วันนี้คาดตลาด “Rebound”
แนวรับ 1,330 / 1,320 แนวต้าน 1,340 / 1,350
คาดตลาดยังคงผันผวนโดย VIX Index และ US Bond Yield เริ่มปรับตัวขึ้นอีกครั้ง ขณะที่สัปดาห์นี้เราคาดตลาดจะให้น้ำหนักกับการติดตามดูตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐเพื่อประเมินความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐ และแนวโน้มในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ FED ปัจจัยภายในประเทศ สัปดาห์นี้เราแนะนำติดตามการรายงานตัวเลขส่งออกมอง ดัชนีในระดับปัจจุบันมีโอกาสเกิด Technical Rebound
Our View? “คาดหวังการรีบาวด์”
คาดตลาดวันนี้ “Rebound” มองแนวรับที่บริเวณ 1,330 / 1,325 และแนวต้านที่บริเวณ 1,340 /1,350 เรามองตลาดยังอยู่ในภาพความผันผวนแม้จะรับรู้ประเด็นความไม่แน่นอนจากปัญหาภูมิรัฐศาสตร์ไปบ้างพอสมควรแล้ว แต่ดัชนี VIX Index ซึ่งใช้วัดความผันผวนของตลาดเริ่มปรับตัวขึ้นอีกครั้ง พร้อมทั้งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ (US-Bond Yield) ปรับตัวขึ้นอีกครั้ง โดยรุ่นอายุ 10 ปีเช้านี้อยู่ที่ระดับ 4.63%+/- คาดจะจำกัด Upside ตลาดได้อยู่
ขณะที่สัปดาห์นี้เราคาดตลาดจะให้น้ำหนักกับการติดตามดูตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐ อาทิ Chicago FED Nat Activity Index, Philadelphia Fed-Non Manufacturing Activity, ตัวเลขยอดขายบ้านใหม่ และ ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เดือน มี.ค. เพื่อประเมินความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐ และแนวโน้มในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (FED)
ทางด้านราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI ส่งมอบเดือน พ.ค. เมื่อคืนนี้วันศุกร์ที่ผ่านมาแกว่งตัวผันผวนปิดที่ระดับ 83.14 ดอลลาร์/บาร์เรล +0.41 ดอลลาร์ (+0.50%) เราคาดตลาดรับรู้ประเด็นความไม่สงบในตะวันออกกลางไปในระดับหนึ่งแล้ว คาดราคาน้ำมันอาจเผชิญแรงขายทำกำไรได้บ้าง ขณะที่ความกังวลแนวโน้มที่รัฐบาลสหรัฐอาจระบายน้ำมันจากคลังสำรองทางยุทธศาสตร์ (SPR) เพื่อกดดันราคาน้ำมันให้อ่อนตัวลง คาดจะส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบพักฐานได้บ้าง
สำหรับปัจจัยภายในประเทศสัปดาห์นี้เราแนะนำติดตามการรายงานตัวเลขส่งออก เดือน มี.ค. คาดจะออกมา -5.9% YoY หากออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดมองอาจหนุนทิศทางหุ้นในกลุ่มส่งออกชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์-อาหารสัตว์ฟื้นตัวกลับขึ้นได้ ขณะที่การอ่อนค่าของค่าเงินบาทตามการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ โดยเช้านี้อยู่ที่ระดับ 36.9 THB/USD ในมุมมองเชิงเทคนิคคอลเรามองมีโอกาสขึ้นทดสอบ 37.2 THB/USD ได้ไม่ยาก คาดจะลดทอนความหวังแนวโน้มกระแสเงินทุนต่างชาติไหลเข้าได้ต่อ โดยนักลงทุนต่างชาติยังขายหุ้นไทย พร้อมอยู่ในฝั่ง Short SET50 Index Futures ต่อเนื่องคาดเป็นปัจจัยจำกัด Upside ตลาดหุ้นไทยได้ต่อ
อย่างไรก็ตามเรามองตลาดหุ้นไทยที่ปรับตัวลงบริเวณ 1,330 จุดในปัจจุบัน คิดเป็นการซื้อขายที่ระดับ Trailing PE ราว 17.0 เท่า+/- ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย -0.5 S.D. ขณะที่ Fwd PE อยู่ที่ระดับ 14.0 เท่า+/- ต่ำกว่า ค่าเฉลี่ย -1.0 S.D. ทำให้เราคาดว่าตลาดมีความน่าสนใจในแง่ Valuation เพิ่มมากขึ้น อีกทั้งในเชิงเทคนิคคอล SET Index ในปัจจุบันอยู่ที่บริเวณ EMA200 Month ทำให้เราคาดว่าตลาดหุ้นไทยมีโอกาสเกิด Technical Rebound ได้บ้าง
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนำวันนี้ “CPALL”
- นักวิเคราะห์ของเราคาดโมเมนตัมผลประกอบการ 1Q’67 อาจย่อตัวลงบ้าง QoQ จากฤดูกาล แต่จะโตต่อเนื่อง YoY ตาม SSSG เติบโตได้ต่อ จากมาตรการของภาครัฐในช่วงที่ผ่านมา ขณะที่ดอกเบี้ยจ่ายของ CPAXT ลดลงมาก YoY ใน 1H’67 อีกทั้งเรามองความชัดเจนเกี่ยวกับโครงการดิจิทัลวอลเล็ตคาดจะช่วยหนุนทิศทางราคาฟื้นตัวขึ้นได้
- ทางเทคนิค ราคายืนเหนือเส้นแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้น-กลางพยายามฟื้นตัวขึ้น ขณะที่เครื่องมือทางเทคนิค MACD และ RSI ยังอ่อนกำลังอยู่
- แนะนำ “ทยอยซื้อสะสม”
- แนวรับ 54.50 / 54.00 Target 58.00 / 60.00 Stop < 53.50
