KS Daily View 25.04.2024 >>>ประเมิน SET sideway กรอบ 1,350-1,365 ติดตาม GDP 1Q24 สหรัฐวันนี้และ PCE มี.ค. พรุ่งนี้, แนะนำหุ้น KKP, BH
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศ:
คาด SET แกว่งตัว sideway กรอบ 1,350-1,365 จุด ตลาดไร้ปัจจัยบวกใหม่ โดยเมื่อวานในการแถลง Monetary Policy Forum 1/2024 ธปท.ยืนยันดอกเบี้ย 2.5% เหมาะสม เอื้อเศรษฐกิจโตตามศักยภาพ ไม่ ‘ฉุดรั้ง’ เศรษฐกิจ ธปท. ชี้ลดดอกเบี้ย 1% ลดหนี้ระยะสั้นได้จริงแต่ระยะยาวต้องแบกรับหนี้เพิ่ม ถ้าลด 0.25-0.5% ช่วยไม่เยอะ เหตุเศรษฐกิจไม่แน่นอนสูง เราแนะนักลงทุนติดตามการเปิดเผยตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 1/2567 ของสหรัฐในวันนี้ (25 เม.ย.) และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันศุกร์นี้ (26 เม.ย.) เพื่อหาสัญญาณบ่งชี้แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า ดัชนี PCE ทั่วไป (Headline PCE) ซึ่งรวมหมวดอาหารและพลังงาน ปรับตัวขึ้น 2.6% ในเดือนมี.ค. เมื่อเทียบรายปี จากระดับ 2.5% ในเดือนก.พ. ส่วนดัชนี PCE พื้นฐาน (Core PCE) ซึ่งไม่นับรวมหมวดอาหารและพลังงาน คาดว่าปรับตัวขึ้น 2.6% ในเดือนมี.ค. เมื่อเทียบรายปี จากระดับ 2.8% ในเดือนก.พ.
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:
- ผู้ว่าฯ แบงก์ชาติทำหนังสือถึง ครม. เตือนเดินหน้าแจกเงินดิจิทัลวอลเล็ต หวั่นก่อหนี้จำนวนมาก เกิดภาระทางการคลังในระยะยาว เสี่ยงถูกลดอันดับความน่าเชื่อถือ แนะทำเฉพาะกลุ่ม ทวนความจำรัฐบาลมีภาระหนี้คงค้างกับ ธ.ก.ส. ถึง 8 แสนล้านบาท
- รายงานข่าวจากทำเนียบรัฐบาล เปิดเผยว่า ครม. เมื่อวันที่ 23 เม.ย.67 ได้เห็นชอบปรับปรุงรายละเอียดงบประมาณรายจ่ายประจำปีงบประมาณ 68 ตามที่สำนักงบประมาณเสนอ กรอบวงเงิน 3.752 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 2.72 แสนล้านบาท หรือเพิ่มขึ้น 7.84%
- หุ้นเทสลา ทะยานขึ้น 12% หลังจากนายอีลอน มัสก์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของเทสลากล่าวว่า บริษัทอาจเริ่มผลิตรถยนต์ไฟฟ้ารุ่นใหม่ที่มีราคาถูกเร็วกว่าที่กำหนดไว้ โดยอาจเริ่มดำเนินการในปลายปีนี้หรือต้นปีหน้า จากเดิมที่มีกำหนดเริ่มการผลิตในช่วงครึ่งหลังของปี 2568
หุ้นแนะนำวันนี้ Top pick:
KKP: ราคาพื้นฐานที่ 62 บาท
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อการประชุมนักวิเคราะห์ เนื่องจากเราคาดว่าผลขาดทุนจากยอดขายรถยนต์ถูกยึดจะลดลง โดยสต๊อกรถยนต์ถูกยึดลดลงสู่ระดับที่เหมาะสมในไตรมาส 1/67 เราคาดว่า NIM จะลดลงเล็กน้อยในไตรมาส 2/67 และจะทรงตัวในครึ่งหลังของปีนี้ ผู้บริหารมีแผนที่จะเพิ่มอัตราส่วน CASA เพื่อลดต้นทุนกองทุนต่อไป เราปรับประมาณการกำไรปี 2567-69 ขึ้น 6%/4%/6% ตาม credit cost ที่ลดลง เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” และเพิ่ม TP เป็น 62 บาท จากเดิม 60 บาท
BH: ราคาพื้นฐานที่ 246 บาท
เราคาดว่า BH จะรายงานกำไรปกติไตรมาส 1/2567 ที่ 1.76 พันลบ. เพิ่มขึ้น 3% QoQ และ 11% YoY กำไรที่เติบโตเชิง QoQ น่าจะได้รับแรงหนุนจากอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงขึ้นและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) ที่ลดลง ซึ่งมากพอที่จะชดเชยรายได้ที่ลดลง QoQ ขณะที่กำไรที่เติบโตเชิง YoY น่าจะได้รับแรงหนุนจากรายได้และอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้น กำไรปกติไตรมาส 1/2567 น่าจะคิดเป็น 24% ของประมาณการทั้งปี 2567 ของเรา
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันพฤหัสฯ : ติดตามการรายงานตัวเลข GDP ของสหรัฐฯ ในไตรมาส 1 โดยตลาดคาดว่าจะออกมาที่ 2.5% QoQ ลดลงจากไตรมาสก่อนหน้าที่ 3.4% QoQ
- วันศุกร์ : ติดตามตัวเลขส่งออกไทยประจำเดือนมี.ค. โดยตลาดคาดหดตัวที่ 5.9% YoY จากเดือนก่อนหน้าที่ 3.6% YoY พร้อมทั้งติดตามผลการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น โดยตลาดคาดว่าจะมีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่กรอบเดิมที่ 0 – 0.1% ต่อด้วยการรายงานดัชนี Core PCE ของสหรัฐฯ ในเดือนมี.ค. ซึ่งตลาดคาดว่าจะออกมาขยายตัวที่ 2.7% YoY จากเดือนก่อนหน้าที่ 2.8% YoY ซึ่งมองเป็นผลมาจากค่าเช่าที่ยังสูงและอาจส่งผลให้ตลาดคาดว่าเงินเฟ้อจะทรงตัวเหนือระดับเป้าหมายของเฟด
