บล.กสิกรไทย:
ADVANC คาดว่าจะเห็น upside risk ต่อประมาณการของเรา
ราคาปิด (19.03.2024) 210 บาท ราคาพื้นฐาน 248.93 บาท
เราคาดว่าจะเห็น upside risk ต่อประมาณการของเรา เช่น EBITDA และ capex ในปี 2567 ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้บริหารของ ADVANC มุ่งเน้นไปยังการเพิ่มกระแสเงินสดอิสระซึ่งคาดจะช่วย deleverage สถานะหนี้สินที่เพิ่มขึ้นหลังการซื้อกิจการ TTTBB และ JASIF
ปัจจัยหนุนตัวคูณมูลค่าหุ้นคาดจะมาจาก
1) ค่าบริการโทรศัพท์เคลื่อนที่และ FBB ที่ฟื้นตัวขึ้นเร็ว
2) การผนึกกำลังด้านต้นทุนที่ดีขึ้นจากการรวมกิจการกับ TTTBB
3) การบริหารเงินทุนในเชิงรุกมากขึ้น ราคาหุ้น ADVANC ลดลง -3.7% YTD แย่กว่า TRUE ที่ +58.4% YTD และ SET Index ที่ -2.0% YTD ส่งผลให้ล่าสุดอัตราเงินปันผลตอบแทนของ ADVANC เพิ่มเป็น 4% แล้ว (คาด DPS ที่ 8.98 บาทต่อหุ้นในปี 2024)
- Advertisement -
