วันนี้คาดตลาด “Sideways”
แนวรับ 1,374 / 1,370 แนวต้าน 1,386 / 1,390
คาดตลาดอาจได้รับ Sentiment เชิงลบจากตลาดต่างประเทศบ้างตามแรงขายทำกำไรของตลาดสหรัฐ ขณะที่ US-bond Yield และ Dollar Index ยังแกว่งตัวขึ้นสะท้อนภาวะ Risk-off ของตลาดคาดจะกดดันทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยงได้ อย่างไรก็ตามคาดราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นจะช่วยประคองตลาดได้บ้าง
Our View? “Risk-Off”
คาดตลาดวันนี้ “Sideways” มองแนวรับที่บริเวณ 1,374 / 1,370 และแนวต้านที่บริเวณ 1,386 / 1,390 คาดตลาดจะได้รับ Sentiment เชิงลบจากตลาดต่างประเทศ โดยตลาดสหรัฐเผชิญแรงขายทำกำไรหลังปรับตัวขึ้นรับรู้ประเด็นแนวโน้มในการที่ธนาคารกลางสหรัฐ (FED) จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงเดือน มิ.ย. ไปค่อนข้างมากในช่วงก่อนหน้า ขณะที่เมื่อคืนนี้สำนักงานสถิติของกระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยผลสำรวจการเปิดรับสมัครงานและอัตราการหมุนเวียนของแรงงาน (JOLTS) เดือน ก.พ. ออกมาเพิ่มขึ้น 8.756 ล้านตำแหน่ง สูงกว่าที่ตลาดคาดสะท้อนอุปสงค์ตลาดแรงงานสหรัฐแข็งแกร่ง อีกทั้งการรายงานตัวเลขยอด สั่งซื้อสินค้าโรงงาน (Factory Orders) เดือน ก.พ.ออกมาที่ระดับ 1.4% มากกว่าที่ตลาดคาด สอดคล้องกับการรายงาน ตัวเลขดัชนีภาคอุตสาหกรรมโดย ISM (ISM Manufacturing) เดือน มี.ค. ออกมาอยู่ที่ระดับ 50.3 มากกว่าที่ตลาดและกลับมาอยู่เหนือระดับ 50.0 สะท้อนการขยายตัวของภาคผลิตสหรัฐขยายตัว ขณะที่ยังต้องติดตามการรายงานตัวเลข ดัชนีภาคบริการโดย ISM (ISM Service Index) เดือน มี.ค. คาดจะออกมาที่ระดับ 52.8 ปรับตัวขึ้นจากเดือนก่อนหน้าสะท้อนความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐ อย่างไรก็ตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US-Bond Yield) ปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่โดยรุ่น 10 ปีปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 4.35%+/- พร้อมทั้งค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (Dollar Index) ยังอยู่ในลักษณะแข็งค่าขึ้นแม้จะเริ่มชะลอตัวลงบ้างเล็กน้อย สะท้อนแนวโน้มตลาดรับความเสี่ยงได้น้อยลง (Risk-Off) เป็นจิตวิทยาเชิงลบต่อทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยง
อย่างไรก็ดีเรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อการที่สำนักงานสถิติแห่งชาติจีน (NBS) รายงานตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเดือน มี.ค. ของจีนออกมาที่ระดับ 50.8 กลับมาอยู่เหนือระดับ 50.0 สอดคล้อง กับตัวเลข PMI ภาคการผลิตเดือน มี.ค. โดย Caixin ที่ระดับ 51.1 สะท้อนถึงแนวโน้มการขยายตัวของภาคการผลิตของ จีน ขณะที่ตัวเลข PMI ภาคบริการเดือน มี.ค. ของจีนปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 53.0 มากกว่าที่ตลาด บ่งชี้ทิศทางเศรษฐกิจจีน ฟื้นตัวขึ้นหลังตัวเลขเงินเฟ้อของจีนเริ่มกลับมาเป็นบวกในช่วงก่อนหน้ามองเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อทิศทางตลาดใน ภูมิภาคได้ Outperform อีกทั้งยังเป็นปัจจัยบวกต่อทิศทางหุ้นในกลุ่มส่งออกของไทยเพิ่มเติม
