KS Daily View 19.04.2024 >>> คาด SET sideway down ต่อ ถูกกดดันจากตลาดสหรัฐปรับตัวลงและบอนด์ยีลด์ที่ยืนระดับสูง, หุ้นแนะนำ GLOBAL, SAPPE
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศ:
คาดตลาดไทยวันนี้ยังแกว่งตัว sideway down หลังคืนก่อน ดัชนี S&P500 และ Nasdaq ปิดในแดนลบติดต่อกันเป็นวันที่ 5 เนื่องด้วยเจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ต่างก็ออกมาส่งสัญญาณที่สอดคล้องกันว่าเฟดอาจจะไม่ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตอันใกล้นี้ อีกทั้ง weekly jobless claims ที่ประกาศออกมาเมื่อวานก็ต่ำคาด แสดงถึงข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ซึ่งส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นทะลุระดับ 4.6% เมื่อคืนนี้ เป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่สร้างแรงกดดันต่อตลาดหุ้น แนะนักลงทุนจับตาการประชุมนโยบายการเงินของเฟดในวันที่ 30 เม.ย.-1 พ.ค. โดยตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 5.25-5.50% ในการประชุมดังกล่าว ก่อนที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 5.00-5.25% ในการประชุมเดือนก.ย.
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:
1) สหรัฐเปิดเผยข้อมูลที่บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจและตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง โดยตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกอยู่ที่ระดับ 212,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งแม้ว่าไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อนหน้า แต่ตัวเลขดังกล่าวอยู่ในระดับต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 215,000 ราย
2) “แบงก์กรุงเทพ” เผยไตรมาส 1 ปี 2567 กำไรสุทธิแตะ 1.05 หมื่นล้านบาท (ต่ำกว่าตลาดคาด 5% จาก credit cost ที่สูงกว่าคาด) เติบโต 18.7% ชี้การดำเนิน ธุรกิจยังอยู่ภายใต้หลัก ความ”ระมัดระวัง” พร้อมตั้งสำรองเพิ่มเป็น 8.5 พันล้าน เพิ่มกว่า 17% รองรับความไม่แน่นอน
3) ครม.ไฟเขียวงบปี 68 วงเงิน 3.75 ล้านล้านบาท เพิ่มจากปีก่อนกว่า 2.72 แสนล้าน ขณะที่งบฯ ลงทุนจัดเพิ่มขึ้นเป็น 24.20% ของวงเงินงบประมาณ จากปีก่อนมีแค่ 20.40% พร้อมจัดงบฯ ชำระคืนต้นเงินกู้ 1.5 แสนล้าน
หุ้นแนะนำวันนี้ Top pick:
GLOBAL: ราคาพื้นฐานที่ 19.2 บาท
คาดกำไรไตรมาส 1/67 ที่ 729 ลบ. ลดลง 17.4% YoY เนื่องจาก SSSG ติดลบ แต่เพิ่มขึ้น 30% QoQ จากยอดขายที่เพิ่มขึ้นจากยอดขายวัสดุก่อสร้างที่สูงตามฤดูกาล SSSG ไตรมาส 1/67 ติดลบประมาณ 5% จากอุปสงค์วัสดุก่อสร้างที่ลดลง จากการเบิกจ่ายงบประมาณของภาครัฐล่าช้าตั้งแต่ไตรมาส 4/66 คาดกำไรของ GLOBAL จะดีขึ้นใน 2H67 โดยได้แรงหนุนจากการเบิกจ่ายงบประมาณของภาครัฐอีกครั้งตั้งแต่ไตรมาส 2/67 เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 19.2 บาท
SAPPE: ราคาพื้นฐาน 101.9 บาท
เราคาดว่า SAPPE จะรายงานงบการเงินไตรมาส 1/2567 ในวันที่ 14 พ.ค. ด้วยกำไรปกติที่ 313 ลบ. (+11.7% YoY และ +107.4% QoQ) เราคาดว่ายอดขายที่แข็งแกร่งจะมาจากภูมิภาคตะวันออกกลาง ซึ่ง Mogu Mogu และ SAPPE Alove Vera ได้รับความสนใจจากผู้บริโภคผ่านจุดขายที่เพิ่มมากขึ้น ขณะที่ประเทศผู้ส่งออกอื่นๆ เช่น ฝรั่งเศส สหราชอาณาจักร และสหรัฐฯ SAPPE ยังคงได้รับประโยชน์จากการกระจายช่องทางการขายที่กว้างขึ้น อย่างไรก็ตาม เนื่องจากบริษัทฯ จำเป็นต้องเปิดตัวแคมเปญการตลาดสำคัญฯ ทั่วโลก เราจึงคาดว่า SG&A ต่อรายได้จะขยายเป็น 25.5% (+220 bps YoY และ -780 bps QoQ)
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันศุกร์ : ติดตามดัชนียอดค้าปลีกของอังกฤษในเดือนมี.ค. โดยตลาดคาดที่ 0.7% YoY จากเดือนก่อนหน้าที่ -0.4% YoY
