วันนี้คาดตลาด “Sideways”
แนวรับ 1,396 / 1,385 แนวต้าน 1,400 / 1,410
วันนี้ให้น้ำหนักต่อผลการประชุม กนง. โดยตลาดคาดอาจมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง เป็นปัจจัยลดทอนความหวังกระแสเงินทุนไหลเข้าได้อีกครั้ง หลังจบการ Cover Short แต่เป็นบวกต่อทิศทางหุ้นในกลุ่มส่งออก-ท่องเที่ยวได้บ้าง รวมทั้งต้องติดตามการแถลงดิจิทัลวอลเล็ต คาดจะเห็นความชัดเจนเกี่ยวกับแหล่งที่มาของเงินมองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มค้าปลีก
Our View? “ศึกใหญ่”
คาดตลาดวันนี้ ‘Sideways’ มองแนวรับที่บริเวณ 1396/1385 และแนวต้านที่บริเวณ 1,405 / 1,410 เมื่อวานนี้เรามองตลาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นแรง Cover Short จากการที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเปิดเผยข้อมูลการขาย Short ที่ยังไม่ได้ชื้อคืนเมื่อวานนี้ เพื่อยกระดับการกำกับดูแลและการขาย Short และ Program Trading อย่างไรก็ตาม สิ่งที่เราให้น้ำหนักในวันนี้คือการประชุม กนง. เกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของไทย โดยตลาดคาด กนง. จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% สู่ระดับ 2.25% เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ หลังเงินเฟ้อติดลบน้อยและตัวเลขส่งออกไม่รวมทองคำหดตัวลง โดยเรามองเป็นทั้งปัจจัยบวกและลบต่อตลาดหุ้นไทยได้ เราคาดหาก กนง. มีมติในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยคาดจะส่งผลให้ค่าเงินบาทมีโอกาสอ่อนค่าได้ต่อ ซึ่งเป็นปัจจัยลดความน่าสนใจในเชิงได้เปรียบในแง่ค่าเงิน ส่งผลให้ Fundflow ต่างชาติกลับมาเบาบางต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามเรามองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มส่งออกทั้งชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์-อาหารสัตว์ (HANA, KCE, AAI และ ITC) ทั้งนี้เราเห็นตัวเลข ดัชนีอุตสาหกรรมเดือน ก.พ. ออกมา +0.11%MoM/-2.84%YoY โดยอาหารสัตว์ดัชนีผลผลิตออกมา +6.96% คาดจะหนุนทิศทางหุ้นในกลุ่มดังกล่าวปรับตัวขึ้นได้ต่อ อีกทั้งยังเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยว ทั้งนี้รายงานตัวเลข นักท่องเที่ยวไทยตั้งแต่ต้นปี-17 มี.ค. ที่ผ่านมาอยู่ที่ระดับ 8.07 ล้านราย โดยเป็นนักท่องเที่ยวจีนกว่า 1.5 ล้านรายจากมาตรการฟรีวีซ่า ซึ่งเป็นปัจจัยบ่งชี้ถึงแนวโน้มในการตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติจะเข้าเป้าที่ระดับ 35 ล้านรายในปีนี้ได้มองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยว (AOT, AWC, CENTEL, MINT และ SHR) รวมทั้งยังต้องติดตามการแถลงเกี่ยวกับนโยบายดิจิทัลวอลเล็ต คาดจะเห็นความชัดเจนเกี่ยวกับแหล่งที่มาของเงินทุน รวมถึงระยะเวลาในการออกนโยบายดังกล่าวได้ชัดเจนมากขึ้น เรามองเป็นบวกต่อทิศทางหุ้นในกลุ่มค้าปลีก (CPALL, CPAXT และ CRC)
สำหรับปัจจัยต่างประเทศคาดตลาดจะรอติดตามการรายงานตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน มี.ค.ของสหรัฐในวันที่ 10 มี.ค. คาดจะออกมาที่ระดับ +0.3%MoM/+3.4%YoY ยังชะลอตัวลงช้ากว่าที่ตลาดคาดและถือว่ายังอยู่ในระดับสูง ซึ่งคาดจะส่งผลต่อคาดการณ์ถึงแนวโน้มในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) และยังต้องติดตามรายงานการประชุม FED (Meeting Minute) ที่จะเห็นทิศทางนโยบายของ FED ได้ชัดเจนมากขึ้นโดยตลาดเริ่มมีแนวโน้มจะปรับลดคาดการณ์เกี่ยวกับแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงจากเดิมคาดจะปรับลง 3ครั้งเหลือเพียง 2 ครั้งในปีนี้
ในส่วนของราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI ส่งมอบเดือน พ.ค. เมื่อคืนนี้เริ่มพยายามวกตัวลงปิดที่ระดับ 85.23 ดอลลาร์ -1.20 ดอลลาร์ (-1.39%) เรายังคาดว่าราคาน้ำมันเผชิญแรงขายทำกำไรหลังปรับตัวขึ้นรับรู้ความกังวลด้านอุปทานน้ำมันดิบมีความไม่แน่นอนไปบ้างในระดับหนึ่งแล้ว ขณะที่มีรายงานอิสราเอลเริ่มมีแนวโน้มเจรจาหยุดยิงรอบใหม่ทำให้ความกังวลปัญหาด้านภูมิรัฐศาสตร์ผ่อนคลายลงบ้างเล็กน้อย คาดจะกดดันทิศทางราคา น้ำมันดิบย่อตัวลงพักฐานได้บ้าง
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนำวันนี้ “CPAXT”
- นักวิเคราะห์ของเราคาดกำไรปกติ 1Q’67 อาจย่อตัวลงบ้าง QoQ จากปัจจัยเชิงฤดูกาล แต่คาดจะเติบโต +19.4% YoY จากยอดขายที่ดีขึ้นของแม็กโครและโลตัส โดย SSSG แม็กโคร +3-5% YoY ขณะที่ค่าใช้จ่ายจากค่าไฟเดือน ม.ค. – เม.ย. ลดลง 22%YoY และดอกเบี้ยจ่ายลดลงต่อเนื่อง คาดจะหนุนทิศทางราคาฟื้นตัวกลับขึ้นได้
- ทางเทคนิค ราคาฟื้นตัวขึ้นยืนเหนือ EMA10, 25, 75 และ 200 วันได้ ทำจุดสูงสุดใหม่ในภาพระยะสั้น ขณะที่เครื่องมือทางเทคนิค MACD วกตัวขึ้น พร้อม RSI และ SSTO ให้สัญญาณซื้อ
- แนะนำ “ซื้อสะสม”
- แนวรับ 32.00 / 31.00 Target 36.00 / 39.00 Stop <29.75