ในส่วนของราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI ส่งมอบเดือน พ.ค. เมื่อคืนนี้ปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ใน ภาพระยะสั้น-กลางต่อเนื่องปิดที่ระดับ 85.15 ดอลลาร์/บาร์เรล +1.44 ดอลลาร์ (+1.72%) ได้รับแรงหนุนจากคาดการณ์อุปทานน้ำมันดิบตึงตัว จากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ทั้งฝั่งรัสเชีย-ยูเครน และในตะวันออกกลาง ขณะที่วันนี้แนะนำ ติดตามการประชุม OPEC+ โดยเรายังคาดว่า OPEC+ จะยังไม่เปลี่ยนแปลงนโยบายปรับลดกำลังการผลิตแต่อย่างใด อีกทั้งเราเห็นการรายงานตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ทั้งฝั่งของสหรัฐ-จีน เริ่มปรับตัวขึ้นบ่งชี้แนวโน้มอุปสงค์น้ำมันที่มีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้น คาดจะหนุนทิศทางหุ้นในกลุ่มพลังงานปรับตัวขึ้นได้ต่อ
สำหรับปัจจัยภายในประเทศคาดปริมาณการซื้อขายยังมีแนวโน้มเบาบางต่อเนื่องจากการเข้าใกล้ช่วงเทศกาลสงกรานต์ในสัปดาห์หน้า อีกทั้งเรายังมองตลาดจะให้ความสนใจกับการประชุม กนง. ในวันที่ 10 เม.ย. มากขึ้นโดยตลาดเริ่มมองว่า กนง. อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงโดยเรามองเป็นทั้งปัจจัยบวกและลบต่อตลาดหุ้นไทยได้ โดยธปท. รายงานตัวเลขเศรษฐกิจไทยเดือน ก.พ. ออกมาขยายตัวอยู่ในระดับต่ำ อีกทั้งเงินเฟ้อติดลบน้อยและตัวเลข ส่งออกไม่รวมทองคำหดตัว ลงคาดจะกระตุ้นความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ กนง. ทั้งนี้เราคาดหาก กนง.มีมติในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยคาดจะส่งผลให้ค่าเงินบาทมีโอกาสอ่อนค่าได้ต่อมองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มส่งออก ทั้งชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์-อาหารสัตว์ (HANA, KCE, AAI และ ITC) ทั้งนี้เราเห็นตัวเลขดัชนีอุตสาหกรรมเดือน ก.พ.ออกมา +0.11%MoM/-2.84%YoY โดยอาหารสัตว์ดัชนีผลผลิตออกมา +6.96% คาดจะหนุนทิศทางหุ้นในกลุ่มดังกล่าวปรับตัวขึ้นได้
ธิมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนำวันนี้ “PTTEP”
- เราคาดว่า PTTEP จะได้รับประโยชน์จากราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้น จากความไม่แน่นอนของอุปทานน้ำมันของ OPEC+ และสหรัฐ ขณะที่ทิศทางเศรษฐกิจสหรัฐยังคงแข็งแกร่งพร้อมแนวโน้มเศรษฐกิจจีน ที่อยู่ในภาพการฟื้นตัวขึ้นจากตัวเลขเงินเฟ้อเริ่มกลับมาเป็นบวก อีกทั้งแนวโน้มในช่วง 2H’67 ที่ธนาคารกลางสำคัญต่างๆ ทั่วโลกจะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยคาดจะหนุนอุปสงค์น้ำมันปรับตัวขึ้นได้
- ทางเทคนิค ราคาวกตัวขึ้นยกจุดต่ำสุดใหม่ในภาพระยะสั้นพยายามขึ้นทดสอบแนวต้านที่ EMA200 วัน พร้อมปริมาณการซื้อขายหนาแน่น ขณะที่เครื่องมือทางเทคนิค MACD และ SSTO ให้สัญญาณซื้อ
- แนะนำ “สะสมรอเล่นรอบ”
- แนวรับ 152.50 / 150.00 Target 163.00 / 172.50 Stop <149.00
