู่ด้วยกัน 2 ทาง คือ 1.) ปรับเพดานการอุดหนุนราคาดีเซลให้สะท้อนกับราคาในตลาดโลก 32 บาทต่อลิตร จากต้นทุนที่แท้จริงนั้นที่ประมาณ 33.50 บาทนั้น จะเป็นอีกทางเลือกหนึ่ง และ 2.) เลิกอุดหนุนไบโอดีเซล และเอทานอล
Daily pick
IIG : ราคาพื้นฐาน 13.86 บาท
แนวโน้มของกำไรปี 2024 ฟื้นตัวที่ 48 ลบ. จากขาดทุน -288 ในปีที่ผ่านมา มาจากรายได้ปี 2024 จะฟื้นตัว 48% YoY จาก 1) รายได้จากการเช่าสิทธิ์ใช้งานซอฟต์แวร์จำนวน 700 ลบ. 2) Backlog จำนวน 500 ลบ. ซึ่งคาดว่าจะรับรู้ได้ในปี 2567;และ 3) โครงการที่รอประมูลมูลค่าอีกกว่า 500 ลบ. ขณะที่บริษัทจะหยุดการดำเนินโครงการเมกะโปรเจ็กต์ที่ส่งผลขาดทุน ราคาหุ้นปรับตัวลดลง -72% ในปี 2023 สะท้อนภาพที่ขาดทุนไปแล้วในปีที่ผ่านมา
DOHOME : ราคาพื้นฐาน 12.30 บาท
คาดกำไรในปี 2024 จะฟื้นตัว 62.5% YoY จาก SSSG ที่ +4% และการขยายตัวของ GPM หนุนจากการจัดการต้นทุนของเหล็กได้ดี และ การเร่งโครงการลงทุนขนาดใหญ่ของรัฐ พร้อมมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล หลัง พรบ. งบประมานปี 2023 ผ่านสภาฯต้นเดือนเม.ย. นี้
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันจันทร์ : ติดตามตัวเลขผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของจีน (Industrial Production) สำหรับเดือน ก.พ. ตลาดคาดที่ +4.9% YoY เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ +6.8% YoY และติดตามตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคของยุโรป (Consumer Price Index) สำหรับเดือน ก.พ. ตลาดคาดที่ +2.6% YoY เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ +2.8% YoY
- วันอังคาร : ติดตามผลการประชุมธนาคารกลางของญี่ปุ่น (BOJ) ตลาดคาดจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ -0.1% รวมถึงเป้าหมายดอกเบี้ยบนพันธบัตรรัฐบาลระยะอายุ 10 ปีที่ 0% อย่างไรก็ดี คาดประเด็นหลักที่ต้องจับตาคือแนวโน้มนโยบายการเงินในระยะข้างหน้าจากถ้อยแถลงของ BOJ หลังผลการประชุม
- วันพุธ : ติดตามการอภิปรายร่างเงินงบประมาณประจำปี 2567 ของไทย และติดตามผลการประชุมธนาคารกลางจีน (PBOC) ตลาดคาดจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย Loan Prime Rate ระยะ 1 และ 5 ปี ไว้ที่ 3.95% และ 3.45% ตามลำดับ ต่อด้วยช่วงข้ามคืนติดตามผลการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯหรือFOMC meeting ตลาดคาดจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 5.50% แต่มีโอกาสที่ Fed อาจส่งสัญญาณชะลอการปรับลดงบดุลหรือ QT tapering
- วันพฤหัสฯ : ติดตามตัวเลขดัชนีภาคการผลิตของยุโรป (Manufacturing PMI)สำหรับเดือน ก.พ. ตลาดคาดที่ 46.5 เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 46.9 จุด
- วันศุกร์ : ติดตามดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจของเยอรมัน (German ifo Business climate) สำหรับเดือน มี.ค. ตลาดคาดที่ 85.5 เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 86.0
